行情圖是交易者的行路圖，用它來預期下一個最有可能出現的價格行爲。它們類似於點數圖，其中消除了時間軸，並且在一個相對較小的空間裏描繪了大量的價格行爲，因此，易於從過去的價格行爲中看到多重支撐和阻力價位。新的行情只是在上一行情完成後才被畫入，所以感覺上它們可能顯得滯後一步，然而，它們是快速估計整個市場行情以及突出趨勢中的小反作用的最佳工具。雖然大多數製圖軟件包並沒有提供行情圖格式，但將它們時刻帶在身邊既不費時也不費力。事實上，一雙訓練有素的眼睛只通過研究簡單的棒線圖就可以發現市場行情。
有幾種創建或計算行情圖的方法。最簡單的方法是標出重要的行情高點和低點，換句話說，就是兩邊都被較低的高點所包圍的高點。第一個要做的決定是將什麼樣層次的細節包括在內。大行情裏套着小的行情，圖的靈敏度可以調節到包括較小的行情或僅僅是較大的行情。蓋恩同時保留了兩種行情圖。第一種圖記錄持續2-3天的逆轉運動或反作用。一根兩邊圍以較高低點的觸及低點的棒線標誌着下降行情的底部。對於上升行情，反之亦然。他還保留了一種更長時間框架的行情圖，這種圖在周圖上標上高點和低點。因此，他總能夠在較大趨勢背景下發現短期行情。
交易者可以通過改變棒線的數量，並要求一個關鍵行情低點之後必須跟有更高的低點的方法，來調整行情的入選標準。如果規則申明上升行情僅開始於4個更高的低點跟在一個關鍵低點之後，那麼，與採用蓋恩着眼於2-3天低點的方法相比，行情要少些，但“噪音”也要少些。當然，蓋恩也保留了長期圖。正如交易者很快將看到的，創建行情圖不存在正確或是錯誤的參數，一切取決個人交易的時間視野。
創建行情圖的方法是在最近的行情低點加上一個百分比函數（或者從最近的行情高點減去它）。如果市場交易在該價位之上，那麼相反趨勢的新的一輪波浪就已經開始。在《濾波》一書中，主要市場技術人員之一的安瑟瑞•米瑞爾用了5%的行情函數來分析牛市和熊市的行情結構。
創建行情圖的第三種方法是使用波動性函數，該函數被有影響的技術分析師韋爾斯•威爾德在其《技術交易方法新思想》一書中加以宣傳。就是將一個標準價格區間函數加到最近行情低點中，或者從最近行情高點減去，以便顯示出相反趨勢的新一輪波浪信號。標準價格區間函數定義爲當天價格最高點和最低點之差，或者是當天極點價格與前一交易日收盤差價值中的較大者。此外，最好用標準價格區間的移動平均來潤飾這個變量，否則行情就會因太敏感包含了太多的“噪音”而失去價值。移動平均的移動期長度視使用者的愛好而定。
讓我們假設市場正創下降趨勢的新低。當價格反彈至標準價格區間10期移動平均值兩倍之上，一輪上升波浪就將開始；當價格收在這個最近行情高點減去兩倍的10期標準價格區間移動平均值之下時，一輪下降波浪就將開始。此外，所用的移動平均長度和乘數倍數可以是一系列變量，不存在正確與錯誤的參數之分。
所以，行情交易者可以通過三種不同方法中的一種來將“波浪”量化。當兩個上升波浪創出更高的高點和更高的低點，那麼上升趨勢就確立了。接下來交易者就要注意在升勢中的任何回調點切入，直到帶有更低低點的兩輪降波出現，發出一輪新的降勢信號。
雖然這聽起來很簡單，但當交易者學會同時使用兩種時間框架時，他們就真正贏得了優勢。較長的時間框架用來識別趨勢，較短的時間框架用來尋找趨勢方向中的短期逆轉。如果周圖呈上升趨勢，那麼等待日圖中白身逆轉的降波，並將其用作長期的切入點。