尽管用公司股票奖励员工可以为员工和雇主带来许多好处，但有时法律问题或不愿发行额外股票或将公司的部分控制权转移给员工可能会导致公司使用替代形式的补偿这不需要发行实际的股票。

虚拟股票计划和股票增值权(SAR) 是两种类型的股票计划，它们根本不真正使用股票，但仍以与公司股票业绩挂钩的薪酬来奖励员工。

幻影股票

这种股票计划也称为“影子”股票，向员工支付的现金奖励等于一定数量或部分公司股票乘以当前股价。奖励金额通常以模拟股票价格的假设单位（称为“幻影”股票）的形式进行跟踪。这些计划通常面向高级管理人员和关键员工，并且在性质上非常灵活。

形式和结构

有两种主要类型的虚拟库存计划。 “仅限升值”计划不包括实际标的股票本身的价值，并且只能支付从计划授予之日开始的特定时间段内公司股票价格的任何上涨的价值。 “全价值”计划支付标的股票的价值以及任何升值。

这两种计划在许多方面都类似于传统的不合格计划，因为它们在本质上可能具有歧视性，并且通常还面临着重大的没收风险，当福利实际支付给员工时终止，此时员工承认收入为所支付的金额，雇主可以扣除。

虚拟股票计划通常包含基于任期或计划章程中涵盖的某些目标或任务的完成情况的归属时间表。该文件还规定参与者是否将收到与股息或任何类型的投票权相匹配的现金等价物。

一些计划还在支付时将其虚拟单位转换为实际股票，以避免以现金支付员工。与其他类型的股票计划不同，虚拟股票计划本身没有行使功能；他们仅根据计划条款授予参与者参与计划，然后在归属完成后将现金或等值金额授予实际股票。

的优点和缺点

虚拟股票计划可以吸引雇主有几个原因。例如，雇主可以使用它们来奖励员工，而不必将部分所有权转移给他们的参与者。出于这个原因，这些计划主要由私人控股公司使用，尽管它们也被一些上市公司使用。

此外，与任何其他类型的员工股票计划一样，幻影计划可以用来鼓励员工的积极性和任期，并可以使用“金手铐”条款阻止关键员工离开公司。

员工可以获得不需要任何形式的初始现金支出的福利，也不会导致他们在投资组合中过度使用公司股票。然而，雇主必须向雇员支付的大笔现金支付总是作为收款人的普通收入征税，并且在某些情况下可能会扰乱公司的现金流。

在许多情况下，公司股价正常波动带来的可变负债可能是公司资产负债表上的一个缺陷。公司还必须每年向所有参与者披露计划的状态，并且可能需要聘请独立评估师定期评估计划。

股票增值权 (SAR)

顾名思义，这种类型的股权补偿赋予参与者其公司股票价格升值的权利，但不是股票本身。

SAR 在许多方面类似于不合格股票期权，例如如何征税，但不同之处在于，股票期权的持有者实际上获得了他们必须出售的股票，然后使用部分收益来支付金额这是最初授予的。

尽管 SAR 也总是以实际股票的形式授予，但授予的股份数量仅等于参与者在授予日和行使日之间实现的收益美元金额。

与其他几种股票补偿形式一样，SAR 是可转让的，并且通常受回拨条款的约束（公司可以收回员工根据计划获得的部分或全部收入的条件，例如，如果员工去工作竞争对手或公司破产）。

SARS 也经常根据与公司设定的绩效目标相关的归属时间表授予。

税收

SAR 从本质上反映了非合格股票期权(NSO) 的征税方式。在授予日期或授予时没有任何形式的税务后果。参与者必须在行使价差时确认普通收入，大多数雇主将扣缴 22% 的补充联邦所得税（或非常富有的人的 37%）以及州和地方税、社会保障和医疗保险。

许多雇主也会以股票的形式代扣代缴这些税款。例如，雇主可能只提供一定数量的股份并扣留剩余的股份以支付总工资税。与 NSO 一样，行使时确认的收入金额成为参与者出售股份时计算税收的成本基础。

的优点和缺点

前面的例子说明了为什么 SAR 可以让员工更容易地行使他们的权利和计算他们的收益。他们不必像传统的股票期权授予那样在行权时下达销售订单以覆盖其基础金额。但是，SAR 不支付股息，持有者没有投票权。

雇主喜欢特别行政区，因为他们的会计规则现在比过去更有利；它们接受固定会计处理而不是可变会计处理，并以与传统股票期权计划大致相同的方式处理。

但 SAR 要求发行较少的公司股票，因此，与传统股票计划相比，稀释股价的幅度较小。与所有其他形式的股权补偿一样，SAR 也可以用来激励和留住员工。

综述

虚拟股票和 SAR 为雇主提供了一种向员工提供与股权挂钩的薪酬的方式，而无需大幅稀释他们的股票。尽管这些计划有一些局限性，但行业专家预测这两种计划在未来可能会变得更加普遍。

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