經過2002年至2012年近11年期間的樣本內測試後，爲了說明策略的投資收益來源於有效的投資邏輯和策略模型預測能力，而不是通過數據挖掘和窺探人爲創造的，選取自2013年1月1日至2013年10月31日作爲樣本外測試區間。在該時間段，滬深300指數處於震盪下跌行情中，從期初的2500點震盪上行至約2800點，然後震盪下跌至2200的新低點後震盪上行，滬深300在此期間的走勢如圖11-5所示。
圖11-5樣本外測試期間滬深300指數走勢
在樣本外測試期間，投資組合共195個交易日，共開平倉10次，投資組合的收益(收益率中已扣除股票單邊交易佣金0.1%、印花稅0.1%和期貨單邊交易佣金0.01%)統計結果如表11-4所示。投資組合在樣本外測試期間每期標的股票數量爲47只，累積收益率爲39.10%，年化收益率爲52.67%，月勝率爲70%，日交易勝率爲57.44%(日收益率序列見圖11-6)，夏普比率爲1.74。由樣本內的測試分析可知，策略在震盪下跌的行情中表現較好，而樣本外測試期間市場處於強震盪下行的階段，投資組合在樣本外測試期間的多項收益統計指標都比樣本內測試的收益統計結果要好。
表11-4樣本外測試投資組合收益統計結果
表11-4樣本外測試投資組合收益統計結果（續表）
圖11-6樣本外測試投資組合的日收益率序列
從圖11-7可以看出在樣本外測試期間，投資組合的累積淨值呈現快速平穩增加的趨勢，而同期指數處於震盪下跌趨勢，組合收益大幅跑贏市場指數。在2013年，雖然市場整體處於強震盪下跌的行情中，特別是主板股票的整體走勢都較弱，然而中小企業板特別是創業板股票走勢強勁，而中小企業板和創業板股票中大多是市值較小的股票，這樣的結構市場行情增強了本策略模型的運行和收益效果。
圖11-7樣本外測試投資組合的累積淨值與滬深300指數淨值對比
策略在樣本外測試期間，累積和年化收益率較大，夏普比率也比樣本內測試期間的值大，表明策略在此期間預測能力強，能夠帶來持續穩定的超額收益，也印證了本策略在熊市和震盪下跌行情中表現優異的特性。