油價將出現三年來首次年度下跌，並且在 2024 年初重返每桶 100 美元的重要關口可能難以實現，因爲美國創紀錄的產量抵消了 OPEC+ 收緊全球市場的努力。
沙特阿拉伯自願減產100萬桶/日石油產量，俄羅斯承諾將市場供應量減少30萬桶/日，導致油價上漲至今年最高水平。
此後，美國基準西德克薩斯中質原油期貨CL.1 價格從 9 月 27 日的年內高點回落，
VettaFi 能源研究主管 Stacey Morris 表示，預計 2023 年初，由於中國需求增強和預期供應問題，價格將隨着時間的推移而上漲。
“大多數人認爲俄羅斯的產量和出口下降幅度會更大，”她告訴 MarketWatch。相反，價格走強的部分原因是沙特阿拉伯和俄羅斯的增量減產以及中東新的地緣政治風險，“然後迅速逆轉”。
油價週二收於 6 月底以來的最低水平，1 月 WTI 合約爲 68.61 美元，2 月布倫特合約爲 73.24 美元。
莫里斯表示，歐佩克+減產“有助於捍衛油價底線，但更多減產意味着更多閒置產能”。 “這種動態可以說限制了油價的上漲。”
兩場正在進行的戰爭仍有可能對俄羅斯和中東的供應產生重大影響，但迄今爲止未能爲石油提供持久的支持。
莫里斯表示，雖然存在供應風險，但“美國、圭亞那、巴西和其他國家的供應也有所增加”。 “對中東事件影響石油供應的擔憂已基本消除。”
生產
根據能源情報署的數據，美國石油產量連續幾周保持穩定在創紀錄的每天 1,320 萬桶，但截至 12 月 1 日當週，該產量小幅下降 10 萬桶，至每天 1,310 萬桶。
Kpler 美洲首席分析師馬特·史密斯 (Matt Smith) 表示，今年國內石油產量預計將平均達到每天 1290 萬桶，比去年增加約 100 萬桶。
他表示，美國原油產量和出口量“同步攀升，因爲美國煉油廠已經轉向儘可能多地生產輕質低硫原油——增量桶正在出口”。 “如果產量繼續上升（正如我們預期的那樣），出口也應該會出現同樣的情況。”
Kpler 的數據顯示，自今年年初以來，美國石油產量有所上升，出口也有所上升。
克普勒/EIA
瑞穗證券美國能源期貨執行董事羅伯特·約格表示，美國石油生產對沙特阿拉伯和俄羅斯對石油市場的控制構成了顯着且日益嚴重的威脅。
他說，美國“現在是全球搖擺生產國，而不是沙特阿拉伯，尤其是俄羅斯”。他還指出，美國產出是“市場條件的函數，而不是政治事件的函數”。
Yawger 表示，美國米德蘭原油等級現已成爲布倫特原油基準的一部分。國際交易所（股票代碼 ICE）於 5 月下旬宣佈，ICE 布倫特原油將米德蘭 WTI 納入布倫特原油籃子。約格表示，這意味着美國石油桶“決定了國際石油桶的價格”。
史密斯表示，與此同時，巴西、圭亞那、尼日利亞和挪威等國一直在增加原油出口，而伊朗和俄羅斯等歐佩克+國家今年也一直在增加出口。
Kpler 的數據顯示，圭亞那的原油出口量最近飆升至每天約 60 萬桶。
然而，委內瑞拉與圭亞那引發了土地爭端，加拉加斯批准舉行全民公投，要求對位於石油資源豐富的埃塞奎博地區的圭亞那一塊土地擁有主權。
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要求
對全球經濟的擔憂，特別是主要國家選擇加息以對抗通脹，增加了今年經濟硬着陸的可能性，從而威脅到世界能源需求。
VettaFi 的莫里斯表示，今年即將過去，需求一直“不錯”，儘管“今年不同時期對未來需求的擔憂給石油帶來了壓力”，因爲供應總體上意外上漲，她說。
然而，Yawger 強調，“問題在於需求，而不是供應。” OPEC+減產“實際上是在降低需求”。
衆所周知，該石油生產國集團在努力影響油價的過程中使用言語和評論，但市場“不再對言語感興趣，並希望看到可驗證的[產量]削減，”約格說。 “如果這種情況沒有發生，原油價格有可能在未來幾周內大幅下跌。”
Yawger 表示，供應短缺“可以通過來自美國的廉價石油來彌補，美國基準價格比國際布倫特基準價格低 4 美元。”
Yawger 認爲，到 2024 年，全球需求量將達到 1.025 億桶/日，而全球供應量將達到 1.03 億桶/日，Yawger 認爲汽油對市場前景至關重要。
他表示：“如果發達國家的汽油需求繼續下滑，未來幾周原油價格可能會跌至 50 美元以下。”
外表
Kpler 的史密斯表示，明年上半年，石油市場看起來“特別疲軟”，因爲煉油活動疲軟可能會影響原油需求，而強勁的非 OPEC+ 供應抵消了 OPEC+ 減產。
史密斯表示，克普勒預計，由於上半年的疲軟預期，沙特阿拉伯的日產量 100 萬桶的減產計劃將持續到明年全年。
他表示，隨着煉油活動“在整個夏季出現季節性強勁，並且 OPEC+ 減產產量結果”，從價格角度來看，2024 年下半年應該會強於上半年。
史密斯表示，即便如此，克普勒預計油價不會回升至每桶 100 美元。 “我們實現這一目標的唯一途徑是地緣政治局勢大幅升級，從而導致材料供應中斷。”
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