当您拥有的股票或基金支付股息时，您可以将现金收入囊中并像使用任何其他收入一样使用它，或者您可以将股息再投资以购买更多股票。手头有一点额外的现金可能很吸引人，但从长远来看，将股息再投资确实可以获得回报。
概要
- 股息是公司或基金以每股为基础给予其股东的奖励（通常是现金）。
- 您可以将现金收入囊中或将股息再投资以购买公司或基金的更多股份。
- 通过股息再投资，您可以用所支付的股息购买更多股票，而不是把现金收入囊中。
- 再投资可以帮助你积累财富，但它可能不是每个投资者的正确选择。
股息的基础
如果一家公司盈利并有超额收益，它有三种选择：
- 将现金再投资于其运营
- 偿还债务
- 支付股息以奖励股东的投资和持续支持
股息通常按每股按季度支付。支付（或不支付）股息的决定通常是在公司最终确定其损益表并且董事会审查财务状况时做出的。当公司在宣布日期宣布股息时，它有支付该股息的法律责任。
虽然股息可以以股息支票的形式发放，但也可以作为额外的股票支付。这被称为股息再投资。无论哪种方式，股息都是应纳税的。
如果您在Roth 个人退休账户(IRA) 中持有支付股息的股票或基金，您或许可以避免缴纳股息税。
以每股为基础支付的股息
股息按每股派发给股东。您拥有的股份越多，您收到的股息就越大。举个例子：假设 ABC 公司有 400 万股流通在外的普通股。它决定发行每股50美分的股息。 ABC 总共支付了 200 万美元的股息。如果您拥有 100 股 ABC 股票，您的股息将为 50 美元。如果您拥有 1,000 股，则为 500 美元。
什么是股息再投资？
如果您将股息再投资，您将用股息购买额外的股票，而不是拿走现金。股息再投资可能是一个很好的策略，因为它是：
- 便宜：再投资是自动的——当您购买更多股票时，您不会欠任何佣金或其他经纪费用。
- 简单：设置后，股息再投资是自动的。
- 灵活：虽然大多数经纪人不会让您购买零碎股，但您可以通过股息再投资。
- 一致：您定期购买股票——每次获得股息。这就是实际的美元成本平均(DCA)。
如果您将股息再投资，您可以通过复利的力量来增加您的长期回报。您的股息购买更多股票，这会增加您下次的股息，这让您可以购买更多股票，依此类推。
股息再投资计划
您可以自己再投资股息。但是，许多公司提供简化流程的股息再投资计划(DRIP)。 DRIP 会自动用您的股息代表您购买更多股票。使用 DRIP 有几个好处，包括：
- 折扣股价
- 免佣金交易
- 零碎股份
股息再投资的主要好处之一在于它能够悄悄而稳定地增加您的财富。当您需要补充收入时（通常是在退休后），您已经准备好稳定的投资收入流。
再投资增长的例子
假设 ABC 公司支付每股 50 美分的适度股息。为简单起见，我们假设股价每年上涨 10%，股息率每年上涨 5 美分。
当股价为 20 美元时，您投资 20,000 美元，因此您最终获得 1,000 股。在第一年年底，您将获得每股 50 美分的股息，相当于 500 美元（1,000 × 0.50 美元）。
股价现在是 22 美元，因此您的再投资股息额外购买了 22.73 股（500 美元/22 美元）。虽然你不能在公开市场上购买零碎股票，但它们在 DRIP 中很常见。
在第二年年底，您获得每股 55 美分的股息。这一次，它是 1,022.73 股，因此您的总股息支付为 562.50 美元（1,022.73 × 0.55 美元）。股价现在为 24.20 美元，因此将该股利再投资可再购买 23.24 股（562.50 美元/24.20 美元）。您现在拥有 1,045.97 股，价值 25,312.47 美元。
在您进行初始投资三年后，您将获得每股 60 美分的股息，即 627.58 美元（1,045.97 × 0.60 美元）。由于股价已升至 26.62 美元，股息再购买 23.58 股。
在短短三年的股权所有权结束时，您的投资已从 1,000 股增长到 1,069.55 股。由于股票的收益，您的投资价值已从 20,000 美元增长到 28,471 美元。
只要一家公司继续蓬勃发展并且您的投资组合保持良好平衡，再投资股息将比获取现金更有利于您。但是，当一家公司陷入困境或您的投资组合变得不平衡时，拿走现金并将资金投资于其他地方可能更有意义。
现金与再投资股息
假设 ABC 的股票表现始终如一，并且公司每年继续以相同的幅度提高股息率（请记住，这是一个假设示例）。
20 年后，您将拥有 1,401.25 股价值 188,664.30 美元的股票，您的股息将为 2,031.82 美元。
如果您以现金支付股息而不是再投资，您将获得 24,367.68 美元的股息。但你现在只有 1,000 股，价值只有 134,640 美元。通过每年将股息再投资，您的收益增加了 47%。
何时取现金
尽管如此，尽管股息再投资有明显的好处，但有时它没有意义，例如：
- 您正处于或接近退休状态，您需要收入。在决定是否需要股息收入之前，首先考虑您的其他收入来源——社会保障、退休账户、养老金、年金所需的最低分配(RMD)。如果您不需要它，那么您可以继续进行再投资并增加您的投资。
- 标的资产表现不佳。所有股票和基金都会经历价格波动，因此很难知道是否该换档了。不过，如果股票或基金似乎停滞不前，那么您可能希望将股息收入囊中。当然，如果投资不再提供价值——或者如果它停止支付股息——那么可能是时候出售股票并继续前进了。
- 你想多样化。通过以现金获得股息而不是再投资，您可以分散到其他资产，而不是增加您已经拥有的头寸。
- 它使您的投资组合失去平衡。收益率更高、增长更快的证券有一种比其他资产更快的增长方式。这意味着你在一些投资中超重可能只是时间问题。当这些证券表现良好时，这是一个加号。但如果他们不这样做，损失会更大。
再投资股息有什么好处？
将股息再投资的主要原因是这样做可以让您购买更多股票并随着时间的推移积累财富。如果您在 10 或 20 年后检查您的回报，再投资比简单地拿走现金更有可能增加您的投资价值。此外，再投资允许您购买零碎股票并获得折扣价。
什么时候不应该再投资股息？
有时候，拿现金而不是再投资股息更有意义。这些包括当您处于或接近退休并且您需要钱时；当股票或基金表现不佳时；当您想使您的投资组合多样化时；当再投资使您的投资组合失衡时。在最后一种情况下，如果您仅在少数投资中增持并且证券表现不佳，那么您将比您的投资组合更加平衡时损失更多。
什么是 DRIP？
DRIP 是股息再投资计划。公司通常有 DRIP，它通过为投资者购买更多股票来自动将股息再投资。当您依赖 DRIP 时，您购买的股票没有佣金或经纪费，您可以获得折扣的股价，并且您可以购买经纪人通常不允许的零碎股票。 DRIP 可以使您的股息再投资变得容易、便宜且一致。
结论
股息再投资的主要好处之一是，您的投资增长速度比您将股息收入囊中并仅依靠资本收益来创造财富的速度更快。它还便宜、简单且灵活。
尽管如此，股息再投资并非自动成为每个投资者的正确选择。如果您对股息再投资有任何疑问或疑虑，最好与值得信赖的财务顾问交谈。