被动与主动投资组合管理：概述
投资者有两种主要投资策略可用于产生投资账户的回报：主动投资组合管理和被动投资组合管理。
- 积极的投资组合管理侧重于超越特定基准（例如标准普尔 500 指数）的市场表现。
- 被动投资组合管理模仿特定指数的投资持有量以实现类似的结果。
顾名思义，主动投资组合管理通常比被动管理涉及更频繁的交易。
投资者可以使用投资组合经理来实施任一策略，也可以作为独立投资者采用任一方法。
要点
- 主动管理需要频繁买卖，以期超越特定的基准或指数。
- 被动管理复制特定的基准或指数以匹配其表现。
- 主动管理投资组合力求获得更高的回报，但要承担更大的风险并收取更高的费用。
积极的投资组合管理
遵循主动投资组合管理策略的投资者买卖股票，试图超越特定指数，例如标准普尔 500指数或罗素 1000 指数。
主动管理型投资基金由一位个人投资组合经理、联席经理或一组经理共同为基金做出投资决策。基金的成功取决于深入的研究、市场预测和管理团队的专业知识。
从事主动投资的投资组合经理会关注市场趋势、经济变化、政治格局变化以及可能影响特定公司的任何其他因素。这些数据用于确定购买或出售资产的时间。
主动管理的支持者声称，这些流程将带来比简单地模仿指数中列出的股票更高的回报。
由于主动管理型基金的投资组合经理的目标是超越市场，因此该策略需要承担比被动投资组合管理更大的市场风险。
被动投资组合管理又称为指数基金管理。
被动投资组合管理
被动投资组合管理可以称为指数基金管理。这是因为被动投资组合通常旨在尽可能接近特定市场指数或基准的回报。例如，指数中列出的每只股票都是加权的。也就是说，它代表了指数的百分比，该百分比与其在现实世界中的规模和影响力相称。指数投资组合的创建者将使用相同的权重。
被动投资组合管理的目的是产生与所选指数相同的回报。
被动策略没有管理团队做出投资决策，可以构建为交易所交易基金 (ETF)、共同基金或单位投资信托(UIT)。
指数基金被称为被动管理型基金而非非管理型基金，因为每只基金都有一位投资组合经理负责复制指数。由于这种投资策略不是主动型的，因此被动投资组合或基金的管理费通常远低于主动管理策略。
指数共同基金易于理解，并为投资广泛的市场领域提供了一种相对安全的方法。
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