纵贯本书,我们将会看到价格与各种线条及通道交互的更多例子。但是，需要说明另外一种互动。跟我讲威科夫教程的人总是强调顶的重要性。其实威科夫并不把顶看成所谓的“持续整理形态”，他根本就不在意图形的判别。他寻找收紧的价格区间，尤其是两条趋势线交会的点及周边。顶本身的预测价值不大，甚至可以说没有，它只表示价格波动的幅度逐步收窄至供需双方之间的一个均衡点上。这个均衡不可能永远持续下去，注定要被打破。我们需要寻找能指示未来方向的价/量形态的线索。在成交量不同寻常飙升，或反转行动让天平倾向于某一方之前，我们所得到的证据都是相互矛盾的。威科夫描述了能从沉闷市场中预测方向的表现，他写到:一个波澜不惊的市场表明它没有能力支持上涨，或者对利多新闻没有反应。从技术上看，它是很弱的....当价格逐步进入僵持状态时，当空头突袭之后不能再掠取相当数量的股票时，当股票在听到利空消息也不下跌时，我们可以期待在不久的将来会看到一个上涨的市场。
在月度或年度长期图形中，顶的出现可能显得尤为恐怖，但它提供了最大的回报。20世纪60年代未到20世纪80年代，我的朋友和导师就找到了这样的情况。在期货交易的税法改革之前，他通过持有6个月或者更长期限的合约赚到了长期的资本收益。这种做法要求购买掉期合约(Deferred Contracts), 并以极大耐心持有。通常情况下，这些头寸必须展明好几次，才会出现预期的价格变动。
最令人难以忘怀而且持续时间最长的顶部出现在1974- 1977 年的白银期货市场上(图3.11)。 由于商品期货整体呈现牛市趋势，几乎没有交易员怀疑白银上涨最终会超越交易区间之外，但谁也不知道哪一次上行才是“真的”。本着市场一致的牛市期望，耗费尽可能多的多头就成为了市场的口常工作。每-次向上波动都会吸引一批新的投机者入场。这些人很快就会在随后的向下波动中被清洗出局。然而，在日走势图上出现了机会，多头正步步为营地战胜空头。在月走势图上，不同寻常的成交量出现在1976年11月和12月，价格也跌落到之后很多年里都不曾触及的低点。1977 年,白银在6月份找到了支撑。尽管这个低点在8月份被刷新，价格最终还是收在了本月交易区间的中部。1977年8月,月度成交量是整年最低的，这也说明抛压已经耗尽，价格小幅上涨了2个月，并在11月至12月收窄，形成顶部。
“突破”这个顶部的方式可能最没创意: 一个月价格区间狭窄，另一个月横向移动，这就像一辆满载沉 重货物的卡车喘着粗气驶离停车场。1978年3 月的上涨中出现了价差扩大趋势，价格也越过了1975年的高点，但并非直线上升。把1974年1--2月的价格运行情况与1978年作比较。前者的价格直线上涨，市场上有恐慌性买盘，这是一种投机性的发泄，也就是威科夫称为的“皮下注射”，后者的价格上涨悄无声息，没有激动人心的事情发生。买盘引发的是怀疑，而不是急迫跟进。随着买盘逐步战胜持续性抛售的卖盘，价格小心翼翼地上涨，井对每一条支撑线/阻力线都作了回踩、再回踩。每一条阻力线上提供的数量，正随着白银所有权从弱手向强手中转移而被稳步消化掉。白银价格缓慢移动，从很多方面看都很像在1分钟或者5分钟棒形图上看到的样子。解盘者很久以来一直都对缓慢上:涨的意义有很好的认识，这与价格轻松上行的泡沫状况是截然相反的。
针对威科夫的“价格逐步硬化”之说，汉弗菜.尼尔(HumphreyNeil)写到:“越是伴随着交易数量稳步上涨，越是证明这是一个更高质量的买入，正好与爆发式、价格在大范围变化的情况相反。”我再补充下面的说法:做空者把缓慢的节奏看成是需求不振的信号，逐步的上涨吸引着他们以做空人场，接下来因判断错误而强制平仓，为做多者提供了额外的收益机会。
总之，白银月走势图4年峰顶上的突破，不是在雷鸣般的掌声中宣布新的上涨趋势开始，而是以慢吞吞的爬行开始，最终势不可挡地造就了期货市场历史上最大的牛市之一 。