在决定是否购买股票时要考虑很多事情，很容易忽略一些重要的考虑因素。止损单可能是这些因素之一。如果使用得当，止损单可以让世界变得与众不同。几乎每个人都可以从这个工具中受益。

什么是止损单？

止损单是在股票达到特定价格时向经纪人发出的买卖特定股票的订单。止损旨在限制投资者对证券头寸的损失。例如，将止损订单设置为比您购买股票的价格低 10%，这会将您的损失限制在 10%。假设您刚刚以每股 20 美元的价格收购了 Microsoft ( MSFT )。购买股票后，您立即输入 18 美元的止损单。如果股票跌破 18 美元，您的股票将按现行市场价格出售。

止损订单类似于止损订单。但是，正如他们的名字所述，他们的运行价格是有限制的。然后在止损限价订单中指定了两个价格：止损价格，它将订单转换为卖出订单，以及限价。卖单不会变成市价单卖出，而是变成限价单，只会以限价（或更好的价格）运行。

止损单的优点

止损单最重要的好处是实施起来无需任何成本。只有在达到止损价格并且必须出售股票时才会收取您的常规佣金。将止损订单视为免费保险单的一种方式。

此外，当涉及止损订单时，您不必监控股票每天的表现。当您正在度假或无法长时间观察股票时，这种便利尤其方便。

止损单还有助于使您的决策免受情绪影响。人们倾向于“爱上”股票。例如，他们可能会保持错误的信念，即如果他们再给一只股票机会，它就会出现。实际上，这种延迟可能只会导致损失增加。

无论您是哪种类型的投资者，您都应该能够轻松地确定您拥有股票的原因。价值投资者的标准与成长型投资者的标准不同，成长型投资者的标准也与活跃交易者的标准不同。不管策略是什么，只有坚持下去，策略才会奏效。所以，如果你是一个铁杆买入并持有的投资者，你的止损单几乎毫无用处。

归根结底，如果你想成为一名成功的投资者，你必须对自己的策略充满信心。这意味着运行您的计划。止损单的优势在于它们可以帮助您保持正轨并防止您的判断因情绪而蒙上阴影。

最后，重要的是要认识到止损单并不能保证您在股市中赚钱；您仍然必须做出明智的投资决策。如果不这样做，您将损失与没有止损时一样多的资金（只是速度要慢得多。）

止损单也是锁定利润的一种方式

止损单传统上被认为是防止损失的一种方式。但是，此工具的另一个用途是锁定利润。在这种情况下，有时止损订单被称为“追踪止损”。在这里，止损订单设置为低于当前市场价格（不是您买入的价格）的百分比水平。止损的价格随着股价的波动而调整。重要的是要记住，如果股票上涨，您将获得未实现的收益；在您出售之前，您手头没有现金。使用追踪止损可以让您让利润运行，同时保证至少有一些已实现的资本收益。

继续我们上面的 Microsoft 示例，假设您将追踪止损单设置为比当前价格低 10%，并且股票在一个月内飙升至 30 美元。然后，您的追踪止损单将锁定在每股 27 美元（30 美元 - (10% x 30 美元) = 27 美元）。因为这是你能收到的最差价格，即使股价意外下跌，你也不会亏本。当然，请记住止损订单仍然是市场订单——它只是保持休眠状态，只有在达到触发价格时才会激活。因此，您的销售实际交易价格可能与指定的触发价格略有不同。

止损单的缺点

主要缺点是股票价格的短期波动可能会激活止损价格。关键是选择一个允许股票每天波动的止损百分比，同时尽可能防止下跌风险。对有一周内波动 10% 或更多历史的股票设置 5% 的止损单可能不是最佳策略。您很可能只会因运行止损订单产生的佣金而蒙受损失。

止损的水平没有硬性规定；这完全取决于您个人的投资风格。活跃的交易者可能会使用 5% 的水平，而长期投资者可能会选择 15% 或更多。

要记住的另一件事是，一旦您达到止损价，您的止损单就会变成市价单。因此，您卖出的价格可能与止损价格有很大不同。在股价可以迅速变化的快速变化的市场中，这一事实尤其如此。止损单的另一个限制是，许多经纪人不允许您对某些证券下止损单，例如场外交易公告板股票或便士股票。

限价单还有进一步的潜在风险。这些订单可以保证价格限制，但交易可能不会被运行。如果触发止损单，这可能会在快速市场期间伤害投资者，但在市场价格突破限价之前限价单不会被运行。如果有关公司的坏消息传出，而限价仅比止损价低 1 美元或 2 美元，那么投资者必须在股价再次上涨之前无限期持有该股票。两种类型的订单都可以作为当日订单或取消前有效 (GTC) 订单输入。

归纳总结

止损单是一种简单的工具，在有效使用时可以提供显著优势。无论是防止过度损失还是锁定利润，几乎所有的投资风格都可以从这个工具中受益。将止损视为一种保险单：您希望永远不必使用它，但最好知道您在需要时拥有保护。

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