什么是 Coattail 投资？
搭便车投资是一种模仿知名和历史上成功的投资者的交易的投资策略。通过进行这些交易，投资者“搭便车”受人尊敬的投资者，希望在自己的账户中赚钱。
如今，通过公开文件、媒体报道以及基金经理撰写的报告，普通投资者可以快速了解这些大投资者的资金投向何处。
概要
- 尾随投资是一种模仿知名且历史上成功的投资者的交易的投资策略。
- 这是因为，拥有超过 1 亿美元资产的经理必须每季度向美国证券交易委员会 (SEC) 披露一次其资产状况。
- 这些披露是通过 SEC 表格 13F 进行的，可以在线公开搜索。
- 希望实施联营投资策略的投资者在决定选择哪种模式的投资者时也应该小心谨慎。
- 可以说，联手投资更适合具有长期眼光的“买入并持有”投资者，因为这种策略受 13F 申报 90 天延迟的影响较小。
Coattail 投资的运作方式
美国证券交易委员会(SEC) 要求管理超过 1 亿美元资产的投资者每 90 天披露一次其持股情况。此信息包含在SEC 表格 13F中，公众可以免费在线访问。
通过浏览这些文件，投资者可以跟踪历史上成功投资者（如沃伦·巴菲特或卡尔·伊坎）的投资决策。然而，投资者在这样做时应该意识到，由于获得新信息需要 90 天的时间，他们可能会与他们希望模仿的投资者“不同步”。
希望实施“跟风投资”策略的投资者在决定选择哪种投资者模式时也应该小心谨慎。例如，希望尽量减少投资组合频繁变动的长期投资者可能更适合跟随沃伦·巴菲特，而不是像卡尔·伊坎这样的激进投资者。另一方面，短期投资者可能不太适合跟随巴菲特典型的耐心投资风格。
因为时机对于激进投资者来说可能更为重要，所以联手投资可能更适合具有长期眼光的“买入并持有”投资者。
联手投资的例子
为了说明“跟风投资”的过程，我们来看看沃伦·巴菲特的控股公司伯克希尔哈撒韦公司 ( BRK ) 于 2019 年 8 月 14 日提交的 13F 文件。从这份文件中，我们可以看到，在截至 2019 年 6 月 30 日的季度中，巴菲特分别增持了亚马逊 ( AMZN )、美国银行 ( BAC )、美国合众银行 ( USB ) 和红帽 ( RHT ) 的股份，增幅约为 11%、3.5%、2.5% 和 1.2%。我们还可以看到，他减持了 Charter Communications ( CHTR ) 的股份，减持幅度略低于 5%。
巴菲特投资组合中的其他所有持仓均保持不变，反映出他总体上稳定的投资风格。希望效仿巴菲特投资方式的投资者可以定期查看其公司的 13F 文件，并据此调整投资组合。