RBOB 汽油期貨在芝加哥商品交易所(CME) 上市，期貨代碼爲 RB。儘管它不像原油期貨那樣受到投資者的關注，但該合約是市場參與者在汽油市場上投機和對沖的重要工具。
對於任何試圖交易汽油期貨市場的人來說，這裏有四個重要的事實。
概要
- 投資者可以使用 RBOB 汽油期貨進行對沖和投機，該期貨在芝加哥商品交易所上市，股票代碼爲 RB。
- RBOB 用於生產重新配製的汽油，該汽油在美國市場的 30% 左右使用。
- 由於 RBOB 汽油期貨涉及每份合約交割 42,000 加侖汽油，交易者希望在關鍵交割日期之前平倉。
- 一些交易者更喜歡日曆價差而不是多頭或空頭期貨頭寸，因爲風險（和保證金要求）要小得多。
- 最後，可以啓動期權策略，例如垂直價差，以參與汽油的下一步行動。
一、汽油的成分
汽油是通過精煉原油生產的。原油由許多不同的碳氫化合物或長鏈分子組成。更長的鏈產生更重的碳氫化合物，以及更高的沸點。
煉油廠通過將原油加熱到不同的汽化點，然後蒸餾產生的蒸汽來分離不同的鏈。汽油是沸點低於水的那些烴鏈的混合物。這些不同的鏈條以不同的比例混合在一起，爲汽車燃料提供一致的產品。
RBOB 代表 Reformulated Blendstock for Oxygenate Blending，一種用於製造新配方汽油的成分。與其他汽油混合物相比，重新配製的汽油產生的煙霧更少。因此，大約 30% 的美國市場需要重新配製汽油。
2. 供應燃料汽油價格
RBOB 汽油期貨價格在邏輯上與原油高度相關，因爲汽油是從原油中蒸餾出來的。因此，一些全球原油供需因素也適用於 RBOB。
儘管如此，RBOB 市場仍有其自身的供需因素。例如，由於許多汽油精煉廠位於美國墨西哥灣沿岸地區，該地區的天氣問題可能會推高 RBOB 的價格。另一個需要考慮的重要因素是，許多司法管轄區對汽油徵收重稅。這也會影響對 RBOB 的需求。
3. RBOB 合約的要素
RBOB 汽油期貨合約的價格以美元和美分報價。 RBOB 的最低價格變動爲 0.0001，相當於一份合約的變動 4.20 美元。合同單位爲 42,000 加侖或 1,000 桶。持有一份期貨合約的初始保證金爲 4,460 美元，維持保證金爲 4,060 美元，但 CME 會根據合約的波動性對這些保證金金額進行修改。
RBOB汽油期貨合約以實物交割方式結算。這意味着大多數投資者希望在合約到期之前清算頭寸。如果一個頭寸沒有被清算，多頭合約的持有者可能有責任接收 42,000 加侖的汽油。可以肯定地說，大多數投資者不想接受這麼多天然氣的實物交割。因此，投資者必須瞭解期貨合約的不同期限，並在交割風險發揮作用之前抵消任何頭寸。
確保在交割日之前賣出汽油期貨——否則，你可能會發現自己有很多汽油！
4. 爲 RBOB 使用日曆點差和期權
槓桿可以放大利潤和虧損。或者，投資者可以使用期貨價差或日曆價差，這涉及在一個月內同時交易多頭期貨頭寸和另一個月內的空頭期貨頭寸（反之亦然）。
日曆價差的保證金較低，因爲這兩個合約具有高度的相關性並且通常朝着相同的方向移動。但是，由於市場條件，一份合約的變動幅度可能大於另一份合約。該策略背後的目標是從一份合約相對於另一份合約的價值變化中獲利，儘管當特定交付月份的市場未按預期變動時，可能會出現虧損。
投資者還可以交易 RBOB 汽油期貨的看跌期權和看漲期權。某些期權策略，如垂直點差，具有預先確定的利潤和損失。然而，重要的是，RBOB 汽油期貨期權沒有大量的交易活動，而這種缺乏流動性使得這些合約對於激進的期權交易策略來說並不理想。
RBOB 代表什麼？
RBOB 是用於含氧混合的重新配製混合原料，一種旨在與乙醇混合以生產成品車用汽油的石化產品混合物。
什麼是 RBOB 汽油？
RBOB 是從用於生產汽油燃料的原油中蒸餾出的碳氫化合物。從石油中蒸餾出來後，RBOB 與乙醇混合以生產重新配製的汽油。
您如何找到 RBOB 汽油的價格？
RBOB 汽油的市場價格可以在任何商品市場的網站上找到，例如 CME 或 NASDAQ。
CBOB和RBOB汽油有什麼區別？
CBOB 代表用於含氧混合的常規混合原料，一種類似於 RBOB 的汽油混合原料。但它們有不同的最終產品：CBOB 與乙醇混合生產 E10 汽油，而 RBOB 與乙醇混合生產重新配製的汽油。在某些州，重新配製的汽油是強制性的，因此 RBOB 約佔美國市場的 30%。
是什麼導致 RBOB 飆升？
美國的大部分汽油供應來自墨西哥灣沿岸地區的煉油廠。因此，該地區的天氣事件或供應擁堵可能導致短期延誤或價格飆升。