A.低价位吸筹码阶段：在这一阶段，庄家往往极耐心地、静悄悄地、不动声色地收集低价位筹码，这部分筹码是庄家的仓底货，是庄家未来产生利润的源泉，一般情况下庄家不会轻易抛出。这一阶段的成交量每日量极少，且变化不大，均匀分布。在吸筹阶段末期，成交量有所放大，但并不很大，股价呈现为不跌或即使下跌，也会很快被拉回，但上涨行情并不立刻到来。
B.洗盘吸货与震仓打压并举阶段：庄家在低位吸足了筹码之后，在大幅度拉升之前，不会轻举妄动，庄家一般先要试盘一番，将股价小幅度拉升数日，看看市场跟风盘多不多，持股者心态如何。随后，便是持续数日的打压，振出意志不稳的浮码，为即将开始的大幅度拉升扫清障碍。否则，一旦这些浮码在庄家大幅度拉升时中途抛货砸盘，庄家就要付出更多的拉升成本。因此，打压振仓不可避免。在庄家打压振仓末期，成交量呈递减状况且比前几日急剧萎缩，表明持股者心态稳定，看好后市，普遍有惜售心理。
C.大幅度拉升阶段：这一阶段的典型特征是成交量稳步放大，股价稳步攀升，K线平均线系统处于完全多头排列状态，或即将处于完全多头排列状态，阳线出现次数多于阴线出现次数。如果是大牛股则股价的收盘价一般在S日K线平均线之上，K线的平均线托着股价以流线型向上延伸。
D.整理阶段：整理阶段伴随着大幅度拉升阶段同步进行，每当股价上一个台阶之后，庄家一般都洗一洗盘，一则可以便前期持筹者下车，将筹码换手，提高平均持仓成本，防止前期持筹者获利太多，中途抛货砸盘，从而使庄家付出太多的拉升成本。二则提高平均持仓成本对庄家在高位抛货离场也相当有利，不至于出现庄家刚一有抛货迹象，就把散户投资者吓跑的情况。
E.拔高阶段：这一阶段的典型特征是，伴随着一系列的洗盘整理之后，股价上涨幅度越来越大，上升角度越来越陡，成交量越放越大。若有量呈递减状态，那么，这类股票要么在高位横盘一个月左右慢慢出货，要么利用除权使股价绝对值下降，再拉高或横盘出货。当个股的交易温度炽热，成交量大得惊人之时，拔高阶段也就快结束了，因为买盘的后续资金一旦用完，卖压就会倾泻而下。
F.抛货离场阶段：此阶段K线图上阴线出现次数增多，股价正在构筑头部，买盘虽仍旺盛，但已露疲弱之态，成交量连日放大，显示庄家已在派发离场。
上述几个阶段一般是一个相当长的过程。庄家坐庄之所以需要相当长的过程，是因为股票价格的起伏波动，通常是使一部分获利而另一部亏损，庄家赚的钱正是与个体投资者进行博弈得来的，需要有足够长的时间迷惑个体投资者。
案例1：广东欣盛投资顾问有限公司、广东中百顾问投资有限公司、广东百源顾问投资有限公司和广东金易顾问投资公司联手从1998年10月5日起，利用627个个人股票账户及三个法人账户，大量买入“亿安科技”股票，持仓量从1998年5月的53万股，逐渐增加到2000年12月的3001万股，使“亿安科技”的股价从7元飙升到126.31元，翻了17倍，从中牟取暴利。
案例2：深圳发展银行从1996年3月至1997年4月先后动用3.11亿元巨额资金，进行不转移所有权的自买自卖，炒作本公司股票，非法获利9034万元。
中国股市的不规范和股市泡沫的泛起，在很大程度上是由所谓庄家的机构投资者哄抬拉起的。股市中的机构投资者，占尽资金、人力、信息、工具、舆论的优势，他们能够通过行为型操纵、信息型操纵和交易型操纵等手法，把自己控制的某些股票价格拉起来，使这种股票价格远远高于它的合理价位，人为地制造股市泡沫，然后利用机会出货，从中牟取暴利。庄家的货派发完了，股价没有人去维持，便没有不跌的道理，又形成股市泡沫的破灭过程，把广大个体投资者套牢在为“羊群”所设的陷阱中。其结果使证券市场中资金得不到有效配置，并加大了金融系统的风险，尤其是损害了广大个体投资者的利益，不利于投资者投资信心的培育和证券市场的稳定发展。