衡量盈利性的另一種方法是夏普比率。夏普比率的計算方法是投資組合的總收益減去無風險收益（美國國債收益率），然後除以投資組合月收益率的標準差。因此，夏普比率提供了一個風險調整後的收益率。以夏普比率來衡量，VPCI指標提高了所有3種不同規模和4種不同風格特徵的股票的盈利性，並在12個分組的9箇中有所改進，未能提高盈利性的是中盤高波動性股票、大盤低波動性股票和大盤低成交量股票。總的來看，加入VPCI指標後，夏普比率得到了顯著的改善。
圖17.13VPCI指標對盈利因子的提高
衡量風險調整後收益的另一種方法是盈利因子。盈利因子計算了對於某種交易方法來說，每損失一美元可以盈利多少。盈利因子通過比較盈利的交易和虧損的交易的數量來衡量風險，其計算方法是用總盈利除以總損失。例如，某隻股票按照某種交易方法交易一共出現$40000的損失和$50000的盈利，而另一隻股票則出現了$10000的損失和$20000的盈利。這兩隻股票的淨收益都是$10000，但是對投資者來說，投資第一隻股票每損失$1，有望獲得$1.25的收益，而投資第二隻股票每損失$1，有望獲得$2的收益，因而$1.25和$2就分別代表了這兩隻股票的盈利因子。運用VPCI指標能使盈利因子獲得更爲顯著的改善（見圖17.14）。和前面一樣，VPCI指標提高了大、中、小盤3種不同規模和高成交量、低成交量、高波動性、低波動性4種不同風格特徵的股票的盈利性。在12個分組中，只有大盤低波動性股票的盈利因子沒有得到提高。總的來看，盈利因子提高了19%，這意味着當投資者在交易策略中運用VPCI指標時，處於損失風險中的每一美元可以多獲得19%的收益。
圖17.14 7個主要股票類別的盈利因子的改善