什么是清算？
清算是金融交易结算的程序；即正确、及时地将资金转移给卖方，将证券转移给买方。通常在清算过程中，专门的组织充当中介，并承担默认买方和卖方的角色，以协调交易各方之间的订单。清算对于市场上所有买卖订单的匹配是必要的。它提供了更顺畅、更高效的市场，因为各方可以向清算公司而不是向与其进行交易的每一方进行转账。
要点
- 清算是将资金正确、及时地转移给卖方，将证券转移给买方。
- 专门组织通常充当称为清算所的中介，并承担默认买方和卖方的角色，以协调交易各方之间的订单。
- 清算对于匹配所有买卖订单是必要的，以确保市场更加顺畅和高效。
- 当交易不清算时，由此产生的交易可能会造成实际的货币损失。
- 清算过程通过记录详细信息并验证资金的可用性来保护交易各方。
清算如何运作
清算是协调各种期权、期货或证券的买卖以及资金从一个金融机构直接转移到另一个金融机构的过程。该过程验证适当资金的可用性，记录转账，如果是证券，则确保将证券交付给买方。未清算的交易可能会导致结算风险，并且，如果交易未清算，就会出现会计错误，从而可能损失真实资金。
出局交易是指由于交易所收到的信息存在冲突而无法进行的交易。由于交易双方提交的数据不一致或矛盾，相关清算所无法结算交易。
纽约证券交易所（NYSE）和纳斯达克等证券交易所设有清算公司。他们确保股票交易者的账户中有足够的资金，无论是使用现金还是经纪人提供的保证金，为他们正在进行的交易提供资金。这些交易所的清算部门充当中间人，帮助促进资金的顺利转移。
当投资者出售他们所拥有的股票时，他们想知道钱是否会交付给他们。清算公司确保这种情况发生。同样，当有人购买股票时，他们需要有能力买得起。清算公司确保在有人购买股票时留出适当数量的资金用于交易结算。
清算银行
清算可以具有多种含义，具体取决于与其相关的工具。在支票清算的情况下，这是将支票上承诺的资金转移到收款人帐户的过程。一些银行会冻结通过支票存入的资金，因为转账不是即时的，可能需要时间来处理。
联邦储备银行向存款机构提供支票托收服务。存款机构收到另一机构开出的支票时，可以直接将支票寄给该机构进行托收，也可以通过当地票据交换所将支票交付给该机构，或者使用代理机构或联邦机构的支票托收服务。储备银行。
联邦储备银行处理的几乎所有支票现在都以电子支票图像的形式收到，并且大多数支票都会在一个工作日内收集和结算。
票据交换所
对于期货和期权，清算所充当交易中介，充当期货或期权的买方和卖方的隐性交易对手。这延伸到证券市场，证券交易所验证证券交易直至结算。
清算所对其服务收取费用，称为清算费。当投资者向经纪商支付佣金时，该清算费用通常已包含在佣金金额中。该费用支持交易的集中和协调，并促进所购买投资的正确交付。
当清算所遇到外盘交易时，它给交易对手一个独立调节差异的机会。如果双方能够解决问题，他们会将交易重新提交给清算所以进行适当的解决。但是，如果他们不能就交易条款达成一致，则此事将被发送到相应的交易委员会进行仲裁。
自动清算所
自动清算所(ACH) 是一种用于实体之间资金转移的电子系统，通常称为电子资金转账(EFT)。 ACH 扮演中介角色，处理机构之间经过验证的资金的发送/接收。
ACH 通常用于直接存入员工工资，并可用于在个人和企业之间转移资金以换取商品和服务。传统上，需要提供发送和接收银行账户信息，包括账户和路由号码，以方便交易。此过程也可以被视为电子支票，因为它提供与书面支票相同的信息。
清算示例
作为一个假设的例子，假设一名交易者购买了一份股指期货合约。持有该交易过夜所需的初始保证金为 6,160 美元。该金额被视为交易者有能力承担交易的“善意”保证。这笔钱由清算公司持有，在交易者的账户内，不能用于其他交易。这有助于抵消交易者在交易中可能遭受的任何损失。
这一过程有助于降低个体交易者的风险。例如，如果两个人同意进行交易，并且没有其他人验证和支持交易，则一方可能会退出协议或遇到财务困难，并且无法提供资金来维持其交易讨价还价结束。清算公司将这种风险从个人交易者身上转移开。每个交易者都知道清算公司将从所有交易方收集足够的资金，因此他们不需要担心交易对方的信用或违约风险。
清算银行常见问题解答
什么是银行系统清算？
银行系统中的清算是银行之间交易结算的过程。每天都会发生数百万笔交易，因此银行清算会尽力最大程度地减少特定日期的转手金额。例如，如果银行 A 欠银行 B 200 万美元的清算支票，但银行 B 欠银行 A 100 万美元，则银行 A 只向银行 B 支付 100 万美元。
美国有哪些银行是清算银行？
美国的清算银行包括： 美国银行；西方银行；巴克莱银行；纽约梅隆银行； BB&T；第一资本；花旗银行；公民；科梅里亚；德意志银行; AG 顾问公司，第五第三银行；汇丰银行；摩根大通；钥匙银行； M&T 银行；三菱日联联合银行；国家石油公司；地区银行；桑坦德银行；州街；太阳信托；道明银行；瑞银；美国银行；和富国银行。
什么是票据交换所的例子？
清算所的一个例子是伦敦清算所，它是最大的衍生品清算所，其次是芝加哥商业交易所。清算公司通常是大型投资银行，例如摩根大通、德意志银行和汇丰银行。
什么是清算流程？
清算是协调期权、期货或证券交易或将资金从一个金融机构直接转移到另一个金融机构的过程。该流程验证适当资金的可用性，记录转账，如果是证券，则确保将证券或资金交付给买方。
归纳总结
清算过程确保参与金融交易的实体或各方受到保护，收到应有的金额，并且交易顺利进行。清算所充当交易的第三方或调解人，而清算过程记录交易的详细信息并验证资金的可用性。