股市变幻无常，莫测高深，操作难度大，因此，很多投资人都非常祟尚“长线是金”的格言。
长线操作首先应注意介入的最佳点。如果是在风头浪尖上头的股票，在茫茫的下跌途中，买入者所处的景况应称为套牢而不是长线投资。因此说，在合理的价位进行投资是长线操作的关键性因素。其次是注意选股。长期投资看重的是股票的成长性，预期未来收益增长。如果一家上市公司盈利水平连年下降，且公司没有改变这种状况的打算，即使你在相对低位介入，其未来的涨升空间也是十分有限的。所以，应该对上市公司的基本情况多加研究，选择-.些成长性好、收入稳定的股票作为长线投资的品种。最后是合理确定持有的时间。像当年的深发展那样长线持有能获利数十倍的机会已经越来越少。当一只股票逐步向价值回归，直到市盈率高企股价走高时，就不应再继续持有，而应当选择一个适当的价位派发出去，并不是只要持有就能获利。
长线操作，需要高抛低吸的技巧，做波段行情，一波段持续约一年。一个长期趋势既包括上涨趋势的多头市场，也包括下降趋势的空头市场，多头的每一个上升波平均水平较前一上升波的价值水平都高。这时持股人可以放心地继续持有股票。在长期趋势中，股价往往会出现波动，因为股价连续上涨一段时间后，低价买进的投资者在落袋为安心理的驱使下，卖出股票获利了结，因而形成上档卖压，此时投资者最好暂时减仓出局，等待回调再行介入，一般来说回档的幅度可达到前一次上升幅度的1/3。长线操作时，投资者应注意把握股价变动的长期趋势和中期趋势，不应过多注意短期趋势，因为长期及中期趋势相对容易预测。
进行长期投资时，在长期上涨趋势的底部和中部都可以买入，买入后持有到高位卖出即可获利，只要对长期趋势预测正确，不管在股价到达高位前有多少次中期性回档，都要坚信股价还会反弹，等到最后卖出，定会有丰厚的收益，当然，中途回档时来回操作可以多赚些差价。
长线选股的关键在于下功夫研究上市公司基本面，选取有发展潜力的上市公司股票在低位建仓，长期持有，波段操作。一般来说，长线选股要注重以下几个方面：
1. 研究国际、国内市场中哪些行业的产品具有潜在大市场，从上述行业中挑选出相关上市公司，再相互比较，看谁最有发展潜力。
2. 国家及地方政府大力扶持的行业。
3. 选有垄断性的公司。垄断是超额利润的来源，包括地理位置垄断、资源垄断、行政许可垄断技术垄断等。排位靠前的垄断方式可靠性较高。
4. 研究上市公司的现有项目和投资项目与国家经济政策及市场需求间的关系，用投资项目的盈利预测来测算上市公司的潜在价值，进而推算其在二级市场可能达到的股价。
5. 选股本结构合理的股票。若总股本较大，不易于主力操纵。
上市公司凡有以下十种情况中任何一种，就应一票否决。通过这种方法可以排除95%以上的公司。
1. 有信用污点的公司不选。包括：大股东掏空上市公司，虚假陈述，隐瞒应当披露的信息，内幕交易，提供虚假会计信息，等等。
2. 1业整体不景气的公司不选。行业整体不景气，上市公司的经营就会受影晌。
3. 母公司经营不善的公司不选。上市公司的母公司常被称为集团公司，如果集团公司经营不善，那么上市公司的经营能力往往也好不到哪里去，而且被母公司掏空的危险性也会上升。
4. 主业不突出、搞多元化经营的公司不选。
5. 规模过小的公司不选。规模过小的上市公司没有形成规模效应，经营成本高，抗风险能力弱。
6. 绩差绩平公司不选。
7. 5年内业绩大幅波动的公司不选。这一条同时排除了许多上市时间短的公司。公司业绩大幅波动说明公司经营不稳定，风险较高。要考察公司的稳定性，5年时间是必需的。
8. 无稳定现金分配的公司不选。稳定的现金分配证明了公司经营的稳定性和业绩的真实性。造假公司只能造出账面利润而不能造出现金，只能通过送转股分配红利而不能通过现金分配红利。
9. 被媒体质疑的公司不选。
10. 股价累计涨幅巨大的公司不选。