如何计算买卖差价

  |  

买卖差价是证券的买入价与其卖出(或卖出)价之间的差额。它表示买方愿意为证券支付(出价)的最高价格与卖方愿意接受的最低价格之间的差额。当买方接受要价或卖方接受出价时,就会发生交易。简单来说,当买家多于卖家时,证券的价格将呈上升趋势,因为买家对股票的出价更高。相反,当卖家数量超过买家时,证券的价格将趋于下降,因为供需失衡将迫使卖家降低报价。

对于大多数投资者来说,买卖差价是一个重要的考虑因素,因为它是与交易任何金融工具(股票、债券、商品期货期权或外币)相关的隐性成本。

传播注意事项

买卖价差应考虑以下几点:

  • 点差由流动性以及特定证券的供需决定。只要没有严重的供需失衡,流动性最强或交易最广泛的证券往往价差最小。如果出现严重失衡和流动性降低,则买卖差价将大幅扩大。因此,受欢迎的证券将具有较低的价差(如 Apple、Netflix 或 Google 股票),而不易交易的股票可能具有更大的价差。
  • 自 2001 年“十进制化”出现以来,美国股票的价差已经缩小。在此之前,大多数美国股票的报价为1/16美元,即 6.25 美分。大多数股票现在的买卖价差远低于该水平。做出这一改变是为了帮助投资者解读不断变化的报价并符合国际标准。
  • 买卖差价是新手投资者并不总是显而易见的成本。虽然点差成本对于不经常交易的投资者来说可能相对微不足道,但对于每天进行大量交易的活跃交易者来说,它们可能代表更大的成本。
  • 由于供需失衡,当市场急剧下跌时,价差扩大——卖家“中标”,买家因预期价格下跌而远离。因此,做市商扩大价差有两个原因:降低波动时期较高的损失风险,并劝阻投资者在这种时期进行交易——因为大量交易会增加做市商被抓住的风险交易的错误方面。

买卖价差的例子

示例 1:考虑以 9.95 美元/10 美元交易的股票。买入价为 9.95 美元,卖出价为 10 美元。在这种情况下,买卖差价为 5 美分。点差百分比为 0.05 美元/10 美元或 0.50%。

买方以 10 美元购买股票并立即以 9.95 美元的出价出售——无论是出于意外还是有意为之——将因这种价差而损失交易价值的 0.50%。购买和立即出售 100 股将导致 5 美元的损失,而如果涉及 10,000 股,则损失为 500 美元。在这两种情况下,点差导致的百分比损失是相同的。

示例 2:考虑一个以保证金购买 100,000 欧元的零售外汇交易者。当前市场报价为 1 欧元 = 1.3300 美元 / 1.3302。
在这种情况下,买卖差价是 2——或者是给定汇率根据市场惯例做出的最小价格变动。点差百分比为 100,000 欧元交易金额的 0.015%(即 0.0002 / 1.3302)。

特别是关于外汇点差,请注意一些重要的警告:

  • 大多数零售层面的外汇交易都是使用大量杠杆进行的,因此点差成本(作为交易者权益的百分比)可能相当高。在上面的示例中,假设交易者在账户中拥有 5,000 美元的净值(这意味着在这种情况下杠杆率约为 26.6:1)。在这种情况下,20 美元的点差相当于交易者保证金的 0.4%。
  • 要快速计算点差成本占保证金或权益的百分比,只需将点差百分比乘以杠杆程度即可。例如,如果上述案例中的点差为 5 点 (1.3300 / 1.3305),杠杆比例为 50:1,则点差成本占保证金存款的百分比高达 1.879% (0.0376% × 50)。
  • 在快速发展的外汇交易世界中,点差成本会迅速增加,交易者的持有期投资期限通常比股票交易短得多。

示例 3:考虑股票期权交易的示例。假设您看好股票 XYZ 的短期看涨期权。该股票的交易价格为 31.39 美元/31.40 美元,而 32 美元的 1 个月看涨期权的交易价格为 0.72 美元/0.73 美元。在这种情况下,买卖差价只是一美分,但按百分比计算,它是相当可观的 1.37%。

标的股票也以一美分的价差交易,但以百分比计算,价差要小得多,为 0.032%,因为与期权相比,股票的价格更高。

然而,期权交易者不太可能被看涨期权显着较高的点差百分比吓倒,因为购买看涨期权的主要动机是参与标的股票的上涨,同时降低购买所需金额的一小部分。直接存货。

买卖价差提示

使用限价单

投资者或交易者通常最好使用限价订单,允许购买或出售证券的价格限制,而不是市场订单——这些订单以现行市场价格成交。在快速变化的市场中,使用市价单可能会导致购买价格高于预期,而销售价格则较低。

例如,如果您希望购买的证券的现行价格为 9.95 美元/10 美元,您可以考虑以 9.97 美元的价格购买它,而不是以 10 美元的价格购买该股票。虽然让股票便宜 3 美分的可能性被价格上涨的风险所抵消,但如果需要,您始终可以更改您的出价。至少您不会以 10.05 美元的价格购买股票,因为您输入了市价单并且股票在此期间上涨。

避免流动性费用

限价单的使用也增强了市场的流动性。这使您可以避免大多数电子通信网络(ECN) 因用尽市场流动性而收取的流动性费用,这种情况发生在您使用以现行买入价和卖出价执行的市价单时。

评估点差百分比

如前面的示例所示,如果您使用保证金或杠杆,买卖价差可能会非常大。评估价差百分比,因为 10 美元股票 5 美分的价差比 40 美元股票 5 美分的价差要大得多。

货比三家,寻找最窄的点差

这尤其适用于零售外汇交易者,他们可能无法享受银行间和机构外汇交易者可以享受的 1 美分点差。在众多专注于零售客户的外汇经纪商中货比三家,寻找最小的点差,以提高您交易成功的几率。

结论

投资者应注意买卖差价,因为这是交易任何金融工具所产生的隐性成本。广泛的买卖差价也会侵蚀交易利润并加剧损失。买卖价差的影响可以通过使用限价单、评估价差百分比和四处寻找最窄的价差来减轻。

推荐阅读

相关文章

我可以使用相关系数来预测股市收益吗?

相关系数在预测个股股票市场收益方面的能力有限。尽管如此,统计测量可能在预测两只股票相互关联移动的程度方面具有价值,因为相关系数是衡量两只股票如何相互同步移动之间的关系,以及它的强度。关系。摘要相关性衡量两种投资证券之间的联动量。

电子交易背后的机制基础

电子交易很简单:登录您的账户。选择您要购买或出售的证券。单击鼠标或点击您的屏幕,交易就会发生。从投资者的角度来看,它简单易行。但在幕后,这是一个由一系列令人印象深刻的技术支持的复杂过程。曾经与大喊大叫的交易员和狂野的手势联系在一起的东西现在与统计学家和计算机进程员的联系更加紧密。

倒卖:小额快速利润可以加起来

剥头皮交易是一种交易方式,专门从小的价格变化中获利并从转售中快速获利。在日内交易中,剥头皮是一种优先考虑从小额利润中获取高额交易量的策略术语。剥头皮要求交易者有严格的退出策略,因为一次大的损失可能会消除交易者努力获得的许多小收益。

买卖价差和买卖反弹之间的区别

尽管买卖差价和买卖反弹与股票或其他投资的买入价和卖出价有关,但这两个术语指的是完全不同的概念。买卖差价是买入价和卖出价之间的差额。它还代表了适用于交易投资的基本交易成本。买卖反弹是指一种非常具体的波动条件,反映了买卖价之间的价格变动。

如何在线投资

交易者在当今动荡的金融市场上进行投资从未如此简单,有大量的在线交易平台可供选择。然而,有这么多选择需要考虑,选择一个满足您特定投资需求的在线平台既耗时又费力。为了加快学习曲线,让我们了解在线投资的基础知识,并概述交易者在进行首次交易之前需要考虑的一些重要因素。摘要在线投资使投资者能够轻松、经济地进入全球金融市场。

买卖价差的基础

术语价差或买卖价差对股市投资者来说是必不可少的,但许多人可能不知道它的含义或它与股市的关系。买卖差价会影响买入或卖出的价格,从而影响投资者的整体投资组合回报。关键点买卖价差在很大程度上取决于流动性——股票的流动性越高,价差越小。下订单时,买方或卖方有义务以商定的价格购买或出售其股票。不同类型的订单触发不同的订单放置。

相关词条

被提名人定义

什么是被提名人?被提名人是指以证券或其他财产为名的个人或公司,以促进某些交易或转让,同时将原始客户作为实际或合法所有者。这样,被提名人可以担任保管人。代名人账户是股票经纪人持有属于客户的股票的一种账户,使买卖这些股票更容易和安全。在这样的安排中,据说股份是以街道名义持有的。

止损单定义

什么是止损单?止损单是在证券价格超过特定点时买入或卖出证券的订单,以确保更高的可能性达到预定的进场或出场价格,限制投资者的损失或锁定利润。一旦价格超过预定义的进入或退出点,止损单就变成了市价单。也称为“止损”,与限价订单相关联的卖出止损订单称为“止损订单”。重点止损单是当股票超过特定价格点时触发的订单。

买卖定义

什么是买卖?术语“买入和卖出”(也称为“买入和卖出”)是指双向报价,表示在给定时间点可以买卖证券的最佳潜在价格。投标价格代表买方愿意为股份或其他证券支付的最高价格。要价代表卖方愿意为同一证券采取的最低价格。当市场上的买家愿意支付可用的最佳报价或愿意以最高出价出售时,就会发生交易或交易。

买卖差价定义

什么是买卖差价?买卖差价是市场上资产的要价超过买入价的金额。买卖差价本质上是买方愿意为资产支付的最高价格与卖方愿意接受的最低价格之间的差额。希望出售的个人将获得买入价,而希望购买的个人将支付要价。要点买卖差价是买方愿意为资产支付的最高价格与卖方愿意接受的最低价格之间的差额。点差是交易成本。

报价定义

什么是报价?报价是指股票、债券或任何其他交易资产的最新销售价格。此外,大多数资产类别还引用决定最终售价的买入价和卖出价。出价被定义为买方愿意为资产支付的最高价格,而要价是卖方愿意为出售而获得的最高价格。在正常的交易环境中,稳定、流动性好的资产记录狭窄的买卖差价是很常见的。

点差定义

什么是点差?点差在金融中可以有多种含义。通常,点差是指两个价格、利率或收益率之间的差异。在最常见的定义之一中,点差是证券或资产(如股票、债券或商品)的买入价和卖出价之间的差距。这被称为买卖差价。