量化投資 | 2022年10月2日
ETF套利還有一個重要的盈利模式是延時套利，通過一攬子股票申購ETF,隨後延時賣出ETF，以取得T+0的效果。這也是目前唯一可實現T+0交易的股票類工具。
延時套利的原理：當ETF市值大於淨值時，買入ETF，贖回成分股；但在贖回一攬子股票後不立即拋出，等待股價漲到一定高點的時候再拋出股票，這樣就可以 實現T+0的操作。延時套利是對T+0高手的考驗，在震盪市中或熊市反彈的時候，採用延時套利的策略收益會比較豐厚。
與瞬間套利相比，延時套利機會較多，即使在價差較小的情況下也可以操作。延時套利講究的是策略性地非同步買賣ETF和攬子股票，對買賣時機的把握是擴大套利收益及控制套利風險最爲關鍵的因素。如能對指數的低點判斷比較準確，則可利用此策略賺錢。這種策略在市場當日波動越大，機會越多。一般來說，大盤向上波動0.5%就有操作機會，收益的高低取決於入市時機選擇。關鍵是要嚴格執行交易紀律，避免T+1操作。折溢價都可以進行T+0操作，但是要根據折溢價情況考慮操作方向。如圖9-7所示是延時套利的案例。
圖9-7 ETF延時套利流程
買點及原因分析30日負乖離率過大是中、短綫買入時機。一般來說，股價在30日均綫之上運行的股票屬於強勢股，在30日均綫之下運行的股票是弱勢股。多數投資者都有極強的中、短綫投機心理，都希望買瞭股票就上漲或買入上升趨勢中即在30日均綫之上的強勢股，而遠離在30日均綫轉換的。
漲跌密碼11:不必太看重年底機構預測揭祕漲跌通常證券機構在年底都會推出一些預測報告、投資策略報告等，供投資者參考。
在現實交易當中，我們會發現短線交易是一種成本非常高的交易方法，除了技術指標本身的一些天然缺陷所導致的必然錯誤之外，損失的還有證券交易所扣除的大量手續費用及政府徵收的印花稅。有位朋友在年頭好的時候，短線底利曾達到12萬元，但是付出的各種費用就有7萬元多。
當股市處於劇烈寬幅震盪行情中時，或者上市公司遇到突發消息時，個股會表現出劇烈震盪走勢，有些個股在某一交易日內出現振幅極爲巨大的陽線，有時最低價能夠接近跌停板，而當天最高價卻接近漲停。其中，K線實體的漲幅超過10%，這種K線形態被稱爲極度長陽線，出現極度長陽線的個股中將有相當一部分會在後市行情中出現急速機升的走勢。
如圖所示。 圖4-36 低高低組閤形態該形態是由前低後高的組閤形態演化而來的，是主力在大幅拉升或大幅下跌後並不是直接掉轉船頭，而是在高位或低位再做一次誘多或誘空行情，從而在高峰之後再次形成一個低峰。
主力通過小單掛盤這種方式可以在暗中觀察個股中是否還有其他主力在場內，這種情況多出現在下跌趨勢末期和主力建倉完成時。實戰案例中青旅（600138）——五檔小單如圖4-9所示爲中青旅2015年7月14日的分時圖和盤口信息。
股民被套牢分兩種情況，一種是短期操作不利導致被套，這種被套很好解決，但是現在大多被套的股民都屬於第二種，股市大規模的崩潰下跌，因爲系統性風險導致被套。在這種情況下，解套難度上升，其中一些誤區，更要儘量避免。 被套不怕，寧死不賣，不賣就不賠。這種想法很可怕，因爲沒有人可以預測到自己的股票究竟會跌到什麼地步。
我們能在多大程度上成功預測市場取決於能多大程度地瞭解市場變化的原因。由於價格的大幅度變化是因爲基本面的大幅度變化導致的，我們有必要研究這些。有關災難性價格變化的個案研究揭示了四種類型的基本面變化。第一種，也是最明顯、最使人不悅的大幅度基本面變化就是某一強大的供求來源突然出現，或者突然消失。
均綫的頂部形態會齣現在均綫上漲一段時間之後的頂部區間。這類形態齣現，標誌著之前推升股價的多方力量逐漸減弱，股價上漲後遭遇到瞭較強的拋盤壓力。未來股價將會結束上漲，開始進入下跌行情。這樣的形態完成時，投資者應該盡快賣齣手中的股票。均綫的雙頂形態是指行情上漲一段時間後遭遇阻力時，均綫的形成連續兩個最高價基本水平的頂部。
個股的盤中運行常常會齣現強弱轉化，由強轉弱或者是由弱轉強，往往難以讓人把握，實盤操作中，結閤MACD指標綫的運行進行分析，可以得到更為準確的結論。弱勢股受均價綫壓製，這既體現在股價走勢上，也體現在MACD指標運行上。體現在MACD指標上的形態為:指標綫一直運行於0軸下方。
什麼是國庫 DRIP？國庫分紅——“國庫股利再投資計劃”的簡稱——是一種投資者自動將股息再投資於直接從公司庫存股購買的新股的計劃。通常情況下，國債DRIP將賦予投資者購買股票的小幅折扣，通常爲 2-4%。國債 DRIP 與市場 DRIP 不同，後者將股息再投資於在公開市場上購買的股票。
什麼是當前股息偏好？當前的股息優先權是優先股的一個安全特徵，此類股票的持有人有權在普通股股東之前獲得股息。當前的股息優先權意味着在股息分配方面，優先股股東優先於普通股股東。這一特徵意味着在任何情況下都不能在優先股股東之前向普通股股東支付股息。要點當前的股息優先意味着優先股股東有權在普通股股東之前獲得股息。
什麼是 FAANG 股票？在金融領域，“FAANG”是一個首字母縮寫詞，指的是美國五家著名科技公司的股票：Meta（ FB ）（前身爲 Facebook）、亞馬遜（ AMZN ）、蘋果（ AAPL ）、Netflix（ NFLX ）；和 Alphabet ( GOOG )（以前稱爲 Google）。
什麼是普通股利？普通股利是公司定期分配給股東的利潤的一部分。擁有股票（也稱爲股票）的主要優勢之一是定期支付股息收入。默認情況下，股息被視爲“普通”，儘管在某些情況下，股息可能因爲符合特定標準而被歸類爲“合格”。普通股息按普通收入徵稅，而合格股息按較低的資本利得率徵稅。概要普通或不合格的股息由公司支付給記錄在案的股東。
什麼是道瓊斯指數 30？道瓊斯工業平均指數 30，通常被稱爲“道瓊斯工業平均指數”或“道瓊斯工業平均指數”，由華爾街日報編輯查爾斯·道創建，並得名於道瓊斯和他的商業夥伴愛德華·瓊斯。股票市場指數是在信息流經常受到限制的時代作爲跟蹤美國股市表現的一種簡單手段而開發的。
什麼是二次發行？二次發售是指在二級市場上向公眾出售投資者所擁有的股份。這些是公司在首次公開募股（IPO）中已經出售的股票。二次發行的收益將支付給出售股份的股東，而不是支付給公司。一些公司可能會提供後續產品，也可以稱為二次產品。這些產品可以採取兩種不同的形式：非稀釋性和稀釋性二次產品。