什么是专家？
曾经，专家是纽约证券交易所(NYSE) 使用的术语，指的是作为做市商促进特定股票交易的交易所成员。纽约证券交易所现在将这些人称为指定做市商(DMM)。
重点
- 以前，在纽约证券交易所 (NYSE) 担任做市商的个人被称为专家。
- 这些人现在被称为指定做市商 (DMM)。
- 当需求发生巨大变化时，专家负责通过出售自己的库存来促进给定股票的交易，从而确保市场流动性。
- 2004 年，美国证券交易委员会 (SEC) 解决了针对五家被指控违反联邦证券法的专业公司的案件。
- 和解要求专业公司支付超过 2.4 亿美元的罚款和非法所得，因为他们在牺牲公共客户的情况下从交易机会中获利。
了解专家
专家过去的职责与今天纽约证券交易所 (NYSE) 的指定做市商 ( DMM ) 的职责非常相似。 、管理限价单和执行交易。如果买方或卖方的需求发生较大变化，专家就会介入并出售自己的库存，以此来管理大量变化并满足需求，直到供需差距缩小。
大多数专家在任何给定的交易日一次交易 5 到 10 只股票。 通常每只股票都有一名专家随时准备介入并根据需要购买或出售尽可能多的股票，以确保市场公平有序安全。每个专家在交易所的地板上都有一个特定的位置，称为交易站，在那里进行股票的买卖。代表买卖股票的客户的场内交易员聚集在专家的交易站周围，以了解最佳出价并询问证券或股票的报价。当买卖订单匹配时，专家执行交易。
专家角色
当股票达到一定价格时，专家也会买入或卖出股票。如果场内交易者的出价高于卖出价，但随后卖出价上涨到与买入价相匹配，那么专家将执行订单。在股票市场在交易日开盘之前，专家们试图为一只股票找到一个公平的开盘价。如果专家找不到公平的开盘价，他们可能会延迟特定股票的交易，这是他们整体职责的一部分。
专家有四个主要角色需要填补。专家充当拍卖师，向经纪人展示最佳出价和报价。专家们还不断更新场内经纪人，以充当买卖的催化剂。他们代表经纪人下订单，并在他们自己之前为客户下订单。尽管有所有这些职责，但由于电子交易，专家的数量随着时间的推移而下降。
纽约证券交易所 (NYSE) 于 1792 年 5 月 17 日开始，当时 24 名纽约市商人和股票经纪人在华尔街 68 号外的一棵梧桐树下签署了梧桐木协议。
特别注意事项
曾几何时，纽约少数几家著名的专业公司雇用了纽约证交所的大多数专家。这些公司对交易活动产生了巨大影响，导致一些批评者质疑这些强大公司受到的监督程度。
2004 年 3 月 30 日，美国证券交易委员会(SEC) 宣布已与纽约证券交易所的五家专业公司就违反联邦证券法达成和解。纽约证券交易所和证券交易委员会对这五家专业公司进行了调查，发现在 1999 年至 2003 年间，这些公司在公开客户订单之前执行交易商账户订单，从而违反了联邦证券法。
通过这种行为，这些公司以牺牲公共客户的利益为代价，非法地从交易机会中获利。投诉称，这些公司违反了充当公共客户订单代理的义务。在许多情况下，公共客户收到的成交价格较低，或者他们的订单根本没有成交。
虽然这五家公司既没有承认也没有否认这些指控，但和解要求他们支付超过 2.4 亿美元的罚款和非法所得。 两家公司还同意采取行动改进其合规系统和程序。