什麼是A輪融資？
A系列融資是指對一傢俬營初創公司進行的投資，該公司在建立其商業模式方面取得了進展，並展示了增長和創收的潛力。它通常指的是公司在種子投資者和天使投資者之後籌集的第一輪風險資金。
要點
- A 系列融資是對初創企業在初始種子資本之後進行的投資，通常帶來數千萬美元的投資。
- 初創企業通常只有在展示出具有強大增長潛力的可行商業模式後纔會獲得這一水平的融資。
- A 系列融資使有潛力但缺乏所需現金的初創企業能夠通過招聘、購買庫存和設備以及追求其他長期目標來擴大業務。
- A 輪融資者通常會獲得初創公司的大量或控股權益，以換取他們的投資和承擔的風險。
瞭解 A 系列融資
最初，初創公司依靠小投資者的種子資金來開始運營。種子資金可以來自公司的企業家和創始人（又稱朋友和家人）、天使投資者和其他尋求進入潛在令人興奮的新機會的小投資者。
衆包是天使投資者獲得初創企業投資機會的另一種方式。
種子資本和 A 系列融資之間的主要區別在於所涉及的資金數額以及投資者獲得的所有權或參與形式。種子資金通常金額較小（例如數萬或數十萬美元），而 A 輪融資通常爲數百萬美元。
A 系列融資通常來自成熟的風險投資(VC) 和私募股權(PE) 公司，這些公司管理着對初創公司和早期開發公司的多項投資的數十億美元投資組合。
種子資金，即第一輪投資，通常來自創始人本人、朋友和家人以及小型天使投資人。但A輪融資者通常是大型風險投資或私募股權公司。
A輪融資流程
在一家初創公司（我們稱之爲 XYZ）建立了可行的產品或商業模式後，它可能仍然缺乏足夠的收入（如果有的話）來擴張。然後，它將與風險投資或私募股權公司聯繫或接觸以獲得額外資金。然後，XYZ 將向潛在的 A 輪投資者提供有關其商業模式以及未來增長和收入預測的詳細信息。
通常，尋求的資金將用於實施擴張計劃（僱用額外的人員、程序員、銷售和支持人員、新的辦公空間等）。這些資金還可用於支付初始種子投資者或天使投資者。
然後，潛在的 A 輪投資者將進行盡職調查（主要是審查商業模式和財務預測，看看它們是否有意義），然後做出是否投資的決定。請記住，這是一個高風險的企業，因爲許多初創企業都無法成功。如果他們決定投資，那麼就需要考慮具體問題：投資多少、獲得什麼回報以及投資的其他條件。
作爲投資的交換，典型的 A 輪投資者將獲得公司的普通股或優先股、遞延股票或遞延債務，或這些的某種組合。整個投資的前提是公司的估值、公司的價值以及該估值隨時間的變化。大多數 A 輪投資者都在尋求顯着的資金回報，在多年期間實現 200% 至 300% 的目標並不罕見。
A 系列融資的示例
XYZ 開發了新穎的軟件，允許投資者鏈接他們的賬戶、進行支付、投資以及在金融機構之間轉移資產，所有這些都可以在他們的移動設備上進行。多家風險投資基金表現出興趣，並邀請 XYZ 討論他們當前的財務狀況、詳細的商業模式、預計收入以及所有其他相關的公司和財務數據。
然後，風險投資公司仔細研究數據，看看其合理程度，最終確定公司未來的估值。他們的結論是，XYZ 在三年內將價值 1 億美元，但他們只願意向 XYZ 投資 2000 萬美元。但由於該公司目前尚未產生利潤，風險投資公司可以通過談判獲得更大份額的所有權，比如 50%。如果 XYZ 成功並達到 1 億美元估值的預測，那麼 VC 的 2000 萬美元投資現在將價值 5000 萬美元，三年內回報率爲 150%。
根據投資金額，A 輪投資者還可能獲得 XYZ 董事會席位，以便他們能夠更密切地監控公司的進展和管理。隨後的幾輪融資（稱爲 B 輪或 C 輪）可能會繼續進行，每個投資者都必須重新評估公司的價值。
他們可能會獲得與 A 輪投資者不同的條款，因爲據推測，該公司已被證明是更具吸引力的投資，並且他們正在購買一家更成熟的企業。籌集資金的最後一步是 XYZ 通過首次公開募股(IPO)“上市”，允許個人在公開交易所購買 XYZ 的股票。 A 系列（B 和 C）投資者如果願意也可以套現。
但請記住，如果 XYZ 失敗，VC/PE 的投資可能會毫無價值。