投资共同基金并不难，但与投资交易所交易基金(ETF) 或股票并不完全相同。由于其独特的结构，交易共同基金的某些方面对于初次投资者来说可能并不直观。值得注意的是，由于过去的滥用行为，许多共同基金对某些类型的交易活动施加限制或罚款。
要点
- 共同基金可以直接从管理它们的公司、在线折扣经纪人或全方位服务经纪人处买卖。
- 选择基金所需的信息可在金融公司网站、在线经纪人网站和金融新闻网站上找到。
- 特别注意收取的费用和开支，这可能会耗尽您的收入。
对共同基金交易的来龙去脉有一个基本的了解，可以帮助您顺利地驾驭整个过程，并充分利用您对共同基金的投资。
如何购买共同基金股票
共同基金不像股票和 ETF 那样在公开市场上自由交易。然而，它们很容易直接从管理基金的金融公司购买。它们也可以通过任何在线折扣经纪或全方位服务经纪人购买。
许多基金需要最低捐款，通常在 1,000 美元到 10,000 美元之间。有些更高，并不是所有的基金都设置了最低限度。
您还可能会注意到一些共同基金不对新投资者开放。更受欢迎的基金吸引了如此多的投资者资金，以至于它们变得笨拙，管理它们的公司决定停止招募新的投资者。
做你的研究
在您做出决定之前，您需要进行研究以找到您想要投资的一个或多个基金。它们有数千个，所以有很多选择。
从只投资蓝筹股的“保守”基金到“激进”甚至投机基金，这些基金对许多类型的投资者都有广泛的吸引力。有专门针对特定行业和世界某些地区的基金。
除了股票，还有很多选择。不要忘记债券基金，它承诺支付稳定的利息和低风险。
请记住，大多数基金不会把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。可以为平衡投资组合的投资保留一定比例的资金。
最佳信息来源
您的第一站应该是管理基金的公司的网站。 Vanguard 和 Fidelity 等公司提供有关他们管理的每只基金的大量信息，包括对基金目标和战略的描述、显示其迄今为止的季度回报的图表、其主要持股清单以及总体饼图作品。所有费用和费用也将被列出。
进一步搜索财经新闻网站可以让您从分析师和评论员那里了解该基金及其竞争对手。如果您使用在线经纪人，您会在其网站上找到更多信息，包括风险评级和分析师建议。
如果是指数基金，检查其历史跟踪误差。也就是说，它多久超过、匹配或错过它旨在超越的基准？
与任何投资一样，您需要知道自己正在从事什么。
何时买卖
您只能在交易日结束时购买共同基金股票。
与交易所交易证券不同，共同基金的股价全天不会波动。相反，该基金在东部时间每个工作日下午 4 点市场收盘后计算其投资组合中的总资产，称为资产净值(NAV)。共同基金通常在下午 6 点发布其最新的资产净值
如果您想购买股票，您的订单将在计算出当天的资产净值后执行。例如，如果您想投资 1,000 美元，您可以在前一天收盘后的任何时间下订单，但在发布当天的资产净值之前，您不知道每股支付多少。如果当天的资产净值是 50 美元，那么您的 1,000 美元投资将购买 20 股。
共同基金通常允许投资者购买零碎股票。如果上例中的资产净值是 51 美元，您的 1,000 美元将购买 19.6 股。
关于费用
共同基金的年度费用比率等于您投资的一定百分比，并且可能会收取许多其他费用。
一些共同基金收取负载费，本质上是佣金费用。这些费用不归基金；他们补偿向投资者出售基金股份的经纪人。
共同基金是一项长期投资。提前出售或交易频繁会触发费用和罚款。
然而，并非所有共同基金都收取前期费用。如果您在一定年限之前赎回您的股票，一些基金将收取后端加载费用，而不是传统的加载费用。这有时被称为或有递延销售费用（CDSC）。
共同基金还可能收取购买费（在投资时）或赎回费（当您将股票卖回基金时），这些费用用于支付基金产生的成本。
大多数基金还收取 12b-1 费用，用于营销和宣传基金。许多基金提供不同类别的股票，称为 A、B 或 C 股，它们的费用和支出结构不同。
交易和结算日期
您下订单购买或出售股票的日期称为交易日期。然而，交易直到几天过去后才最终确定或结算。
美国证券交易委员会 (SEC) 要求共同基金交易在交易日期后的两个工作日内结算。例如，如果您在周五下订单购买股票，则基金需要在周二之前结算您的订单, 因为交易不能在周末结算。
除息和报告日期
如果您投资于支付股息的共同基金，但您想限制您的纳税义务，请了解股东何时有资格获得股息支付。您收到的任何股息分配都会增加您当年的应税收入，因此如果产生股息收入不是您的主要目标，请不要购买即将发行股息分配的基金的股票。
除息日是新股东有资格获得即将到来的股息的最后日期。由于结算期，除息日通常是报告日期前三天，即基金审查其将收到分配的股东名单的日期。
如果您想收到即将到来的股息支付，请在除息日之前购买股票，以确保您的姓名在记录日期被列为股东。
另一方面，如果您想避免股息分配的税收影响，请将您的购买推迟到记录日期之后。
出售共同基金份额
就像您最初的购买一样，您直接通过基金公司或授权经纪人出售共同基金股票。
您收到的金额将等于赎回的股票数量乘以当前的资产净值，减去任何应付的费用或收费。
根据您持有投资的时间长短，您可能需要支付 CDSC 销售费用。如果您想在购买股票后很快出售您的股票，您可能会因提前赎回而被收取额外费用。
提前赎回规则
股票和 ETF 可以是短期投资，但共同基金被设计为长期投资。
共同基金股票的持续交易将对基金的剩余股东产生严重影响。当您赎回您的共同基金股票时，该基金通常必须清算资产以支付赎回，因为共同基金手头没有太多现金。
每当基金以盈利方式出售资产时，都会触发向所有股东分配资本收益。这增加了他们当年的应税收入，并降低了基金投资组合的价值。
这种频繁的交易活动也会导致基金的管理和运营成本上升，从而增加其费用率。
毫不奇怪，基金公司不鼓励频繁交易。
为了阻止过度交易并保护长期投资者的利益，共同基金密切关注在购买后 30 天内出售股票的股东——称为往返交易——或尝试把握市场时机以从短期变化中获利在基金的资产净值中。
共同基金可能会收取提前赎回费，或者可能会禁止经常采用这种策略的股东在一定天数内进行交易。