息稅前利潤與營業收入：概述
息稅前利潤 (EBIT) 和營業收入是經常互換使用的術語，儘管兩者之間存在顯着差異，這可能導致數字產生不同的結果。息稅前利潤和營業收入之間的主要區別在於，營業收入不包括非營業收入、非營業費用或其他收入。
要點
- 息稅前利潤是扣除利息和所得稅之前的淨收入。
- 營業收入是公司的總收入減去營業費用和其他與業務相關的費用，例如銷售管理費用和折舊。
- 息稅前利潤和營業收入之間的主要區別在於，息稅前利潤包括非營業收入、非營業費用和其他收入。
- 息稅前利潤通常被用作淨利潤的替代品，因爲息稅前利潤顯示的是公司的淨利潤，不含債務利息成本和稅收費用。
- 息稅前利潤和營業收入並不總是相同，因爲公司可能有利息收入或其他收入，這些收入會增加息稅前利潤，但不會增加營業收入。
息稅前利潤 (EBIT)
息稅前利潤（EBIT）是公司扣除利息和所得稅費用之前的淨利潤。息稅前利潤通常被認爲是營業收入的同義詞，但也有例外。
投資者和債權人使用息稅前利潤來分析公司核心業務的績效，而不會扭曲利潤數據的稅收支出和資本結構成本。息稅前利潤計算如下：
息稅前利潤 = 淨利潤 + 利息支出 + 稅費
由於淨利潤包括扣除利息費用和稅收費用，因此需要將它們加回到淨利潤中以計算息稅前利潤。
在分析公司核心業務的績效時，息稅前利潤對於投資者和分析師來說很有價值。
營業收入
營業收入是公司從總收入中減去營業費用和其他經營業務成本後的總收入。營業收入顯示了一家公司在不計利息或稅費的情況下僅從其運營中產生了多少利潤。營業收入計算如下：
營業收入=總收入-營業費用
運營費用包括銷售、一般和管理費用 (SG&A) 、折舊、攤銷和其他運營費用。營業收入不包括稅收和利息支出，這就是爲什麼它通常被稱爲息稅前利潤。然而，有時營業收入可能與息稅前利潤不同。
主要差異
息稅前利潤和營業收入都是分析公司財務業績的重要指標。然而，息稅前利潤和營業收入可能不同。例如，一家公司可能有利息收入，例如信貸融資，息稅前利潤將包含在內，而營業收入不會包含利息收入。
此外，息稅前利潤扣除了債務成本（或利息費用），從收入中扣除債務成本即可得出淨利潤。通過將利息支出加回淨利潤即可得出息稅前利潤，我們可以看到不計債務成本的淨利潤。在比較兩家類似公司（其中一家有債務而另一家沒有債務）的盈利能力時，這會很有幫助。
營業收入也很重要，因爲它顯示了在沒有非營業收入或支出（例如稅收、利息支出和利息收入）的情況下運營公司的收入和成本。營業收入有助於投資者確定管理團隊是否正確運營公司，並可以與同一行業內的其他類似公司進行比較。
最好使用息稅前利潤、營業收入和淨利潤等多種指標來分析公司的盈利能力。在確定公司的財務業績是否存在任何趨勢時，比較多個季度或年份也很有幫助。
息稅前利潤與營業收入示例
以下是特斯拉公司 (TSLA) 於 2021 年 12 月 31 日提交的年度 10-K 報表中報告的截至 2021 年和 2020 年的損益表的一部分。
- 2021 年營業收入爲 65.23 億美元，以藍色突出顯示。
- 淨利潤爲 56.44 億美元，以綠色突出顯示。
- 利息支出爲 3.71 億美元，稅收支出爲 6.99 億美元，以黃色突出顯示。
- 2021 年息稅前利潤爲 67.14 億美元，即 56.44 億美元（淨利潤）+ 6.99 億美元（稅收）+ 3.71 億美元（利息）。
從上面的例子中我們可以看到，2021年營業收入爲65.23億美元，低於息稅前利潤67.14億美元。造成差異的原因是營業收入不包括非營業收入，例如利息收入和其他收入，但它們包含在淨利潤中，而淨利潤被用作 EBIT 公式的起點。兩個數字之間的差異凸顯了不要假設營業收入始終等於息稅前利潤的重要性。
2020 年，息稅前利潤爲 19 億美元，即 8.62 億美元（淨利潤）+ 2.92 億美元（稅收）+ 7.48 億美元（利息）。 2020 年的息稅前利潤 (EBIT) 數字遠低於 2021 年，主要是由於冠狀病毒大流行。我們還可以看到，2020 年營業收入爲 19.94 億美元，同樣遠低於 2021 年的 65.23 億美元。
息稅前利潤代表什麼？
息稅前利潤代表利息和稅前利潤，代表公司扣除債務利息和所得稅費用之前的淨利潤（或利潤）。
營業收入和息稅前利潤之間的主要區別是什麼？
營業收入是公司從總收入中減去營業費用和其他成本後的收入。營業收入顯示公司運營所產生的收入。息稅前利潤本質上是淨利潤加上利息和稅收費用，通過排除債務和稅收成本來確定公司的整體盈利能力。然而，息稅前利潤包括利息收入和其他收入，而營業收入則不包括。
您是否使用營業收入和利息支出來計算息稅前利潤？
息稅前利潤計算中不使用營業收入，但包括利息支出。利息和稅收費用都會加回到淨利潤中，因爲淨利潤已扣除這些費用才能得出淨利潤。