高频交易 | 2023年4月30日
什么是高频交易策略？
高频交易策略发现并消除市场暂时出现的无效率之处，并促进市场价格更快地反映市场信息。很多高频交易策略给市场提供了显著的流动性，使市场运行更加平稳，并且让梅个投资者都降低了摩擦成本(frictional costs)，高频交易者促进计算机技术的革新，推动找到解决网络通信瓶颈的新办法。他们还刺激计算机处理器的创新，以提高计算和数字通信的速度。
高频交易能纠正市场错误定价，从而稳定市场体系。在2009年3月的FXWeek会议上，Oanda公司的首席执行官RichardOlsen提出了一个恰当的比喻。
Olsen博士说，如果将金融市场比做人的身体，那么高频交易就是在人体内一天循环多次的血液。它能帮助冲洗毒素、愈合伤口，并且调节体温。相比之下，低频交易由于反应过慢，可以视为有碍于系统稳定的因素。即使是一个简单的去公园散步的决定也会给身体带来风险，比如感染疾病、失足或者摔倒等。高频交易能对这种情况进行快速反应，就像一个人重新站稳一样，高频交易使市场受到冲击后能重新稳定下来。
月线136均线交易系统起涨点买入法技术特征第一，和传统的起涨技术不同，月线136均线交易系统的起涨点不是以均线金叉来计算的，而是以股价有效突破均线系统压制来计算的。如下图所示。第二，月线起涨点的选择，以10月均线走平，并且明显的放量穿越10月均线为准。
止损要则KDJ指标的止损，关键是看指标中KD线的变化情况。如果行情出现买入信号，投资者根据信号的指示买入建仓，但是行情不久就出现了下跃走势，且跃穿了10MA平均线，那么通常KDJ指标的K线也会出现下穿50的情况。这个时候，通常预示着行情有可能中途夭折，所以投资者必须警惕危险信号。
特别提示:(1)上面所列举的多头排列进场、空头排列离场的例子，可以用于个股，并且效果更好，因为个股的活跃程度和涨跌幅度普遍强于大盘。(2)如果决定做大趋势交易者，多头排列的进场标准不必变动，或结合其他趋势分析方法略加改进即可，离场标准则不必等到形成空头排列时。
如何进行成本方差分析？成本方差分析总结了实际成本与平均成本之间的差异。在成本分析中，需要拿最新实际成本与之前类似情况下交易成本记录的分布进行比较，这里类似情况是指相同的金融证券、相同的策略或者投资组合管理人员，以及相同的执行经纪商。
如何利用实施陷阱方法进行度量？Perold (1988)提出的实施陷阱(implementation shortfall, IS)方法度量的是投资决策的执行效率。IS记为实际交易与纸交易之间的差异。纸交易通常与实际交易同时进行，并且假设所有交易在最优时间以期望价格成交。
零轴以上金叉又称为空中加油，是指DIFF和DEA两条快慢线在零轴以上运行时发生的金叉现象。它表示股价经过一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是二次买入的信号。此时，激进型投资者可以短线加码买入股票；稳健型投资者则可以继续持股待涨。但是如果这样的金叉连续发生多次，那么则要小心股价随时会出现见顶。
早盘旗形飘荡是指:个股在早盘阶段的走势呈现旗形状，即股价有一个上冲，随后是持回落状，而且此时的MACD指标线也同步运行，从高点逐渐向下运行，从形态来看，犹如迎风飘展的旗形。
什么叫做择时风险成本？择时风险成本来自干策略在等待“命中”最优执行价格的过程中，所交易证券价格发生了随机的、不可预测的变动。择时风险成本描述的是从做出交易决策开始到市价指令实际执行结束这中间1秒钟、10秒钟、1分钟等所交易证券价格随机上升或者下降的平均幅度。
Lyons (2001)用图11-1~图11-3进行了说明。如果买卖价差仅仅是为了补偿自营商的指令处理成本，那么中间价将不会因为指令而改变。如果买卖价差是用于补偿交易商手中存货过多的风险，则任何价格变动都将只是暂时的。
一、支撑线与压力线的转化支撑和压力不是一成不变的，而是可以相互转化的。一条压力线被有效突破，这条压力线将成为股价再次下行时的支撑线，即股价再次下跌到这条线时，这条线将撑住它不让它往下跌，相反托起使其继续往上涨。以下两幅支撑线与压力线转化示意图分别以金德发展（000639)和中国嘉陵(600877)为例作具体示范。
什么是桌面交易者？柜台交易员是代表客户买卖股票或债券等资产的金融行业专业人士。柜台交易员不得代表雇用他们的公司进行任何交易。柜台交易员是与投资分析师合作的前台专业人士。他们必须在包括证券交易委员会在内的相关证券监管机构注册。柜台交易员是银行或经纪公司的雇员，负责为公司客户处理买卖订单。
什么是大宗交易工具 (BTF)？一些股票和衍生品交易所提供的大宗交易工具 (BTF) 允许大型交易的交易对手双边同意在公共订单簿之外执行交易，以避免可能无意中影响证券市场价格的异常价格点.大宗交易是对大量证券的单一订单。
什么是转换？转换是在预定日期或之前将可转换类型的资产交换为另一种类型的资产（通常以预定价格）。转换特征是一种金融衍生工具，与基础证券分开估值。因此，具有嵌入式转换功能会增加证券的整体价值。摘要转换是在预定日期或之前将可转换类型的资产交换为另一种类型的资产（通常以预定价格）。
什么是场外交易 (OTC)？场外交易 (OTC) 是指证券如何通过经纪自营商网络而不是在集中式交易所进行交易的过程。场外交易可能涉及股票、债务工具和衍生品，它们是从商品等基础资产中获取价值的金融合约。在某些情况下，证券可能不符合在纽约证券交易所(NYSE) 等标准市场交易所上市的要求。相反，这些证券可以在柜台交易。
什么是反向/正向股票拆分？反向/正向股票分割是公司用来消除持有少于指定数量股票的股东的股票分割策略。反向/正向股票分割使用反向股票分割，然后是正向股票分割。反向/正向股票拆分如何运作反向拆分减少了股东拥有的股份总数，导致一些持有少于拆分要求的最低股份的股东被套现。远期股票分割增加了股东拥有的股份总数。
什么是奥特克斯？ Autex 一词是指汤森路透的一个电子平台，它为经纪人提供了一个向买方客户宣传股票交易前或交易后流动性的场所。因此，大量股票的买家或卖家能够识别特定股票的买入和卖出方的其他大型交易者。该界面通过在股票发行中显示交易广告来显示希望在执行大宗交易之前了解市场流动性的交易者的兴趣。