尽管交易所交易基金 (ETF)主要与指数跟踪和增长投资相关，但仍有许多通过拥有派息股票来提供收入。当他们这样做时，他们会收取定期股息支付，然后将其分配给 ETF 股东。这些股息可以由基金管理层决定以两种方式分配：支付给投资者的现金或再投资于 ETF 的基础投资。
ETF股息支付的时间
与单个公司的股票类似，ETF 设置除息日、记录日和支付日。这些日期决定了谁收到股息以及何时支付股息。这些股息支付的时间安排与基础股票的时间安排不同，并且取决于 ETF。
例如，流行的 SPDR S&P 500 ETF ( SPY ) 的除息日是一个财政季度（3 月、6 月、9 月和 12 月）最后一个月的第三个星期五。如果该日恰好不是工作日，则除息日为前一个工作日。记录日期是除息日的前两天。在每个季度末，SPDR S&P 500 ETF 都会分配股息。
每只 ETF 都会设定分红日期的时间。这些日期列在基金的招股说明书中，所有投资者都可以公开获得。就像任何公司的股票一样，ETF 的价格通常会在除息日之前上涨（反映一系列购买活动），然后会下跌，因为在除息日之前拥有该基金的投资者会收到股息，而那些买后不要。
以现金支付的股息
SPDR S&P 500 ETF 以现金支付股息。根据该基金的招股说明书，SPDR S&P 500 ETF 将从其持有的基础股票中获得的所有股息存入一个无息账户，直到需要支付。在财政季度末，当股息到期时，SPDR S&P 500 ETF 从无息账户中提取股息，并按比例分配给投资者。
其他一些 ETF 可能会暂时将来自标的股票的股息再投资到基金的持股中，直到需要支付现金股息为止。自然地，这会在基金中产生少量杠杆，这可以在牛市（价格上涨）期间略微改善其表现，并在熊市（价格下跌）期间略微损害其表现。
股息再投资
ETF 经理也可以选择将其投资者的股息再投资于 ETF，而不是将其作为现金分配。向股东支付的款项也可以通过代表他们对 ETF 的基础指数进行再投资来完成。本质上，结果是一样的：如果 ETF 股东从 ETF 获得 2% 的股息再投资，如果他们宁愿拥有现金，他们可能会转而出售这些股票。
有时，这些再投资可以被视为一种好处，因为投资者通过股息再投资购买额外股票不会产生交易费用。但是，每个股东的年度股息在其收到的当年应纳税，即使它们是通过股息再投资获得的。
ETF股息税
就其控制投资者所得税金额和时间的能力而言，ETF 通常被视为共同基金的有利替代品。然而，这主要是由于 ETF 获得应税资本收益的方式和时间。重要的是要了解，拥有产生股息的 ETF 不会推迟 ETF 在纳税年度支付的股息所产生的所得税。 ETF支付的股息向投资者征税的方式与共同基金支付的股息基本相同。
派息ETF的例子
以下是五种非常受欢迎的以股息为导向的 ETF。
1. SPDR 标准普尔股息 ETF (SDY)
SPDR S&P Dividend ETF ( SDY ) 是股息 ETF 中最极端、最独特的。它跟踪标准普尔高收益股息贵族指数，该指数仅包括标准普尔综合 1500 指数中至少连续 20 年增加股息的公司。由于可靠地支付这些股息的悠久历史，这些公司通常被认为对于寻求总回报的投资者来说风险较小。
2.先锋股息增值ETF（VIG）
Vanguard Dividend Appreciation ETF ( VIG ) 跟踪标准普尔美国股息增长者指数，这是一个市值加权的公司集团，这些公司至少连续十年增加股息。其资产投资于国内，投资组合包括许多传奇的高薪公司，例如微软公司 ( MSFT ) 和强生公司 ( JNJ )。
3. iShares Select Dividend ETF (DVY)
iShares Select Dividend ETF ( DVY ) 是追踪股息加权指数的最大 ETF。与 VIG 类似，这只 ETF 完全是国内的，但它专注于较小的公司。 DVY 投资组合中的 100 只股票中约有四分之一属于公用事业公司。代表的其他主要板块包括金融股、必需消费品股、能源股和通讯股。
4. iShares Core High Dividend ETF (HDV)
贝莱德的 iShares Core High Dividend ETF ( HDV ) 比该公司其他著名的高收益期权 DVY 更年轻，使用的投资组合更小。该 ETF 跟踪晨星构建的 75 支美国股票指数，按股息可持续性和盈利潜力进行筛选，这是本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特基础分析学派的两个标志。事实上，晨星的可持续发展评级是由巴菲特的“经济护城河”概念推动的，企业围绕该护城河将自己与竞争对手隔离开来。
5. Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)
Vanguard High Dividend Yield ETF ( VYM ) 的特点是低成本且直接，与大多数其他 Vanguard 产品类似。它有效地跟踪富时高股息收益率指数，并为所有投资者群体展示了出色的可交易性。 VYM 投资策略的一个特殊之处在于它专注于支付高股息的公司。因此，该 ETF 的多数股权主要集中在金融和消费必需品领域。
其他以收入为导向的 ETF
除了这五只基金之外，还有以股息为重点的 ETF，它们采用不同的策略来提高股息收益率。 iShares Preferred 和 Income Securities ETF ( PFF ) 等 ETF 跟踪来自美国公司的一篮子优先股。优先股 ETF 的股息收益率应大大高于传统普通股 ETF，因为优先股的行为更像债券而不是股票，并且不会以同样的方式从公司股价的升值中受益。
Vanguard Real Estate ETF ( VNQ ) 等房地产投资信托 ETF 跟踪公开交易的股权房地产投资信托 (REIT) 。由于 REIT 的性质，股息收益率往往高于普通股 ETF。
还有国际股票 ETF，例如 WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund ( DEM ) 或 First Trust Dow Jones Global Select Dividend Index Fund ( FGD )，它们追踪在美国境外注册的股息支付高于正常水平的公司状态。
结论
尽管 ETF 通常以追踪广泛的指数而闻名，例如标准普尔 500 指数或罗素 2000指数，但也有许多专注于派息股票的 ETF。从历史上看，从 1930 年到 2020 年，股息平均占股票市场总回报的 41%，而强劲的股息支付历史是企业盈利的最古老、最可靠的迹象之一。