跨品種套利基本策略
跨品種套利是指利用兩種不同的，但相互關聯的商品之間的合約價格差異進行套利交易，即買入某一交割月份的某種商品合約，同時賣出另一相同交割月份、相互關聯的商品合約，以期在有利時機同時將這兩個合約對沖平倉獲利。
跨品種套利的主導思想是尋找兩種或多種不同，但具有一定相關性的商品間的相對穩定關係(差值、比值或其他)，在其脫離正常軌道時採取相關反向操作以獲取利潤。根據套利商品之間的關係，跨品種套利可分爲相關商品套利和產業鏈跨品種套利兩種類型。
前者主要是利用具有較高相關性的商品之間走勢強弱對比關係差異所進行的套利活動，如螺紋鋼和線材套利、豆油和棕擱油套利及小麥和玉米套利等;產業鏈跨品種套利則是因爲處於同一產業鏈上各品種的價格因受成本和利潤約束也具有一定程度的相關性，與替代性跨品種套利相比，這一形式更加穩定，LLDPE和PVC期貨間套利就屬於此類。
與其他3種套利模式相比，跨品種套利具有3個特點：
第一，套利組合中資產品質不同，不能以實物交割的方式平倉；
第二，資產間的相關性對套利策略的成功與否更爲重要；
第三，不存在無風險套利的可能，套利的收益率也無法在策略制定時確定。
一般情況下，投資者需要對兩種商品的基本面進行綜合分析後才能確定是否具有套利機會，故跨品種套利對投資者個人的素質提出了更高的要求。下面以棕擱油和豆油爲例，說明跨品種套利的分析與交易過程。