第11章是什么？
第 11 章是一种破产形式，涉及债务人的业务、债务和资产的重组，因此被称为“重组”破产。
重点摘要
- 第 11 章是最复杂的破产程序形式。第 11 章破产允许公司继续经营并重组其义务。
- 如果申请第 11 章的公司选择提出重组计划，则必须符合债权人的最佳利益。
- 如果债务人没有提出一个方案，债权人可以提出一个替代方案。
- 许多大公司，包括通用汽车和凯马特，都利用第 11 章破产作为重组债务的机会，同时继续开展业务。
了解第 11 章
以美国破产法 11 命名，如果公司需要时间重组债务，通常会提交第 11 章。这个版本的破产给债务人一个新的开始。但是，这些条款取决于债务人履行其在重组计划下的义务。
2021 年 9 月 1 日，美国破产法院法官 Robert Drain 批准了一项 43 亿美元的和解协议，以解决 OxyContin 制造商 Purdue Pharma LP 的第 11 章破产。该和解协议解散了 Purdue Pharma 并创建了一家新的公益公司，负责资助阿片类药物成瘾的治疗和预防。它保护了前所有者萨克勒家族——他们将在九年内支付 45 亿美元，包括联邦和解费——免受与阿片类药物流行相关的法律索赔。普渡还同意公布与此案相关的 3000 万份文件。
第 11 章破产是所有破产案件中最复杂的。它通常也是最昂贵的破产程序形式。由于这些原因，公司必须在仔细分析和探索所有其他可能的替代方案后才考虑第 11 章的重组。
在第 11 章诉讼中，法院将帮助企业重组其债务和义务。在大多数情况下，公司保持开放和运营。许多美国大公司申请第 11 章破产保护并维持生计。此类企业包括汽车巨头通用汽车、联合航空公司、零售店 K-mart 以及数千家其他各种规模的公司。公司、合伙企业和有限责任公司 (LLC) 通常会提交第 11 章，但在极少数情况下，不符合第 7 章或第 13 章条件的负债较多的个人可能有资格获得第 11 章。然而，这个过程并不是一个快速的过程。
正在申请第 11 章的企业可以继续经营。在大多数情况下，被称为“占有债务人”的债务人照常经营业务。但是，在涉及欺诈、不诚实或严重无能的情况下，法院指定的受托人会介入，在整个破产程序中管理公司。
未经法院许可，企业无法做出某些决定。其中包括出售除库存以外的资产、开始或终止租赁协议以及停止或扩大业务运营。法院还可以控制与聘请和支付律师费用以及与供应商和工会签订合同有关的决定。最后，债务人无法安排在破产完成后开始的贷款。
在第 11 章中，申请破产的个人或企业有优先机会提出重组计划。这些计划可能包括缩减业务运营以减少开支，以及重新谈判债务。在某些情况下，计划涉及清算所有资产以偿还债权人。如果选择的路径是可行且公平的，法院就会接受它，并且程序会继续进行。
2019 年《小企业重组法》于 2020 年 2 月 19 日生效，在第 11 章中增加了新的第五小节，旨在使小企业更容易破产，“定义为债务少于约 270 万美元的实体”这也符合其他标准，”根据美国司法部的说法。该法案“规定了完成破产程序的更短期限，允许在与债权人谈判重组计划时具有更大的灵活性，并规定私人受托人将与小企业债务人及其债权人合作，以促进制定一致的重组计划。”
总统于 2020 年 3 月 27 日签署成为法律的《冠状病毒援助、救济和经济安全 (CARES) 法案》将第 11 章第 V 分章的债务限额提高到 7,500,000 美元。这一变化适用于 CARES 法案颁布后提交的破产申请，并在一年后终止。
由于第 11 章是最昂贵和最复杂的破产形式，大多数公司在申请之前会探索所有替代途径。
第 11 章 示例
2019 年 1 月，受欢迎的童装店 Gymboree Group Inc 宣布已申请第 11 章，并将关闭其在加拿大和美国的所有 Gymboree、Gymboree Outlet 和 Crazy 8 商店。
根据 Gymboree 的新闻稿，该公司已收到由 SSIG 和 Goldman Sachs Specialty Lending Holdings, Inc. 提供的融资形式（3000 万美元的新货币贷款）和“汇总”形式的债务人承诺。 ”金宝贝在“prepetition Term Loan Credit Agreement”下的所有义务。
首席执行官 Shaz Kahng 表示，该公司“将继续寻求持续经营出售其 Janie and Jack 业务以及出售 Gymboree 的知识产权和在线平台。” Gap 于 2019 年 3 月宣布已收购珍妮和杰克。 2020 年初，Gymboree 作为儿童乐园的“店中店”回归，并开设了新的网上商店。
这是Gymboree Group Inc.两年来第二次申请破产保护第11章。第一次发生在2017年，但当时该公司能够成功重组并大幅降低债务。
美国破产法有哪些章节？
美国破产法中有六章，它们涉及流程的不同方面。它们是：第 7 章（清算）、第 9 章（市政府）、第 11 章（重组，通常针对企业）、第 12 章（家庭农民）、第 13 章（还款选择）和第 15 章（国际破产）。其中，第 7 章、第 11 章和第 13 章最为常见。
第 7 章和第 11 章有什么区别？
第 7 章，也称为清算破产，是指法院指定受托人监督个人资产的出售，以支付债权人所需的数量。无担保债务，如信用卡债务，通常会被抹去。但是，第 7 章不免除任何欠税或学生贷款。个人可以保留“豁免”财产。
第 11 章是一种破产形式，涉及债务人的业务、债务和资产的重组，因此被称为“重组”破产。它最常被大型实体（例如企业）使用，但个人也可以使用它。主要区别在于申请破产的实体仍然控制着运营，不需要清算资产。
提交第 11 章有什么好处吗？
最大的优势是实体，通常是企业，可以在重组过程中继续运营。这使他们能够产生有助于还款过程的现金流。法院还发布了一项令债权人远离的命令。大多数债权人都接受第 11 章，因为他们可以在还款计划的过程中收回更多（如果不是全部）他们的钱。
提交第 11 章的缺点是什么？
第 11 章破产是所有破产案件中最复杂的。它通常也是最昂贵的破产程序形式。对于一家苦苦挣扎到考虑申请破产的公司来说，仅法律成本就可能有点繁重。此外，重组计划必须得到破产法院的批准，并且必须足够易于管理，以便随着时间的推移合理偿还债务。由于这些原因，公司必须在仔细分析和探索所有其他可能的替代方案后才考虑第 11 章的重组。