基本面分析師在評估公司價值或考慮投資機會時，通常從檢查資產負債表開始。這是因為資產負債表是公司資產和負債在單個時間點的快照，而不是像損益表那樣分佈在一年的過程中。
資產負債表包含許多重要信息，其中一些更重要的是要重點了解公司的償付能力和業務往來。
關鍵點
- 公司的資產負債表是單個時間點的資產和負債的快照。
- 在考慮投資機會或評估公司時，基本面分析師關注資產負債表。
- 資產負債表對分析很重要的主要原因是合併、資產清算、對公司的潛在投資，或者公司是否足夠穩定以擴大或償還債務。
- 許多專家認為，資產負債表上最重要的領域是現金、應收賬款、短期投資、不動產、廠房、設備和其他主要負債。
為什麼資產負債表對分析很重要
他們說“數字不會說謊”，這對於財務分析來說比其他任何事情都更真實。資產負債表之所以重要的原因有很多，但最常見的原因是：考慮合併時，公司需要考慮資產清算以支撐債務時，投資者考慮在公司中的職位時，以及公司時向內看，以確定他們是否處於足夠穩定的財務狀況以擴大或開始償還債務。
許多專家認為收入或現金是公司資產負債表上最重要的項目。其他關鍵項目包括應收賬款、短期投資、不動產、廠房和設備以及主要負債項目。任何資產負債表上的三大類別是資產、負債和權益。
重要資產
所有資產都應分為流動資產和非流動資產。如果一項資產能夠在一年內合理地轉換為現金，則該資產被視為流動資產。現金、存貨和應收賬款淨額都是重要的流動資產，因為它們提供了靈活性和償付能力。
現金是頭條新聞。產生大量現金的公司通常在滿足客戶和獲得報酬方面做得很好。雖然過多的現金可能令人擔憂，但過少會引發很多危險信號。然而，一些公司幾乎不需要現金來運營，而是選擇將現金投入到業務中，以提高他們未來的利潤潛力。
重要負債
與資產一樣，負債要么是流動的，要么是非流動的。流動負債是一年內到期的義務。基本面投資者尋找負債少於資產的公司，特別是與現金流相比。欠錢多於收入的公司通常會陷入困境。
如果業務足夠大，常見負債包括應付賬款、遞延收入、長期債務和客戶存款。儘管資產通常是有形的和直接的，但負債通常被認為同樣重要，因為債務和其他類型的負債必須在記入利潤之前解決。
重要股權
權益等於資產減去負債，它代表了公司股東實際擁有的權利。投資者應特別注意股權部分下的留存收益和實收資本。
實收資本是股東為其所有者權益支付的初始投資金額。將此與額外實收資本進行比較，以顯示投資者支付的高於面值的股權溢價。由於這些原因，股權考慮是機構投資者和私人投資集團考慮企業購買或合併時最關心的問題之一。
留存收益顯示公司再投資或用於償還債務而不是作為股息分配給股東的利潤金額。
歸納總結
公司的資產負債表提供了對其償付能力和業務交易的大量洞察力。資產負債表由三個主要部分組成：資產、負債和權益。
根據分析師或投資者試圖收集的信息，資產負債表的不同部分將提供不同的見解。話雖如此，需要注意的一些最重要的領域是現金、應收賬款、有價證券以及短期和長期債務。