阿特.梅里爾(Art Merril)是對一星期當中每一天的影響進行研究的早期研究者之一。梅里爾對一星期中的每一天道瓊斯指數在1952~1974年間上漲或者下降的天數進行了統計。其中，有52.5%的時間道瓊斯指數出現上漲。一週的中間幾天沒有什麼很大的區別:星期二 -51.8%的時間上漲，星期三一55.5% 星期四一53.5%。 然而，星期一的表現要比正常水平落後很多，僅有41.6%的時間出現上漲;而星期五則有59.8%的時間出現上漲。這種強勁的“星期五趨勢”與週末及假8前的價格表現是一致的。
也就是說，儘管週末前的上漲趨勢沒有長假前的上漲趨勢強勁，但投資者在週末前的交易日的心情應該比平時好一些。相反，如果情緒因素對一星期中的任意一天有什麼 負面的影響，那應該就是對-星期的第iy個交易8有些負面影響我們通常叫它 “星期一憂鬱症”。可以說，我們大多數人更有可能會在星期一犯這種憂鬱症。
另一個研究者是弗蘭克，克羅斯(Frank Cross)。其早期的研究《金融分析師》雜誌，1973年11 月、12月號)證實了梅里爾的統計實驗結果。克洛斯用標準普爾500綜合指數作爲其市場指數。經研究發現，從19S3年至1970年，星期五上漲的概率爲62.0%，而星期-的上漲概率則只達到39.5%。星期五變化的百分比平均爲+ 0.12%，而星期一則爲0.18%。
最近的一項測試是由邁克爾，吉本斯(Michael Gibbons)和帕特里克.海斯(Patick Hess)進行的。該項測試(《商業》雜誌，1981年第54期，第4頁)對1962~1978年間一星期中每一天的收益情況進行了統計。他們發現，標準普爾500在星期一時下降了0.13%，在星期五時上漲了0.08%。此外，他們還發現，未加權的價格指數(有點類似於我的茨威格未加權價格指數)在星期一平均下跌了0.11%，但卻在星期五出現了0.22%的實質性上漲。
因此，星期一和星期五對股票價格的影響很有意思，但由於交易成本的緣故，它們幾乎不會讓投資者有大賺一把的機會。儘管如此一假 設其他情形都一樣如果你想在一星期的最後幾天賣出的話，你最好等到星期五快收盤或者星期一剛開盤的時候再出手。而如果你想買入的話，你就不應該選擇星期五或者星期一，而是要等到星期二再買人。當然，這些趨勢也可能會受到前面章節中所講的更加重要的指標的左右。