你不必獲得高級會計學位才能掌握一些基礎的財務分析。瞭解以下幾點會很有成效，(I)知道操縱是如何發生的;(2)認清表明操縱正在發生的趨勢;(3)知道要問的問題。特別要注意的十個重要危險信號:
1.應收賬款異常增加。如果應收賬款正在快速增加，且增加速度超過公司的銷售額，這就表明公司正與一些無法支付或不願支付的公司進行不良銷售，這可能在今後導致壞賬的產生。這也可能表明公司在恰當的期間到來之前登記了收入，這是財務操縱領域最常見的種做法。未來銷售被過早地確認了，這造成了盈利虛高。當然，能暴露問題的跡象還是應收賬款增長超過報告的收入水平。只研究金額還不足以發現這一點，而是要將本年度收入和應收賬款的增長速度與上一年進行比較。
2.資產負債表上異常的遞延項目。如果你發現資產賬戶下有名爲“預付資產”或“遞延資產”的項目，要仔細看看，這可能是一個表明公司用簡單的日記賬製造虛假收入的信號:貸記“收入”賬戶，並設立“預付或遞延資產”賬戶。只要一個解釋就可以爲此辯護，但必須言之有理。例如，可以這樣爲一條記錄做出解釋:“在與主要客戶簽訂合同之後，在當年以已賺得收入記賬，但每份合同按計劃分5年期支付。”只要這個解釋有文件證明，就應該被接受。
然而，要表示當年賺得的收入，就必須在當年有貨物或服務的交割。另外還要尋找更多可疑的解釋。記住，如果它不合理，那麼就有可能不是真的。例如，“設立遞延項目原因是在與子公司和重要客戶達成國際協議條款之前，預期尚未登記但本質上是長期性的當期盈利”。這是什麼意思?公司沒打算證明這些收入是真實的，因此它們可能就不是真的。發生長期遞延項目並登記當年收入，但這並不尋常。
3.僞造實際賺得的收入。先前的各類收入報告通常是建立在未來賺得的實際收入基礎上的。它通過在實際賺得收入之前入賬來操縱事實。然而另--種操縱是指簡單地捏造並報告收入。例如，一家公司可能收到貸款，但不將這些進款報告爲負債，而是作爲“現金收入”入賬。當公司出售投資時，也會產生類似的問題:公司不報告投資淨收入，而是將出售的全部價值報告爲當期收入。例如，1989年加拿大影院營運商CineplexOdeon公司報告了拋售-家制作公司的收入，這將當年原本會出現的1,450萬美元虧損變成了4,800萬美元的報告淨收入。將出售資產作爲收入記賬具有欺騙性，因爲它實際上是一項非經常性的資本收益。報告的銷售記錄歪曲了真實情況，違反了這類交易的會計準則。
4.當年費用資本化。另一種操縱盈利的最常用的方法，是將當年的一些費用資本化。這種方法指的是不報告費用，而是以預付或遞延資產入賬來提高當年盈利。這種方法就是在幾年時間裏註銷掉這些預付資產，但是一旦一家公司開始人爲地提高淨盈利，那麼情況只會越來越糟。設置“費用”賬戶並在多年期內攤銷這些費用並不常見，這些例外的情況包括:支付3年期保險費並在接下來的36個月內攤銷這筆費用，此外還有一些類似的比較容易解釋的案例。但當預付金額相當高，卻仍然沒有解釋或解釋理由比較牽強時，這可能就是-種操縱。
5.“糖罐”會計。這是一種將--些收入遞延到未來年份的做法。當一家公司在這-年裏經營非常成功時，它會儲備一些盈利來抵消未來較低的盈利狀況。這種做法也被稱爲“餅乾罐”會計。儘管聽起來很可愛，但它仍是-種操縱。有些入認爲會計調整爲未來設立儲備這一事實是一種溫和的操縱。但要記住，如果一家公司認爲低報當年收入是可接受的，它可以用同樣的理由在未來高報收入。你應該得到準確的報告，無論報告是非常樂觀的還是極度悲觀的。這是你能夠準確判斷一家公司的唯一方法。
6.過早地報告費用。正如高於預期的收入可以通過“糖罐”會計策略儲備起來備用一樣，當一家公司提前報告當年費用時也會產生同樣的問題。不僅財務成果相同，而且淨收益率也一樣，因爲收入和費用都提高了。一個熟練的首席財務官(CFO)能夠使這種情況發生，並在至少一到兩年內控制住這個趨勢。在財務報表的負債部分有一項在當年入賬的“特別費用”，這使真相暴露無遺。所以8記賬提高了費用，並設置了“特別費用"。當你看到這種與債務緊挨在一起的奇怪貸記，而且在同--年收入和費用水平都大幅度增長(但淨利潤率保持不變)時,這可能意味着費用被過早地登記了。
7.賬外子公司。這是一類特別麻煩的操縱，因爲它很難被發現。由於賬外子公司是在資產負債表之外設置的，它可能完全保密或以小字體的報表腳註形式出現。賬外子公司可以用來進行各種操縱，這種技巧也是安然公司最喜愛使用的投機取巧的創造性做賬方法。例如，一家公司借款給子公司，在沒有任何資金往來的情況下，通過日記賬登記債務，然後每年登記年度日記賬來報告母公司的利息收入。儘管沒有現金形式的資金往來，這種方法通過一系列虛假的交易提高了淨收入。賬外子公司另一個類似的用途，是將一部分當期費用轉移到子公司，這就報告了大量的淨損失。同時，母公司可以控制報告的淨盈利水平。雖然它都是虛假和誤導性的，但財務成果顯得很壯觀。
8.將準備金轉成收益。公司設立準備金有多種原因，它包括壞賬準備一壞賬準備的計提減少了應收賬款的流動資產價值，還包括收購與兼併損益攤配準備金。準備金賬戶貸方餘額量大的公司，可以通過簡單地重新將全部或部分準備金餘額歸爲收益，就能夠操縱當年的財務成果，解釋可能都是含糊其詞。例如，“爲了反映加速發展的銷售業務、更加準確地估算公司投資時機和回收率，免除一部分過去期間與收購相關的遞延貸項”。是嗎?像這樣的會計解釋非常普遍，尤其是當操縱發生的時候。
9.延長註銷期間。公司設置“資產”賬戶並在幾年的期間裏對這些資產進行攤銷或折舊，這麼做的目的是在恰當的會計年度準確地報告費用或成本。例如，一項回收期爲15年的資本資產在15年內計提折舊，如果一家公司收購另一家公司，並達成不競爭協議，那麼這項資產(儘管爲無形資產)就可能會產生一個指定年限的價值。如果合併明確規定了這一點，而且這家公司達成了5年期合約的話，它的指定價值可以被設置爲資產並分5年期註銷。但如果當公司決定，分10年而不是5年來攤銷一筆無形資產時，淨盈利就提高了。要發現這一點很難，因爲即使是財務報表的腳註也可能無法披露這種變化，但通過查看攤銷的趨勢，你可以看到這一變化，然後開始提出問題。
10.奇怪的會計政策變化。最後，公司可以簡單地通過改變會計政策來調整報告的淨盈利。這些變化往往非常複雜和難以理解，但其中的細節能夠在報表的腳註當中找到。例如，一家公司改變了計算存貨價值的方法，這進而可能對產品銷售成本和毛利的計算方法產生重大影響。如果你發現毛利突然發生了變化，那麼這就是一個危險信號。但公司也可以採用不同的收入確認方法，這意味着它可能較早地登記了更多收入(只要在公認會計原則的會計意見書裏給出合理解釋即可)。
找出操縱的關鍵就是分析。下面是一些重要建議:
1.始終如一地研究趨勢。最終，所有形式的操縱都會表現爲長期趨勢中資產負債表、損益表的異常調整，或兩者兼而有之。
2.如果不合理，就提問。打電話或發電子郵件給公司的投資者關係部，詢問財務報表中關於註釋、趨勢或可疑變化等具體問題。
3.如果解釋不合理，那麼就離它遠點兒。所有這一切並不是複雜到非用會計專業術語來解釋不可，含糊不清就是財務操縱的徵兆之一。