什么是经纪账户？
经纪账户是一种安排，其中投资者将资金存入有执照的经纪公司，该公司代表客户进行交易。
尽管经纪公司执行订单，但资产属于投资者，他们通常必须将账户产生的任何资本收益作为应税收入申报。
概要
- 投资者有不同的需求，应相应地选择他们的经纪公司。
- 需要大量指导和帮助的投资者可能会受益于与收取更高费用的全方位服务经纪公司结盟。
- 全方位服务公司根据账户规模收取固定服务费用，或对其执行的交易收取佣金。
- 在线经纪商收取较低的费用，适合希望进行自己交易的投资者。
了解经纪账户
经纪账户和经纪公司有多种类型，让投资者有机会挑选最适合其财务需求的模式。一些全方位服务的经纪人提供广泛的投资建议，并为此类指导收取高昂的费用。
在薪酬范围的另一端，大多数在线经纪人只是提供一个安全的界面，投资者可以通过该界面下达交易订单，并且他们为此服务收取的费用相对较低。经纪账户在订单执行速度、分析工具、可交易资产范围以及投资者可以保证金交易的程度方面也可能有所不同。
在任何类型的经纪公司，最基本的账户类型是现金账户。这允许客户使用存入账户的资金购买股票。但是，您不能卖空、以保证金购买或交易期权或其他更复杂的产品。要执行这些操作，您需要一个保证金账户。使用保证金账户，您的经纪人将借给您的任何现金赤字。经纪人会向你收取这笔贷款的定期维护利息，如果账户损失太多，他们可能会强迫你加钱，这就是所谓的追加保证金。如果您无法满足追加保证金的要求，您的经纪人可能会被迫出售您账户中的证券。
全方位服务经纪账户
寻求财务顾问专业知识的投资者应与美林、摩根士丹利、富国银行和瑞银等全方位服务的经纪公司保持一致。财务顾问的报酬是帮助他们的客户制定投资计划并相应地执行交易。财务顾问在非全权委托的基础上工作，客户必须批准交易，或者全权委托，不需要客户的批准。
全方位服务经纪账户收取交易佣金或顾问费。无论何时买卖投资，无论是来自客户还是顾问的推荐，以及交易是否有利可图，佣金账户都会产生费用。
相比之下，顾问费账户收取固定年费，从账户总余额的 0.5% 到 2% 不等。作为此费用的交换，买卖投资时不收取任何佣金。投资者应在关系开始时与财务顾问讨论薪酬模式。
自己动手的交易者应该小心交易小批量股票，因为交易的另一端可能没有足够的买家来抛售头寸。
折扣经纪账户
喜欢自己动手投资方法的投资者应强烈考虑使用折扣经纪公司，与提供全方位服务的经纪公司同行相比，这些公司收取的费用要低得多。然而，顾名思义，Charles Schwab、TD Ameritrade、E*TRADE、Vanguard 和 Fidelity 等折扣经纪公司提供较少的服务以换取较低的费用。不过，这可能非常适合主要希望通过易于使用的在线交易软件执行低成本投资交易的投资者。
例如，与典型的折扣经纪人签约的投资者可以期望免费开设一个常规的应税经纪账户或退休账户，只要他们能够以 500 美元的最低开户金额为该账户注资。购买或出售大多数股票、期权或交易所交易基金 (ETF)，只需很少或没有佣金。一些折扣经纪人可能会对非美国股票或交易量少的股票收取费用，但这因经纪人而异。
国债交易通常不需要佣金，但二级债券可能会有所不同。许多经纪商，如 Schwab、Fidelity 和 E*TRADE，也提供种类繁多的共同基金，且无需交易成本。
具有区域财务顾问的经纪账户
一些投资者更喜欢全方位服务经纪人的个人互动，但也希望在与感觉更本地化于投资者自己社区的公司合作时受益于更个性化的方法。此类投资者通常会考虑在提供全方位服务的经纪公司和折扣经纪公司（如 Raymond James、Jefferies Group LLC 或 Edward Jones 等公司）之间使用中间地带。他们既是经纪自营商又是财务顾问。这个群体需要更大的最小账户规模，并迎合净资产略高的个人，但随着时间的推移，他们的服务往往比更大的全规模经纪公司便宜。
在线经纪账户和下行价格压力
在线经纪公司 Robinhood 于 2015 年初在一个仅限移动平台的平台下推出，提供免佣金交易，除保证金账户外，没有最低账户要求。尽管它绕过了佣金，但该公司是能够从称为订单流支付 (PFOF)的做法中创收的先驱。
专注于通过电子通信网络 (ECN)匹配买家和卖家的做市商需要来自散户投资者的稳定订单流，以匹配机构买家和卖家。因此，Citadel 证券或 IMC 等公司发现为经纪人带来订单的激励机制很有用。向 Robinhood 这样的经纪人支付执行客户交易的权利，提高了他们的执行速度和准确性，并使 Robinhood 的商业模式成为可能。
做市商支付的金额远低于过去典型的股票交易佣金（以每笔交易为基础），因此即使这笔成本最终以嵌入费用的形式转嫁给消费者，这种模式仍然受益消费者，因为它降低了成本和效率。 2019 年底，几乎所有折扣券商都完全采用了这种商业模式，并在大多数股票交易中转为免佣金。
零佣金经纪账户
2017 年 11 月，Robinhood 宣布其经纪账户已超过 300 万，交易量超过 1000 亿美元。与此同时，E*TRADE 报告了大约 350 万个经纪账户，管理资产 (AUM)为 3110 亿美元。
零费用交易也有缺点。恰当的例子：Robinhood 不提供传统经纪公司通常提供的投资建议。 Robinhood 目前同样不支持年金或退休账户。公司官员表示，他们可能会在不久的将来支持后者。但即便如此，Robinhood 的模式被证明非常成功，以至于在 2019 年底，主要的折扣经纪商在大多数股票交易中都转向了零佣金模式，这表明客户更喜欢这种方法。
如何开设经纪账户？
今天，通过互联网开立经纪账户相当快捷方便。您必须注册并提供一些必需的个人信息，例如您的地址、出生日期和社会安全号码。今天的账户审批很快，下一步是为您的新账户注资，这也可以通过自动票据交换所 (ACH)或电汇在线完成。
拥有保证金账户有危险吗？
保证金允许投资者做比现金账户更多的事情。这些包括卖空和保证金购买。这些活动本质上比简单地购买股票风险更大，但它们也可以产生额外的回报。仅当您在任一方向过度杠杆化时，拥有保证金账户才是危险的。这是因为由像空头挤压这样的严重事件引起的追加保证金可以很快地清空一个人的账户。
我可以拥有多个经纪账户吗？
是的，尽管将您的资产投资在多个可能重叠甚至相互矛盾的地方可能并不理想。您可以选择让一位经纪人进行长期投资，同时开设交易账户以进行更多投机或短期交易。
哪些经纪账户可以让我免费交易？
自 Robinhood 开启免佣金交易大门以来，数十家在线经纪平台纷纷效仿。其中包括主要名称，例如 Schwab、TD Ameritrade、E*TRADE 和 Fidelity。
经纪账户与银行账户有何不同？
经纪账户旨在持有股票、债券和共同基金等证券。虽然经纪账户也可以持有现金，但这些资金的目的是用于购买额外的证券或创造一个小的流动性缓冲。
另一方面，银行账户只能持有现金存款。使用银行帐户，您还可以经常开支票或使用借记卡。今天，一些经纪账户还允许您使用借记卡或支票写入工具。
另一个区别是存款保险。许多银行账户由联邦存款保险公司 (FDIC) 提供高达 250,000 美元的保险。经纪账户的保险方式不同，但它们通常附带证券投资者保护公司 (SIPC) 保护，如果经纪公司破产，这可以帮助恢复此类账户的部分价值。