一、浪形與黃金坑
波浪理論有人用“八浪循環”來概括其特點，即“五上三落”一一推動浪爲五個小浪(第一浪、第二浪、第三浪、第四浪、第五浪);調整浪爲三個小浪(A浪、B浪、C浪)，上述“五上三落”運行完畢之後就形成一個循環，然後再開始下一個循環。
波浪理論還有更加細緻的劃分，但投資者在研判及捕捉黃金坑時只要從大的波浪形態上把握即可。根據股票歷史走勢觀察，很多股票品種的黃金坑往往產生於大三浪(ABC)或者五浪之中。
大三浪(ABC)中的C浪、小五浪中的第五浪與黃金坑往往有“不解之緣”，其形成的機理來自於波浪理論的規律性及主力操作的習慣一一ABC三段式下跌或者五浪式下跌。三和五這類的數字往往可以清晰地預測及判斷股價調整結束的時間週期及調整結束的大概區域。
浪形結構與黃金坑出現共振需要得到MACD技術指標底背離的確認，最好能夠得到成交量的確認。若浪形結構與黃金坑共振時，MACD出現大型底背離現象，而且股價呈現很強的抗跌性，底部出現放量漲停板現象，那麼黃金坑形成的概率是非常大的，具有一定的可靠性。
底背離
底背離一般出現在股價相對低位或者股價調整即將結束時。當股價的低點比上一次低，而技術指標的低點反而比上一次的高，就產生底背離現象。底背離現象通常暗示着股價在低位區可能出現反轉向上，是技術上發出的買入信號。
底背離往往會與浪形結構產生“共振”現象，也就是說大三浪或者五浪結束時，技術指標通常會出現底背離現象，使得浪形結構與技術指標相互印證、相互共振，從兩個角度突顯黃金坑的“發現”功能及“預測”功能。
底背離現象實際上是技術指標發出的“拒絕下跌”信號，暗示股價的下跌已經超出“合理”的極限範疇，技術指標提前做出“否定”行動。尤其是出現大型底背離形態，並且MACD出現雙金叉的現象，更加能夠印證黃金坑的形成，具有很強的可靠性。
有句話說得好:“換個方向，你就是第一。”底背離可以糾正習慣性做空看空思維。通常股價持續性下跌會讓大多數人對股價下跌預期形成同一個思維，千軍萬馬一個方向，所有人都一樣的行爲方式，往往導致“身在底中不知底”。然而，底背離可以糾正這種習慣性思維方式。
底背離在使用中同樣要結合浪形結構、大盤環境、業績題材、市場熱點等因素綜合考慮，不能單純地、形而上學地使用。
漲停板
底部漲停板是發現股價啓動的重要信號，尤其是放量漲停板，往往透露出主力資金強勢啓動的意味。
當股價經過大幅調整，風險充分釋放，往往會出現“跌無可跌”的現象，同時技術指標也出現“抗跌現象”一一底背離。因此，底部產生的漲停板往往是股價啓動的信號。
案例:辰州礦業
分析:股價自2011年8月8日開始大三浪的調整，並於12月28日見底。在大三浪之C浪的尾端，MACD形成了大型底背離結構。2012年1月6日產生底部紅三兵後，經過四天的震盪整理，1月17日主力拉出漲停板奠定了黃金坑的基礎。此後股價絕對漲幅達到55%(見圖)!
辰州礦業