投資初創公司的風險和回報是什麼？
投資初創公司是一項非常冒險的業務，但如果投資確實有回報，它可能會非常有益。大多數新公司或新產品根本就沒有成功，因此損失全部投資的風險是真實存在的。然而，那些成功的可以產生非常高的投資回報。
投資初創公司不適合膽小的人。創始人、朋友和家人 (FF&F) 的錢很容易丟失，而且幾乎沒有什麼可顯示的。投資風險投資基金分散了一些風險，但也迫使投資者面對嚴酷的現實，即 90% 的受資助公司將無法進行首次公開募股(IPO)。
對於那些確實上市的人來說，回報率可以達到數千%，使早期投資者確實非常富有。
一家初創公司經歷了多個階段，每個階段都爲投資者提供了不同的機會和風險。
要點
- 初創公司處於構思階段，還沒有有效的產品、客戶羣或收入來源。
- 大約 90% 獲得資助的初創公司將無法進行首次公開募股 (IPO)。
- 投資初創公司是一項非常冒險的業務，但如果投資確實有回報，它可能會非常有回報。
創業的第一階段
每個創業公司都是從一個想法開始的。在第一階段，他們還沒有工作產品、客戶羣或收入來源。這些新公司可以通過使用創始人的儲蓄、獲得銀行貸款或發行股票來爲自己籌集資金。
在考慮投資初創公司意味着什麼時，大多數人會想到用種子資金換取股權。
據估計，在全球範圍內，每年有超過 100 萬家新公司成立。這些公司獲得的第一筆錢通常是創始人、朋友和家人（FF&F）的錢，稱爲種子資金或種子資本。
這些金額通常很小，可以讓企業家證明一個想法很有可能成功。在種子階段，可能會僱用第一批員工並開發原型，以向潛在客戶或後來的投資者宣傳公司的想法。
投資的資金用於進行市場研究等活動。
創業階段 2
一旦一家新公司投入運營並開始收取初始收入，它就會從種子發展爲真正的初創公司。
此時，公司創始人可能會向天使投資人提出他們的想法。天使投資人通常是具有一定財富積累的個人，專門投資於早期公司。
天使投資者通常是 FF&F 資金之外的第一個資金來源。天使投資通常規模較小，但天使投資者也有很多收益，因爲此時公司的未來前景風險最大。
天使資金用於支持初始營銷工作並將原型投入生產。
創業的第三階段
到那時，創始人將制定出一個可靠的商業計劃，該計劃決定了未來的商業戰略和預測。儘管該公司尚未獲得任何淨利潤，但它正在獲得動力並將任何收入重新投資於公司以實現增長。
這是風險投資介入的時候。
風險資本可以指個人、私人合夥企業或集合投資基金，旨在投資並積極參與已經過了種子和天使階段的有前途的新公司。風險投資家經常擔任顧問角色並在公司董事會中找到一個席位。
隨着公司繼續燒錢以實現風險投資人預期的指數級增長，可能會在更多輪次中尋求風險投資。
如果你不是知情人
除非您碰巧是創始人、家人或創始人的密友，否則您很可能無法在令人興奮的新創業公司一開始就進入。除非您碰巧是一位富有且經過認證的投資者，否則您可能無法以天使投資者的身份參與其中。
今天，個人可以通過投資專門從事風險投資的私募股權基金，在一定程度上參與風險投資階段，從而允許對初創企業進行間接投資。
私募股權基金
私募股權基金投資於大量有前途的初創公司，以分散他們對任何一家公司的風險敞口。根據最近的研究，風險基金投資組合在某一年的失敗率爲 40% 到 50%，90% 的投資公司不會超過 10 年。
只有十分之一的風險投資會成功，這是業界的預期。 10% 做大的公司可以爲投資者帶來數千% 的回報。
典型的風險交易是在 10 年內構建的，直到退出。理想的退出策略是公司通過首次公開募股(IPO) 上市，這可以產生因承擔此類風險而獲得的超額回報。其他不太理想的退出策略包括被另一家公司收購或保持爲私人盈利企業。
盡職調查
對初創公司進行盡職調查的第一步是批判性地評估商業計劃和未來產生利潤和增長的模式。這個想法的經濟學必須轉化爲現實世界的回報。
許多新想法是如此前沿，以至於它們冒着無法獲得市場採用的風險。強大的競爭對手或主要的進入壁壘也是重要的考慮因素。法律、監管和合規問題對於全新的想法也很重要。
創始人的角色
許多天使投資人和風險投資人表示，公司創始人的個性和動力與商業理念本身一樣重要，甚至更重要。
創始人必須具備技能、知識和熱情，以幫助他們度過成長的痛苦和沮喪的時期。他們還必須對公司內外的建議和建設性反饋持開放態度。他們必須足夠敏捷和靈活，以便在意想不到的經濟事件或技術變革的情況下調整公司的方向。
更多問題
其他必須問的問題是，如果公司成功，是否會有時間風險？金融市場對未來 5 年或 10 年的 IPO 是否友好？公司是否已經發展到足以成功 IPO 並提供可觀的投資回報？
大風險，大回報
成功創業故事的一個典型例子是 Alphabet Inc.，也就是衆所周知的谷歌。這家搜索巨頭於 1997 年以 100 萬美元的種子資金從 FF&F 創立。 1999 年，公司發展迅速，吸引了 2500 萬美元的風險投資資金，兩家風險投資公司分別收購了公司約 10% 的股份。 2004 年 8 月，谷歌的 IPO 爲公司籌集了超過 12 億美元，爲那些原始投資者籌集了近 50 億美元，回報率接近 1,700%。
這種巨大的回報潛力是新公司固有的巨大風險的結果。不僅 90% 的風險投資會失敗，而且在考慮對初創公司進行新投資時，還必須解決許多獨特的風險因素。