投资
自上而下的投资定义
- 什么是自上而下的投资？自上而下投资是一种投资分析方法，在考察特定行业或公司等微观因素之前，先关注经济的宏观因素，如 GDP、就业、税收、利率等。重点自上而下的投资先关注经济的宏观因素，如 GDP，然后再考察具体行业或公司等微观因素。
零股息优先股
- 什么是零股息优先股？零股息优先股是公司发行的不需要向其持有人支付股息的优先股。零股息优先股的所有者将从资本增值中获得收入，并可能在投资期结束时收到一次性付款。概要零股息优先股是不支付股息的优先股。普通股仍然从属于零股息优先股。零股息优先股从资本增值中获得收入，并可能在投资期限结束时一次性一次性支付。
非累积定义和例子
- 什么是非累积性？ “非累积”一词描述了一种不向股东支付任何未支付或遗漏的股息的优先股。优先股以预先确定的股息率发行，可以以美元金额或面值的百分比表示。如果公司选择在特定年份不支付股息，投资者将丧失在未来索取任何未支付股息的权利。概要非累积股票不支付未支付或遗漏的股息。累积股票使投资者有权获得错过的股息。
当前股息偏好定义和示例
- 什么是当前股息偏好？当前的股息优先权是优先股的一个安全特征，此类股票的持有人有权在普通股股东之前获得股息。当前的股息优先权意味着在股息分配方面，优先股股东优先于普通股股东。这一特征意味着在任何情况下都不能在优先股股东之前向普通股股东支付股息。概要当前的股息优先意味着优先股股东有权在普通股股东之前获得股息。
高级保安
- 什么是高级保安？在公司破产或清算的情况下，高级证券是在其他证券持有人收到支付之前按还款顺序排名最高的证券。高级证券通常被认为是公司最安全的发行，因为在违约的情况下，高级证券持有人将在较低级别证券的投资者面前获得任何欠款。摘要高级证券是一种在支付排名方面排名更高的证券，在更多的初级或次级债务之前。
不可赎回的可转换无抵押贷款股票
- 什么是不可赎回的可转换无担保贷款股票（ICULS）？不可赎回的可转换无抵押贷款股票 (ICULS) 是一种混合证券，具有债务工具的某些品质和股本认股权证的某些特征。与债券一样，ICULS 每半年或每年以预定利率向持有人支付固定息票。与认股权证或可转换债券一样，ICULS 可以转换为普通股，从而为投资者增值。
国债收益率
- 什么是国债收益率？国债收益率是美国政府债务的投资回报率，以百分比表示。换个角度看，美国国债收益率是美国政府在不同时间段内借钱支付的有效利率。国债收益率不仅仅影响政府支付多少借款以及投资者通过购买政府债券赚取多少。它们还影响个人和企业借钱购买房地产、车辆和设备的利率。国债收益率还告诉我们投资者对经济的看法。
国债指数定义
- 什么是国债指数？国库券指数是基于近期美国国库券拍卖的指数，通常用作确定利率（例如抵押贷款利率）时的基准。这些指数由 Vanguard、Fidelity 和 Northern Trust 等各种金融公司构建和发布，也可能构成这些提供商发行的财政部共同基金的基础。
国库通胀保值证券 (TIPS) 定义
- 什么是国债通胀保值证券 (TIPS)？国库通胀保值证券 (TIPS) 是美国政府发行的一种国库证券。 TIPS 与通货膨胀挂钩，以保护投资者免受其货币购买力下降的影响。随着通货膨胀率上升，而不是收益率增加，TIPS 反而调整价格（本金金额）以维持其实际价值。
国库券（T-Bills）
- 什么是国库券（T-Bill）？国库券 (T-Bill) 是由财政部支持的短期美国政府债务，期限为一年或更短。国库券通常以 1,000 美元的面额出售。但是，有些可以在非竞争性投标中达到最高面额 500 万美元。这些证券被广泛认为是低风险和安全的投资。财政部在拍卖期间使用竞争性和非竞争性投标程序出售国库券。
可转债套利
- 什么是可转债套利？可转换债券套利是一种套利策略，旨在利用可转换债券与其标的股票之间的错误定价。该策略通常是市场中性的。换句话说，套利者通过可转换债券和标的股票的多头和空头头寸的组合，寻求以最小的波动性产生一致的回报，而不受市场方向的影响。
反向可转换债券 (RCB)
- 什么是反向可转换债券（RCB）？反向可转换债券 (RCB) 是一种债券，发行人可在设定日期自行决定将其转换为现金、债务或股权。发行人可以在到期日选择以现金赎回债券或交付预定数量的股票。概要反向可转换债券 (RCB) 是一种债券，发行人可在设定日期自行决定将其转换为现金、债务或股权。 RCB 最显着的优势是其高票面利率。
巴塞尔协议 III 定义
- 什么是巴塞尔协议 III？巴塞尔协议 III是一项国际监管协议，引入了一系列改革，旨在通过要求银行保持一定的杠杆比率和手头的一定水平的储备资本来降低国际银行业的风险。从 2009 年开始，到 2022 年仍在实施。要点巴塞尔协议 III 是一项国际监管协议，引入了一系列旨在改善银行业监管、监督和风险管理的改革。
永久优先股定义
- 什么是永续优先股？永久优先股是一种优先股，只要公司继续营业，就会向投资者支付固定股息。它没有到期日，也没有特定的回购日期，但通常具有赎回功能。除非被赎回，否则发行的永久优先股将无限期地支付股息，前提是发行人仍然存在。这些股票通常在类似于普通股的证券交易所交易。
优先股利定义
- 什么是优先股利？优先股股息是分配给公司优先股并支付给优先股的股息。如果一家公司无法支付所有股息，则优先股股息的要求优先于普通股支付的股息要求。重点优先股利是指公司支付给优先股股东的现金股利。优先股的一个好处是它通常比同一家公司的普通股支付更高的股息率。
转换溢价
- 什么是转换溢价？转换溢价是可转换证券的价格超过其可以转换成的普通股的当前市场价值的金额。转换溢价以美元金额表示，代表可转换债券的价格与转换或直接债券价值中的较大者之间的差额。重点转换溢价是可转换证券因其转换选择权而拥有的附加值。溢价的原因是，一旦转换，投资者将拥有比以前拥有的债券更高的股票价值。
债券持有人定义
- 什么是债券持有人？债券持有人是通常由公司和政府发行的债务证券的投资者或所有者。债券持有人本质上是向债券发行人借钱。作为回报，债券投资者在债券到期时收回他们的本金——初始投资。对于大多数债券，债券持有人也会定期收到利息。要点债券持有人是购买由公司或政府机构等实体发行的债券的投资者。
强制性可转换债券 (CCD) 定义
- 什么是强制性可转换债券 (CCD)？强制可转换债券 (CCD) 是一种必须在指定日期之前转换为股票的债券。它被归类为混合证券，因为它既不是纯粹的债券也不是纯粹的股票。债券是公司发行的一种中长期债务证券，作为以固定利率借款的一种手段。与大多数投资级公司债券不同，它没有抵押品担保。它仅以发行公司的充分信任和信用为后盾。
流动收益率期权票据（LYON）
- 什么是流动收益率期权票据（LYON）？流动收益率期权票据 (LYON) 是一种零息可转换债券，允许持有人或发行人将票据转换为固定数量的公司股票。美林公司于 1985 年推出了第一个 LYON for Waste Management ( WM )。
呼叫风险定义
- 什么是通话风险？赎回风险是债券发行人在到期前赎回可赎回债券的风险。这意味着债券持有人将收到债券价值的付款，并且在大多数情况下，将在不太有利的环境中进行再投资——利率较低的环境。概要赎回风险是可赎回债券将被“赎回”的风险。风险与到期前被赎回的债券有关。可赎回债券类似于看涨期权，发行人有权在到期前赎回债券。