投资初创公司的风险和回报是什么？
投资初创公司是一项非常冒险的业务，但如果投资确实有回报，它可能会非常有益。大多数新公司或新产品根本就没有成功，因此损失全部投资的风险是真实存在的。然而，那些成功的可以产生非常高的投资回报。
投资初创公司不适合胆小的人。创始人、朋友和家人 (FF&F) 的钱很容易丢失，而且几乎没有什么可显示的。投资风险投资基金分散了一些风险，但也迫使投资者面对严酷的现实，即 90% 的受资助公司将无法进行首次公开募股(IPO)。
对于那些确实上市的人来说，回报率可以达到数千%，使早期投资者确实非常富有。
一家初创公司经历了多个阶段，每个阶段都为投资者提供了不同的机会和风险。
概要
- 初创公司处于构思阶段，还没有有效的产品、客户群或收入来源。
- 大约 90% 获得资助的初创公司将无法进行首次公开募股 (IPO)。
- 投资初创公司是一项非常冒险的业务，但如果投资确实有回报，它可能会非常有回报。
创业的第一阶段
每个创业公司都是从一个想法开始的。在第一阶段，他们还没有工作产品、客户群或收入来源。这些新公司可以通过使用创始人的储蓄、获得银行贷款或发行股票来为自己筹集资金。
在考虑投资初创公司意味着什么时，大多数人会想到用种子资金换取股权。
据估计，在全球范围内，每年有超过 100 万家新公司成立。这些公司获得的第一笔钱通常是创始人、朋友和家人（FF&F）的钱，称为种子资金或种子资本。
这些金额通常很小，可以让企业家证明一个想法很有可能成功。在种子阶段，可能会雇用第一批员工并开发原型，以向潜在客户或后来的投资者宣传公司的想法。
投资的资金用于进行市场研究等活动。
创业阶段 2
一旦一家新公司投入运营并开始收取初始收入，它就会从种子发展为真正的初创公司。
此时，公司创始人可能会向天使投资人提出他们的想法。天使投资人通常是具有一定财富积累的个人，专门投资于早期公司。
天使投资者通常是 FF&F 资金之外的第一个资金来源。天使投资通常规模较小，但天使投资者也有很多收益，因为此时公司的未来前景风险最大。
天使资金用于支持初始营销工作并将原型投入生产。
创业的第三阶段
到那时，创始人将制定出一个可靠的商业计划，该计划决定了未来的商业战略和预测。尽管该公司尚未获得任何净利润，但它正在获得动力并将任何收入重新投资于公司以实现增长。
这是风险投资介入的时候。
风险资本可以指个人、私人合伙企业或集合投资基金，旨在投资并积极参与已经过了种子和天使阶段的有前途的新公司。风险投资家经常担任顾问角色并在公司董事会中找到一个席位。
随着公司继续烧钱以实现风险投资人预期的指数级增长，可能会在更多轮次中寻求风险投资。
如果你不是知情人
除非您碰巧是创始人、家人或创始人的密友，否则您很可能无法在令人兴奋的新创业公司一开始就进入。除非您碰巧是一位富有且经过认证的投资者，否则您可能无法以天使投资者的身份参与其中。
今天，个人可以通过投资专门从事风险投资的私募股权基金，在一定程度上参与风险投资阶段，从而允许对初创企业进行间接投资。
私募股权基金
私募股权基金投资于大量有前途的初创公司，以分散他们对任何一家公司的风险敞口。根据最近的研究，风险基金投资组合在某一年的失败率为 40% 到 50%，90% 的投资公司不会超过 10 年。
只有十分之一的风险投资会成功，这是业界的预期。 10% 做大的公司可以为投资者带来数千% 的回报。
典型的风险交易是在 10 年内构建的，直到退出。理想的退出策略是公司通过首次公开募股(IPO) 上市，这可以产生因承担此类风险而获得的超额回报。其他不太理想的退出策略包括被另一家公司收购或保持为私人盈利企业。
尽职调查
对初创公司进行尽职调查的第一步是批判性地评估商业计划和未来产生利润和增长的模式。这个想法的经济学必须转化为现实世界的回报。
许多新想法是如此前沿，以至于它们冒着无法获得市场采用的风险。强大的竞争对手或主要的进入壁垒也是重要的考虑因素。法律、监管和合规问题对于全新的想法也很重要。
创始人的角色
许多天使投资人和风险投资人表示，公司创始人的个性和动力与商业理念本身一样重要，甚至更重要。
创始人必须具备技能、知识和热情，以帮助他们度过成长的痛苦和沮丧的时期。他们还必须对公司内外的建议和建设性反馈持开放态度。他们必须足够敏捷和灵活，以便在意想不到的经济事件或技术变革的情况下调整公司的方向。
更多问题
其他必须问的问题是，如果公司成功，是否会有时间风险？金融市场对未来 5 年或 10 年的 IPO 是否友好？公司是否已经发展到足以成功 IPO 并提供可观的投资回报？
大风险，大回报
成功创业故事的一个典型例子是 Alphabet Inc.，也就是众所周知的谷歌。这家搜索巨头于 1997 年以 100 万美元的种子资金从 FF&F 创立。 1999 年，公司发展迅速，吸引了 2500 万美元的风险投资资金，两家风险投资公司分别收购了公司约 10% 的股份。 2004 年 8 月，谷歌的 IPO 为公司筹集了超过 12 亿美元，为那些原始投资者筹集了近 50 亿美元，回报率接近 1,700%。
这种巨大的回报潜力是新公司固有的巨大风险的结果。不仅 90% 的风险投资会失败，而且在考虑对初创公司进行新投资时，还必须解决许多独特的风险因素。