提到的这原则并不意味着你不能在熊市反弹中赚钱。毕竟这是一个反弹，某些反弹可以持续数月，长到足以赚到可观的利润。只是需要谨慎行事，你要认识到局面处于弱势，并采取适当的行动：精心挑选公司，确保其估值有利(或者说你知道你能够忽略它们的原因),可以肯定上升趋势，最重要的是做好在反弹失败时迅速离场的准备。
即使在2000-2002年泡沫破裂延长的熊市，也有一些股票涨势良好。一句古老的华尔街格言说，始终存在有钱可赚的地方。
一个典型的例子是房地产市场。当经济处于困境而且美联储不断降低利率以试图把水抽干的时候，许多人利用低利率的优势，购买房屋并且享受低利率的抵押贷款。许多建筑商在2000-2002年的熊市期间都取得了不错的业绩。
理性股票投资中实行的风险管理有两个要素：
(1)包含亏损；
(2)在股票回撤使你失去控制之前锁定收益。
方法包括：
1. 制定“宪法性文件”，定义你的股票投资的目标、策略和方法。
2. 出于合理的且明确的原因才能买进股票-通常包括公司的优势，其股票的估值吸引力，其当前的价格强度。
3. 使用跟踪止损单并随着价格变化而不断对其进行定期更新。
4. 研究股票走势图，以确认积极的趋势并对它们可能继续产生信心。
5. 每月定时更新你的时机展望-这可以帮助你确定设置多大幅度的跟踪止损，而且还可以帮助你调整可用现金进入市场的速度(甚至决定是否入场)。
6. 从战略上及以宽广的视角，每季度执行一次资产组合回顾。
7. 留意有关你持股的消息，这样你就可以对某支股票的关键消息(而不是“噪音”)做必要的反应。
8. 采用简单的对冲技术。卖出是最终的，且最直接的，对冲技术，直白地从市场提取利润或退出亏损持仓。
9. 在5%至10%的回撤位置快速截断新买进股票的初始亏损。