公司的資產負債表提供了公司在特定時間點如何利用其資本資源的快照。要進行資本使用分析，請關注運營週期中使用的資金及其來源。進行資本使用分析時，資產負債表上最重要的項目是固定資產、庫存、應收貿易款和應付款項。
關鍵點
- 投資者和分析師將進行資本使用分析，因爲它突出顯示了公司如何支出和投資資金。
- 公司的資產負債表提供了計算資本使用所需的信息。
- 進行資本使用分析時，需要從公司資產負債表中審查的關鍵指標是庫存、固定資產、應收賬款和應付賬款。
- 資本使用分析通常會考慮資本投資，例如公司成功運營所需的資產價值。
- 雖然衡量資本使用量的方法有很多種，但最簡單的公式是計算總資產減去流動負債。
資本投資
資本使用分析提供了有關管理層如何投資公司資金的有用信息。但是，定義資本使用可能存在問題，因爲它可能存在於許多環境中。不過，大多數定義通常是指企業運作所需的資本投資。
資本投資包括股票和長期負債，但它們也可以指企業運營中使用的資產價值。簡而言之，資本使用量是資產價值減去流動負債的指標。這兩個指標都可以在公司的資產負債表上找到。流動負債是公司債務中必須在一年內償還的部分。這樣，資本使用量是對總資產的更準確估計。
資本使用回報率（ROCE）
資本使用率最好與其他信息結合起來，形成一個分析指標，例如資本使用回報率(ROCE)。與資產回報率 (ROA) 一樣，投資者使用 ROCE 來大致估計未來的回報。資本使用回報率 (ROCE) 被認爲是一種盈利能力比率。它將淨營業利潤與資本使用率進行比較，並告知投資者每投入一美元資本能產生多少收益。
公司通過資本投資爲其資本使用提供資金。進行分析時，請注意股東權益、淨債務和其他長期資產和負債。這些項目可以反映未來的資本靈活性。
資本使用分析
如前所述，資本使用是一個籠統的術語。沒有固定或通用的定義來解釋資本使用的含義——或者說，不同的定義基於不同的上下文。
資本使用最簡單的表示方法是總資產減去流動負債。有時它等於所有流動權益加上產生利息的貸款（非流動負債）。
基本面投資者最常將資本使用作爲資本使用回報率 (ROCE) 或平均資本使用回報率(ROACE) 指標的一部分。ROCE 和 ROACE 將公司的盈利能力與新資本的總投資進行比較。
有些人認爲資本使用量等於長期負債加上股本加上損益準備金。在這種情況下，淨資產使用量始終等於資本使用量。
計算資本使用的簡單方法
確定資本使用情況的最簡單方法之一是查看公司的資產負債表。此方法包括四個步驟：
找出所有固定資產的淨值
資產負債表的非流動（或長期）資產部分將包括公司的固定資產。該部分稱爲物業、廠房和設備(PP&E)。除土地外，固定資產將以其折舊價值報告。
添加資本投資
添加已投入企業的所有資本投資。這可以包括任何個人、金融機構或風險資本對企業的資助或投資。
添加流動資產
在資產負債表的資產部分，項目按其流動性的順序列出。可以更容易轉換爲現金的項目位於列表頂部。列表將分爲流動資產和非流動或長期資產。
流動資產可以在一年或更短的時間內轉換爲現金，而長期資產則需要更長的時間才能轉換。雖然使用原始成本最容易，但一些公司更喜歡使用折舊後的重置成本。將所有流動資產（包括現金、銀行存款、應收票據、庫存和其他流動資產）添加到您的計算中。
減去流動負債
流動負債是公司的短期財務義務，通常在一年或更短時間內到期。您會在公司的資產負債表上看到流動負債。例如應付賬款、應計費用、短期債務和應付股息。