什麼是索引？

指數是一種以標準化方式跟蹤一組資產表現的方法。指數通常衡量一籃子證券的表現，旨在複製市場的特定領域。這些指數可能是涵蓋整個市場的廣泛指數，例如標準普爾 500 指數或道瓊斯工業平均指數(DJIA)，也可能是更專業的指數，例如跟蹤特定行業或細分市場的指數。

瞭解索引

指數也用於衡量其他金融或經濟數據，如利率、通貨膨脹或製造業產出。指數通常作爲評估投資組合回報表現的基準。一種流行的投資策略，即指數化，是試圖以被動的方式複製此類指數，而不是試圖超越它。

指數是某種事物的指標或衡量標準。在金融領域，它通常指證券市場變化的統計指標。在金融市場中，股票和債券市場指數由代表特定市場或其中一部分的假設證券投資組合組成。（您不能直接投資指數。）標準普爾 500 指數和彭博美國綜合債券指數分別是美國股票和債券市場的常用基準。在抵押貸款方面，它是指由第三方創建的基準利率。

與股票和債券市場相關的每個指數都有自己的計算方法。在大多數情況下，指數的相對變化比代表該指數的實際數值更重要。例如，如果富時 100 指數爲 6,670.40，則該數字告訴投資者該指數幾乎是其基準水平 1,000 的七倍。但是，要評估該指數與前一天相比的變化情況，投資者必須查看該指數下跌的幅度，通常以百分比表示。

指數投資

指數也經常被用作衡量共同基金和交易所交易基金(ETF) 業績的基準。例如，許多共同基金將其收益與標準普爾 500 指數的收益進行比較，以便讓投資者瞭解基金經理從其資金中獲得的收益與指數基金相比多或少多少。

“指數化”是一種被動基金管理形式。基金投資組合經理不會主動挑選股票和把握市場時機（即選擇要投資的證券並制定買賣策略），而是建立一個投資組合，其中的持股反映了特定指數的證券。其理念是，通過模仿指數（整個股市或其中的某個大板塊）的概況，基金也將與其表現相匹配。

由於您無法直接投資指數，因此創建了指數基金來跟蹤其表現。這些基金包含與指數中證券非常相似的證券，從而允許投資者押注其表現，但需支付費用。流行的指數基金的一個例子是Vanguard S&P 500 ETF ( VOO )，它與標準普爾 500 指數非常相似。

在整合共同基金和 ETF 時，基金髮起人會嘗試創建與特定指數成分相符的投資組合。這樣，投資者就可以購買可能與整個股市或部分股市同步漲跌的證券。

索引示例

標準普爾 500 指數是世界上最知名的指數之一，也是股票市場最常用的基準之一。它涵蓋了美國 80% 的股票。相反，道瓊斯工業平均指數也很有名，但只代表了美國 30 家上市公司的股票價值。其他著名指數包括納斯達克 100 指數、威爾希爾 5000 全市場指數、MSCI EAFE 指數和彭博美國綜合債券指數。

與共同基金一樣，指數年金與交易指數掛鉤。然而，基金髮起人不會試圖組建一個可能與相關指數非常相似的投資組合，這些證券的回報率會跟隨特定指數，但通常對其提供的回報有上限。例如，如果投資者購買與道瓊斯指數掛鉤的年金，其上限爲 10%，則其回報率將在 0 到 10% 之間，具體取決於該指數的年度變化。指數年金允許投資者購買與廣泛市場部分或整個市場一起增長的證券。

可調利率抵押貸款的特點是利率在貸款期限內不斷調整。可調利率是通過在指數上增加一個幅度來確定的。抵押貸款所依據的最流行的指數之一是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。例如，如果與 LIBOR 掛鉤的抵押貸款的幅度爲 2%，而 LIBOR 爲 3%，則貸款利率爲 5%。

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