什麼是 Coattail 投資？
搭便車投資是一種模仿知名和歷史上成功的投資者的交易的投資策略。通過進行這些交易，投資者“搭便車”受人尊敬的投資者，希望在自己的賬戶中賺錢。
如今，通過公開文件、媒體報道以及基金經理撰寫的報告，普通投資者可以快速瞭解這些大投資者的資金投向何處。
要點
- 尾隨投資是一種模仿知名且歷史上成功的投資者的交易的投資策略。
- 這是因爲，擁有超過 1 億美元資產的經理必須每季度向美國證券交易委員會 (SEC) 披露一次其資產狀況。
- 這些披露是通過 SEC 表格 13F 進行的，可以在線公開搜索。
- 希望實施聯營投資策略的投資者在決定選擇哪種模式的投資者時也應該小心謹慎。
- 可以說，聯手投資更適合具有長期眼光的“買入並持有”投資者，因爲這種策略受 13F 申報 90 天延遲的影響較小。
Coattail 投資的運作方式
美國證券交易委員會(SEC) 要求管理超過 1 億美元資產的投資者每 90 天披露一次其持股情況。此信息包含在SEC 表格 13F中，公衆可以免費在線訪問。
通過瀏覽這些文件，投資者可以跟蹤歷史上成功投資者（如沃倫·巴菲特或卡爾·伊坎）的投資決策。然而，投資者在這樣做時應該意識到，由於獲得新信息需要 90 天的時間，他們可能會與他們希望模仿的投資者“不同步”。
希望實施“跟風投資”策略的投資者在決定選擇哪種投資者模式時也應該小心謹慎。例如，希望儘量減少投資組合頻繁變動的長期投資者可能更適合跟隨沃倫·巴菲特，而不是像卡爾·伊坎這樣的激進投資者。另一方面，短期投資者可能不太適合跟隨巴菲特典型的耐心投資風格。
因爲時機對於激進投資者來說可能更爲重要，所以聯手投資可能更適合具有長期眼光的“買入並持有”投資者。
聯手投資的例子
爲了說明“跟風投資”的過程，我們來看看沃倫·巴菲特的控股公司伯克希爾哈撒韋公司 ( BRK ) 於 2019 年 8 月 14 日提交的 13F 文件。從這份文件中，我們可以看到，在截至 2019 年 6 月 30 日的季度中，巴菲特分別增持了亞馬遜 ( AMZN )、美國銀行 ( BAC )、美國合衆銀行 ( USB ) 和紅帽 ( RHT ) 的股份，增幅約爲 11%、3.5%、2.5% 和 1.2%。我們還可以看到，他減持了 Charter Communications ( CHTR ) 的股份，減持幅度略低於 5%。
巴菲特投資組合中的其他所有持倉均保持不變，反映出他總體上穩定的投資風格。希望效仿巴菲特投資方式的投資者可以定期查看其公司的 13F 文件，並據此調整投資組合。