對投資者來說,平均線分析比較簡單,使投資者能清楚瞭解當前價格動向。利用移動平均線可觀察股價總的走勢,不考慮股價的偶然變動,這樣可自動選擇出人市的時機。
移動平均線能顯示“出入貨”的訊號,將風險水平降低。無論平均線變化怎樣,但反映買或賣信號的途徑則一樣。即是,若股價K線向下穿破移動平均線,便是賣貨訊號:反之,若股價向上衝移動平均線,便是人貨訊號。利用移動平均線,作爲入貨或沽貨訊號。通常獲得頗可觀的投資回報率,尤其是當股價剛開始上升或下降時(見圖4-2)。
圖4-2 移動平均線與股價分析圖解
下面將對各種情況做詳細分析:
(1)平均線由下降逐漸走平而股價自平均線的下方向上突破是買進訊號。當股價在移動平均之下時,表示買方需求太低,以至於股價大大低於移動平均線,在這種短期的下降給往後的反彈提供了機會。在這種情況下,一旦股價回升,便是買進信號。
(2)當股價在移動平均線之上產生下跌情形,但是剛跌到移動平均之下又開始反彈,這時,如果股價絕對水平不是很高,那麼,這表明買壓很大,是一種買進信號。不過,這種圖表在股價水平已經相當高時,並不一定是買進訊號,只能做參考之用。
(3)移動平均線處於上升之中,但實際股價發生下跌,未跌到移動平均線之下,接着又立即反彈,這裏也是一種買進訊號。在股價的上升期,會出現價格的暫時回落,但每次回落的絕對水平都在提高。所以,按這種方式來決策時,一定要看股價是否處於上升期,是處於上升初期,還是處於晚期。一般來說,在上升期的初期,這種規則適用性較大。
(4)股價趨勢線在平均線下方變動加速下跌,遠離平均線,爲買進時機,因爲這是超賣現象,股價不久將重回平均線附近。
(5)平均線走勢從上升趨勢逐漸轉變爲盤局,當股價從平均線上方向下突破平均線時,爲賣出信號。股價在移動平均線之上,顯示價格已經相當高,且移動平均線和股價之間的距離很大,那麼,意味着價格可能太高,有回跌的可能。在這種情況下,股價一旦出現下降,即爲拋售訊號。不過,如果股價還在繼續上漲,那麼,可採用成本分攤式的買進即隨着價格上漲程度的提高,逐漸減少購買量,以減小風險。
(6)移動平均線緩慢下降,股價雖然一度上升,但剛突破移動平均線就開始逆轉向下,這可能是股價下降趨勢中的暫時反彈,價格可能繼續下降,因此是一種賣出信號。不過,如果股價的下跌程度已相當深,那麼,這種規則就不一定適用,它可能是回升趨勢中的暫時回落。因此,投資者應當做仔細的分析。
(7)移動平均線處於下降趨勢,股價在下跌過程中曾一度上漲到移動平均線附近,但很快又處於下降狀態,這時是一種賣出信號。一般來說,在股市的下降過程中,常會出現幾次這種賣出訊號,這是下降趨勢中的價格反彈,是一種短期現象。
(8)股價在平均線上方突然暴漲,向上遠離平均線爲賣出時機,因此這是超賣現象,股價不久將止漲下跌回到平均線附近。
(9)長期移動平均線呈緩慢的上升狀態,而中期移動平均線呈下跌狀態,並與長期平均移動平均線相交。這時,如果股價處於下跌狀態,則可能意味着狂跌階段的到來,這裏是賣出信號。需要注意的是,在這種狀態下,股價在下跌的過程中有暫時的回檔,否則不會形成長期移動平均線和中期移動平均線的交叉。
(10)長期的移動平均線(一般是26周線)是下降趨勢,中期的移動平均線(一般是13周線)在爬升且速度較快的超越長期移動平均線,那麼,這可能意味着價格的急劇反彈,是一種買進信號。出現這種情況一般股價仿在下跌的過程中,只不過中期的下跌幅度要低於長期的下跌幅度。