被動與主動投資組合管理：概述
投資者有兩種主要投資策略可用於產生投資賬戶的回報：主動投資組合管理和被動投資組合管理。
- 積極的投資組合管理側重於超越特定基準（例如標準普爾 500 指數）的市場表現。
- 被動投資組合管理模仿特定指數的投資持有量以實現類似的結果。
顧名思義，主動投資組合管理通常比被動管理涉及更頻繁的交易。
投資者可以使用投資組合經理來實施任一策略，也可以作爲獨立投資者採用任一方法。
概要
- 主動管理需要頻繁買賣，以期超越特定的基準或指數。
- 被動管理複製特定的基準或指數以匹配其表現。
- 主動管理投資組合力求獲得更高的回報，但要承擔更大的風險並收取更高的費用。
積極的投資組合管理
遵循主動投資組合管理策略的投資者買賣股票，試圖超越特定指數，例如標準普爾 500指數或羅素 1000 指數。
主動管理型投資基金由一位個人投資組合經理、聯席經理或一組經理共同爲基金做出投資決策。基金的成功取決於深入的研究、市場預測和管理團隊的專業知識。
從事主動投資的投資組合經理會關注市場趨勢、經濟變化、政治格局變化以及可能影響特定公司的任何其他因素。這些數據用於確定購買或出售資產的時間。
主動管理的支持者聲稱，這些流程將帶來比簡單地模仿指數中列出的股票更高的回報。
由於主動管理型基金的投資組合經理的目標是超越市場，因此該策略需要承擔比被動投資組合管理更大的市場風險。
被動投資組合管理又稱爲指數基金管理。
被動投資組合管理
被動投資組合管理可以稱爲指數基金管理。這是因爲被動投資組合通常旨在儘可能接近特定市場指數或基準的回報。例如，指數中列出的每隻股票都是加權的。也就是說，它代表了指數的百分比，該百分比與其在現實世界中的規模和影響力相稱。指數投資組合的創建者將使用相同的權重。
被動投資組合管理的目的是產生與所選指數相同的回報。
被動策略沒有管理團隊做出投資決策，可以構建爲交易所交易基金 (ETF)、共同基金或單位投資信託(UIT)。
指數基金被稱爲被動管理型基金而非非管理型基金，因爲每隻基金都有一位投資組合經理負責複製指數。由於這種投資策略不是主動型的，因此被動投資組合或基金的管理費通常遠低於主動管理策略。
指數共同基金易於理解，併爲投資廣泛的市場領域提供了一種相對安全的方法。
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