什麼是投資活動產生的現金流量？
投資活動產生的現金流量（CFI）是現金流量表中的部分之一，報告特定時期內各種投資相關活動產生或支出的現金量。投資活動包括購買實物資產、投資證券或出售證券或資產。
負現金流通常表明公司業績不佳。然而，投資活動產生的負現金流可能是由於大量現金投資於公司的長期健康發展，例如研發。
要點
- 投資活動產生的現金流量是現金流量表的一部分，顯示與投資活動相關的現金產生或支出。
- 投資活動包括購買實物資產、投資證券或出售證券或資產。
- 如果管理層投資於公司的長期健康發展，投資活動產生的負現金流可能並不是一個壞兆頭。
瞭解投資活動的現金流
在分析投資活動產生的不同類型的正現金流和負現金流之前，重要的是要審查公司的投資活動在其財務報表中的位置。財務報表主要有三張：資產負債表、利潤表、現金流量表。
資產負債表提供了公司截至特定日期的資產、負債和所有者權益的概覽。損益表概述了公司在一段時間內的收入和支出。現金流量表通過顯示特定時期內經營、投資和融資活動產生或支出的現金量，彌補了損益表和資產負債表之間的差距。
現金流量的類型
總體而言，現金流量表提供了運營中使用的現金的賬戶，包括營運資金、融資和投資。現金流量表分爲三個部分——標記爲活動。
經營現金流量
經營活動包括公司日常業務活動中涉及的任何支出或現金來源。本節列出了公司產品或服務所花費或產生的任何現金，包括：
- 銷售商品和提供勞務收到的現金
- 利息支付
- 工資及工資支付
- 向供應商支付生產所需的庫存或貨物的款項
- 所得稅繳納
融資現金流量
融資活動產生或支出的現金顯示爲公司運營提供資金所涉及的淨現金流量。融資活動包括：
- 股息支付
- 股票回購
- 債券發行——產生現金
投資現金流
投資活動產生的現金流量提供了用於購買非流動資產（或長期資產）的現金賬戶，這些資產將在未來創造價值。
投資活動是增長和資本的一個重要方面。財產、廠房和設備(PPE) 的變更是資產負債表上的一個大項目，被視爲一項投資活動。當投資者和分析師想知道一家公司在個人防護裝備上花費了多少時，他們可以在現金流量表的投資部分查找資金的來源和用途。
本節中還包含資本支出 (CapEx)，它是股票估值中常用的資本投資衡量標準。資本支出的增加意味着公司正在投資於未來的運營。然而，資本支出會減少現金流。通常，擁有大量資本支出的公司處於增長狀態。
以下是投資活動現金流量的一些示例，以及這些項目是否產生負現金流量或正現金流量。
- 購買固定資產——現金流爲負
- 購買股票或證券等投資——現金流爲負
- 借錢——現金流爲負
- 出售固定資產——現金流爲正
- 出售投資證券——現金流爲正
- 收回貸款和保險收益——現金流爲正
如果一家公司的非流動資產價值（在資產負債表上）在不同時期存在差異，則可能意味着現金流量表上存在投資活動。
投資活動現金流量示例
以下是蘋果公司(AAPL)根據該公司 2019 年 6 月 29 日發佈的 10 季度報告編制的現金流量表。
蘋果現金流量表的三個部分列出，經營活動位於報表的頂部，融資活動位於報表的底部（以橙色突出顯示）。中間是投資活動（以藍色突出顯示）。
現金流爲負的投資活動以紅色突出顯示，包括：
- 購買有價證券 219 億美元
- 支付 77 億美元收購不動產、廠房和設備的款項
- 企業收購和非流通證券的付款
現金流爲正的投資活動以綠色突出顯示，包括：
- 有價證券到期收益爲 267 億美元
- 出售有價證券所得收益達 495 億美元
截至 2019 年 6 月 29 日的期間，投資活動產生的淨現金流爲 466 億美元。總體而言，儘管蘋果在新財產、工廠和設備上花費了近 80 億美元，但投資活動產生的現金流爲正。
與任何財務報表分析一樣，最好將現金流量表與資產負債表和損益表一起分析，以全面瞭解公司的財務狀況。
投資活動產生的現金流量包括哪些活動？
投資活動產生的現金流量包括資本支出、借貸和投資證券銷售。除此之外，財產、廠房和設備的支出也屬於這一類別，因爲它們是長期投資。
如何計算投資活動的現金流？
考慮一個 Google 投資活動產生的年度淨現金流量的假設示例。全年公司資本支出達300億美元，其中大部分爲固定資產。除此之外，它還進行了 50 億美元的投資，並花費了 10 億美元進行收購。該公司還通過出售投資實現了 30 億美元的正流入。爲了計算投資活動產生的現金流量，將這些項目的總和加在一起，得出年度數字 - 330 億美元。
爲什麼投資活動產生的現金流很重要？
投資活動產生的現金流很重要，因爲它顯示了公司如何長期分配現金。例如，公司可以投資固定資產（如房產、廠房和設備）來發展業務。雖然這表明短期內投資活動產生的現金流爲負，但從長遠來看，這可能有助於公司產生現金流。公司還可以選擇將現金投資於短期有價證券，以幫助提高利潤。