什么是A轮融资？
A系列融资是指对一家私营初创公司进行的投资，该公司在建立其商业模式方面取得了进展，并展示了增长和创收的潜力。它通常指的是公司在种子投资者和天使投资者之后筹集的第一轮风险资金。
要点
- A 系列融资是对初创企业在初始种子资本之后进行的投资，通常带来数千万美元的投资。
- 初创企业通常只有在展示出具有强大增长潜力的可行商业模式后才会获得这一水平的融资。
- A 系列融资使有潜力但缺乏所需现金的初创企业能够通过招聘、购买库存和设备以及追求其他长期目标来扩大业务。
- A 轮融资者通常会获得初创公司的大量或控股权益，以换取他们的投资和承担的风险。
了解 A 系列融资
最初，初创公司依靠小投资者的种子资金来开始运营。种子资金可以来自公司的企业家和创始人（又称朋友和家人）、天使投资者和其他寻求进入潜在令人兴奋的新机会的小投资者。
众包是天使投资者获得初创企业投资机会的另一种方式。
种子资本和 A 系列融资之间的主要区别在于所涉及的资金数额以及投资者获得的所有权或参与形式。种子资金通常金额较小（例如数万或数十万美元），而 A 轮融资通常为数百万美元。
A 系列融资通常来自成熟的风险投资(VC) 和私募股权(PE) 公司，这些公司管理着对初创公司和早期开发公司的多项投资的数十亿美元投资组合。
种子资金，即第一轮投资，通常来自创始人本人、朋友和家人以及小型天使投资人。但A轮融资者通常是大型风险投资或私募股权公司。
A轮融资流程
在一家初创公司（我们称之为 XYZ）建立了可行的产品或商业模式后，它可能仍然缺乏足够的收入（如果有的话）来扩张。然后，它将与风险投资或私募股权公司联系或接触以获得额外资金。然后，XYZ 将向潜在的 A 轮投资者提供有关其商业模式以及未来增长和收入预测的详细信息。
通常，寻求的资金将用于实施扩张计划（雇用额外的人员、程序员、销售和支持人员、新的办公空间等）。这些资金还可用于支付初始种子投资者或天使投资者。
然后，潜在的 A 轮投资者将进行尽职调查（主要是审查商业模式和财务预测，看看它们是否有意义），然后做出是否投资的决定。请记住，这是一个高风险的企业，因为许多初创企业都无法成功。如果他们决定投资，那么就需要考虑具体问题：投资多少、获得什么回报以及投资的其他条件。
作为投资的交换，典型的 A 轮投资者将获得公司的普通股或优先股、递延股票或递延债务，或这些的某种组合。整个投资的前提是公司的估值、公司的价值以及该估值随时间的变化。大多数 A 轮投资者都在寻求显着的资金回报，在多年期间实现 200% 至 300% 的目标并不罕见。
A 系列融资的示例
XYZ 开发了新颖的软件，允许投资者链接他们的账户、进行支付、投资以及在金融机构之间转移资产，所有这些都可以在他们的移动设备上进行。多家风险投资基金表现出兴趣，并邀请 XYZ 讨论他们当前的财务状况、详细的商业模式、预计收入以及所有其他相关的公司和财务数据。
然后，风险投资公司仔细研究数据，看看其合理程度，最终确定公司未来的估值。他们的结论是，XYZ 在三年内将价值 1 亿美元，但他们只愿意向 XYZ 投资 2000 万美元。但由于该公司目前尚未产生利润，风险投资公司可以通过谈判获得更大份额的所有权，比如 50%。如果 XYZ 成功并达到 1 亿美元估值的预测，那么 VC 的 2000 万美元投资现在将价值 5000 万美元，三年内回报率为 150%。
根据投资金额，A 轮投资者还可能获得 XYZ 董事会席位，以便他们能够更密切地监控公司的进展和管理。随后的几轮融资（称为 B 轮或 C 轮）可能会继续进行，每个投资者都必须重新评估公司的价值。
他们可能会获得与 A 轮投资者不同的条款，因为据推测，该公司已被证明是更具吸引力的投资，并且他们正在购买一家更成熟的企业。筹集资金的最后一步是 XYZ 通过首次公开募股(IPO)“上市”，允许个人在公开交易所购买 XYZ 的股票。 A 系列（B 和 C）投资者如果愿意也可以套现。
但请记住，如果 XYZ 失败，VC/PE 的投资可能会毫无价值。