比率——這個詞足以讓人毛骨悚然，讓人聯想到我們在高中數學中遇到的那些讓我們許多人喋喋不休和沮喪的複雜問題。但在投資方面，情況並非如此。事實上，正確理解和應用某些比率可以幫助您成為更明智的投資者。

1、營運資金比率

營運資金代表公司用其流動資產支付流動負債的能力。營運資金是衡量財務狀況的重要指標，因為債權人可以衡量公司在一年內償還債務的能力。

營運資金代表公司流動資產和流動負債之間的差額。挑戰可能是確定公司資產負債表上大量資產和負債的適當類別，並破譯公司在履行其短期承諾方面的整體健康狀況。

評估您想要投資的公司的健康狀況需要了解其流動性——該公司將資產轉化為現金以支付短期債務的難易程度。營運資金比率的計算方法是用流動資產除以流動負債。

因此，如果 XYZ Corp. 的流動資產為 800 萬美元，流動負債為 400 萬美元，那麼這就是 2:1 的比率——相當合理。但是，如果兩家類似的公司各有 2:1 的比率，但其中一家在其流動資產中擁有更多現金，那麼該公司將能夠比另一家更快地償還債務。

2.速動比率

也稱為酸性測試，該比率從流動資產中減去庫存，然後將該數字劃分為負債。這個想法是為了顯示現金和具有現成現金價值的項目如何覆蓋流動負債。另一方面，庫存需要時間來出售並轉化為流動資產。

如果 XYZ 有 800 萬美元的流動資產減去 200 萬美元的存貨超過 400 萬美元的流動負債，則比率為 1.5:1。公司喜歡在這里至少有 1:1 的比率，但低於這個比率的公司可能沒問題，因為這意味著他們可以快速周轉庫存。

3.每股收益（EPS）

購買股票時，您參與了公司的未來收益（或虧損風險）。每股收益(EPS) 衡量公司普通股每股收益的淨收益。該公司的分析師將其淨收入除以年內已發行普通股的加權平均數。

如果一家公司的收益為零或負數（即虧損），那麼每股收益也將為零或負數。

4. 市盈率 (P/E)

簡稱市盈率，這個比率反映了投資者對這些未來收益的評估。您確定公司股票的股價並將其除以每股收益以獲得市盈率。

例如，如果一家公司以每股 46.51 美元的價格收盤，過去 12 個月的每股收益平均為 4.90 美元，那麼市盈率將為 9.49。投資者必須為每年產生的每一美元收入花費 9.49 美元。

請注意，如果一家公司的收益為零或為負，則市盈率將不再有意義，並且通常會顯示為N/A 表示不適用。

即便如此，如果預感到未來收益的增長會給他們帶來足夠的投資回報，投資者還是願意為某些股票支付超過每股收益 20 倍的價格。

5. 資產負債率

如果您的潛在投資目標借款過多怎麼辦？這可能會降低其所欠債務的安全邊際，抬高其固定費用，減少像您這樣的人可用於分紅的收益，甚至引發金融危機。

債務權益比(D/E) 的計算方法是將未償長期和短期債務相加，然後除以股東權益的賬面價值。假設 XYZ 的貸款價值約為 310 萬美元，股東權益為 1330 萬美元。計算結果為 0.23 的適度比率，這在大多數情況下是可以接受的。但是，與所有其他比率一樣，該指標必鬚根據行業規範和公司特定要求進行分析。

獎金！ 6. 股本回報率 (ROE)

普通股股東想知道他們的資本在他們所投資的企業中的利潤如何。股本回報率的計算方法是將公司的淨收益（稅後）減去優先股股息，然後將結果除以公司的普通股股本。

假設淨收益為 130 萬美元，優先股股息為 300,000 美元。把它除以800萬美元的普通股。 ROE 為 12.5%。 ROE越高，公司的盈利能力就越好。

綜述

將公式應用到投資遊戲中，可能會在慢慢致富的過程中消除一些浪漫。但上述比率可以幫助您為您的投資組合挑選最好的股票，積累財富，甚至樂在其中。基本面分析中使用的財務比率有幾十種，這裡我們只簡要強調了其中最常見和最基本的六個。請記住，不能單獨使用一個比率來正確評估或分析公司——始終結合比率和指標來全面了解公司的前景。

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