RBOB 汽油期货在芝加哥商品交易所(CME) 上市，期货代码为 RB。尽管它不像原油期货那样受到投资者的关注，但该合约是市场参与者在汽油市场上投机和对冲的重要工具。
对于任何试图交易汽油期货市场的人来说，这里有四个重要的事实。
概要
- 投资者可以使用 RBOB 汽油期货进行对冲和投机，该期货在芝加哥商品交易所上市，股票代码为 RB。
- RBOB 用于生产重新配制的汽油，该汽油在美国市场的 30% 左右使用。
- 由于 RBOB 汽油期货涉及每份合约交割 42,000 加仑汽油，交易者希望在关键交割日期之前平仓。
- 一些交易者更喜欢日历价差而不是多头或空头期货头寸，因为风险（和保证金要求）要小得多。
- 最后，可以启动期权策略，例如垂直价差，以参与汽油的下一步行动。
一、汽油的成分
汽油是通过精炼原油生产的。原油由许多不同的碳氢化合物或长链分子组成。更长的链产生更重的碳氢化合物，以及更高的沸点。
炼油厂通过将原油加热到不同的汽化点，然后蒸馏产生的蒸汽来分离不同的链。汽油是沸点低于水的那些烃链的混合物。这些不同的链条以不同的比例混合在一起，为汽车燃料提供一致的产品。
RBOB 代表 Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending，一种用于制造新配方汽油的成分。与其他汽油混合物相比，重新配制的汽油产生的烟雾更少。因此，大约 30% 的美国市场需要重新配制汽油。
2. 供应燃料汽油价格
RBOB 汽油期货价格在逻辑上与原油高度相关，因为汽油是从原油中蒸馏出来的。因此，一些全球原油供需因素也适用于 RBOB。
尽管如此，RBOB 市场仍有其自身的供需因素。例如，由于许多汽油精炼厂位于美国墨西哥湾沿岸地区，该地区的天气问题可能会推高 RBOB 的价格。另一个需要考虑的重要因素是，许多司法管辖区对汽油征收重税。这也会影响对 RBOB 的需求。
3. RBOB 合约的要素
RBOB 汽油期货合约的价格以美元和美分报价。 RBOB 的最低价格变动为 0.0001，相当于一份合约的变动 4.20 美元。合同单位为 42,000 加仑或 1,000 桶。持有一份期货合约的初始保证金为 4,460 美元，维持保证金为 4,060 美元，但 CME 会根据合约的波动性对这些保证金金额进行修改。
RBOB汽油期货合约以实物交割方式结算。这意味着大多数投资者希望在合约到期之前清算头寸。如果一个头寸没有被清算，多头合约的持有者可能有责任接收 42,000 加仑的汽油。可以肯定地说，大多数投资者不想接受这么多天然气的实物交割。因此，投资者必须了解期货合约的不同期限，并在交割风险发挥作用之前抵消任何头寸。
确保在交割日之前卖出汽油期货——否则，你可能会发现自己有很多汽油！
4. 为 RBOB 使用日历点差和期权
杠杆可以放大利润和亏损。或者，投资者可以使用期货价差或日历价差，这涉及在一个月内同时交易多头期货头寸和另一个月内的空头期货头寸（反之亦然）。
日历价差的保证金较低，因为这两个合约具有高度的相关性并且通常朝着相同的方向移动。但是，由于市场条件，一份合约的变动幅度可能大于另一份合约。该策略背后的目标是从一份合约相对于另一份合约的价值变化中获利，尽管当特定交付月份的市场未按预期变动时，可能会出现亏损。
投资者还可以交易 RBOB 汽油期货的看跌期权和看涨期权。某些期权策略，如垂直点差，具有预先确定的利润和损失。然而，重要的是，RBOB 汽油期货期权没有大量的交易活动，而这种缺乏流动性使得这些合约对于激进的期权交易策略来说并不理想。
RBOB 代表什么？
RBOB 是用于含氧混合的重新配制混合原料，一种旨在与乙醇混合以生产成品车用汽油的石化产品混合物。
什么是 RBOB 汽油？
RBOB 是从用于生产汽油燃料的原油中蒸馏出的碳氢化合物。从石油中蒸馏出来后，RBOB 与乙醇混合以生产重新配制的汽油。
您如何找到 RBOB 汽油的价格？
RBOB 汽油的市场价格可以在任何商品市场的网站上找到，例如 CME 或 NASDAQ。
CBOB和RBOB汽油有什么区别？
CBOB 代表用于含氧混合的常规混合原料，一种类似于 RBOB 的汽油混合原料。但它们有不同的最终产品：CBOB 与乙醇混合生产 E10 汽油，而 RBOB 与乙醇混合生产重新配制的汽油。在某些州，重新配制的汽油是强制性的，因此 RBOB 约占美国市场的 30%。
是什么导致 RBOB 飙升？
美国的大部分汽油供应来自墨西哥湾沿岸地区的炼油厂。因此，该地区的天气事件或供应拥堵可能导致短期延误或价格飙升。