股市變幻無常，莫測高深，操作難度大，因此，很多投資人都非常祟尚“長線是金”的格言。
長線操作首先應注意介入的最佳點。如果是在風頭浪尖上頭的股票，在茫茫的下跌途中，買入者所處的景況應稱爲套牢而不是長線投資。因此說，在合理的價位進行投資是長線操作的關鍵性因素。其次是注意選股。長期投資看重的是股票的成長性，預期未來收益增長。如果一家上市公司盈利水平連年下降，且公司沒有改變這種狀況的打算，即使你在相對低位介入，其未來的漲升空間也是十分有限的。所以，應該對上市公司的基本情況多加研究，選擇-.些成長性好、收入穩定的股票作爲長線投資的品種。最後是合理確定持有的時間。像當年的深發展那樣長線持有能獲利數十倍的機會已經越來越少。當一隻股票逐步向價值迴歸，直到市盈率高企股價走高時，就不應再繼續持有，而應當選擇一個適當的價位派發出去，並不是只要持有就能獲利。
長線操作，需要高拋低吸的技巧，做波段行情，一波段持續約一年。一個長期趨勢既包括上漲趨勢的多頭市場，也包括下降趨勢的空頭市場，多頭的每一個上升波平均水平較前一上升波的價值水平都高。這時持股人可以放心地繼續持有股票。在長期趨勢中，股價往往會出現波動，因爲股價連續上漲一段時間後，低價買進的投資者在落袋爲安心理的驅使下，賣出股票獲利了結，因而形成上檔賣壓，此時投資者最好暫時減倉出局，等待回調再行介入，一般來說回檔的幅度可達到前一次上升幅度的1/3。長線操作時，投資者應注意把握股價變動的長期趨勢和中期趨勢，不應過多注意短期趨勢，因爲長期及中期趨勢相對容易預測。
進行長期投資時，在長期上漲趨勢的底部和中部都可以買入，買入後持有到高位賣出即可獲利，只要對長期趨勢預測正確，不管在股價到達高位前有多少次中期性回檔，都要堅信股價還會反彈，等到最後賣出，定會有豐厚的收益，當然，中途回檔時來回操作可以多賺些差價。
長線選股的關鍵在於下功夫研究上市公司基本面，選取有發展潛力的上市公司股票在低位建倉，長期持有，波段操作。一般來說，長線選股要注重以下幾個方面：
1. 研究國際、國內市場中哪些行業的產品具有潛在大市場，從上述行業中挑選出相關上市公司，再相互比較，看誰最有發展潛力。
2. 國家及地方政府大力扶持的行業。
3. 選有壟斷性的公司。壟斷是超額利潤的來源，包括地理位置壟斷、資源壟斷、行政許可壟斷技術壟斷等。排位靠前的壟斷方式可靠性較高。
4. 研究上市公司的現有項目和投資項目與國家經濟政策及市場需求間的關係，用投資項目的盈利預測來測算上市公司的潛在價值，進而推算其在二級市場可能達到的股價。
5. 選股本結構合理的股票。若總股本較大，不易於主力操縱。
上市公司凡有以下十種情況中任何一種，就應一票否決。通過這種方法可以排除95%以上的公司。
1. 有信用污點的公司不選。包括：大股東掏空上市公司，虛假陳述，隱瞞應當披露的信息，內幕交易，提供虛假會計信息，等等。
2. 1業整體不景氣的公司不選。行業整體不景氣，上市公司的經營就會受影晌。
3. 母公司經營不善的公司不選。上市公司的母公司常被稱爲集團公司，如果集團公司經營不善，那麼上市公司的經營能力往往也好不到哪裏去，而且被母公司掏空的危險性也會上升。
4. 主業不突出、搞多元化經營的公司不選。
5. 規模過小的公司不選。規模過小的上市公司沒有形成規模效應，經營成本高，抗風險能力弱。
6. 績差績平公司不選。
7. 5年內業績大幅波動的公司不選。這一條同時排除了許多上市時間短的公司。公司業績大幅波動說明公司經營不穩定，風險較高。要考察公司的穩定性，5年時間是必需的。
8. 無穩定現金分配的公司不選。穩定的現金分配證明了公司經營的穩定性和業績的真實性。造假公司只能造出賬面利潤而不能造出現金，只能通過送轉股分配紅利而不能通過現金分配紅利。
9. 被媒體質疑的公司不選。
10. 股價累計漲幅巨大的公司不選。