這是真正最古老的技術分析理論,我甚至沒有辦法計算我到底看過多少技術形態的教學文章(題外話:看過那麼多書之後,最終留在我腦子裏的還是我最開始看的那本書,非常經典的人門級技術分析教程:史蒂夫.尼森寫的《日本蠟燭圖》,對技術分析感興趣的投資者可以好好學習一下,這是真正的基本功)。
但在實戰中,我並不主張研究股票的時候去背誦K線形態,大部分時候K線形態是沒有什麼大用處的。我們講過,價格是市場的表現,K線是價格的表現，所以如果不能透過現象看本質,就是把表徵研究出花兒來也沒什麼用。真正有效的形態其實就那幾種,把握核心的內容,變形和演繹自然也就懂了。
K線的本質是什麼呢?其實，就是市場此時此刻多空力量的對比!
所有人都知道K線是由4個價格——開盤價、收盤價、最高價、最低價——組成的,這4個價格把K線分成3個區域:上影線、下影線和K線實體,這3個區域反映的就是多空力量。
就K線本身而言，上影線長短代表賣方壓力大小，下影線長短代表買方支撐大小,K線描繪的是其代表時間內多空博弈的全部過程，而K線實體的長度反映當下多空博弈的結果以及動勢能大小。
比如,圖中同時帶有上下引線的陽線,顯示的是空方在這一天攻擊到低點之後，多方開始反擊並順利形成日內高點,但是空方力量仍能收復部分領地，以至於上影線的形成,這是日內多空勢力博弈的過程;但最終,多方力量壓倒空頭力量的幅度或者大小反映在K線實體的長度上。根據這個原則,觀察實體和影線的比例，我們就可以得出不同K線形態的意義。
(1)實體大陽線:多方壓倒空方最強勢K線。
實體大陰線:空方壓倒多方——最弱勢K線。
(2)長上影線:賣方壓力大，尤其出現在上漲趨勢末端的時候，顯示出多方氣勢衰竭而空方防守反擊的內涵。
長下影線:買方支撐大，尤其出現在下跌趨勢末端的時候，顯示出空方氣勢衰竭而多方防守反擊的內涵。
(3)十字星:震盪線,多空勢均力敵。
在理解K線的內涵之後,我們就可以明確，除了一些比較極端的轉折K線(如長上下影線)之外,K線最重要的就是它的實體對多空力度的反映。如果說單根K線反映的是市場當時強弱的靜態表現,那麼K線組合就是可以描繪市場強弱變化的動態過程,其重點在於K線與K線之間強弱的比較。所有的K線形態結論皆由此而來,因此我們根本沒必要去記K線形態,理解每一根K線代表的多空力量,綜合比較就可以得到K線組合的意義。
如果K線的實體等長或相當，顯示出的是行情佔到上風的趨勢力量的持續和發展。
如果K線實體不斷變長,則顯示出行情的變強甚至突破。
相反，如果K線實體不斷變短,則顯示出行情的力量在衰退,但是注意，這樣的形態只是顯示主要力量的減弱，而不是轉折。
轉折的形態則主要表現爲K線實體的多空變化。
一般來說,我們研究K線組合以3根K線爲主,因爲大多數情況下,3根K線在反應速度和信號準確性的平衡上最爲合理;如果以超短線分析而言(比如分鐘圖、5分鐘圖),爲了提高信號的準確性可以以5K爲基礎觀察;反之，如果以超長週期而言(比如月線、季線)，爲了提高信號的靈敏度也可以2K爲基礎來觀察變化，這一點可以根據自己不同的風險偏好和操作週期來調節。
在實戰中,其實大多數時候,K線的形態具有隨機性，但是，在一些比較關鍵的阻力支撐附近的K線力度變化，可以幫助我們提早察覺或及時確認行情的趨勢變化，從而在交易中佔到先機。因此,K線形態觀察的前提是要確定行情的阻力支撐,而不能簡單地依靠形態來形成結論。在阻力支撐附近,最重要的兩種K線形態就是突破和轉折。
典型的啓動型和突破型形態有以下幾種。
紅三兵與黑三鴉
紅三兵——三根K線代表多、多、多:連續三根上漲陽線,每根陽線的實體長度差不多，是一個轉多或者續多的信號。這個形態的要點是每天的開盤價與前一天的收盤價接近，三根陽線的實體長度接近或越來越大。這個形態出現在波段低位的時候,伴隨成交量的溫和放大,通常都是非常明確的上漲信號，可以積極介入，後市看漲，如圖所示。
黑三鴉——三根K線代表空、空、空:與紅三兵相對應。由三根連續的下跌陰線組成,是一個轉弱或者續弱的信號。形態的要點同樣是每天的開盤價和前天的收盤價接近，三根陰線實體長度接近或越來越大。這樣的形態出現在相對高位或者多頭的末波段時,伴隨成交量的溫和放大，需要提高警惕，積極離場,後市看跌，如圖所示。
兩陽夾一明與兩陰夫一陽
兩陽夾一陰——三根K線多、停、多:顧名思義，由前後兩根陽線夾着一根陰線組成。一般都出現在股價經過一段時間的下跌之後,在某一個位置突然放量上行,經過第二天的短暫修正，第三天繼續發力,強勢放量上行。這通常是有人在底部連續掃貨的標誌，也是行情止跌甚至由弱轉強的信號。在形態上，一般要求第一根陽線要具有明顯的向上突破的意味，第二天的調整必須爲縮量整理且幅度不應跌破第一天的強勢支撐50%回調位置，顯示力度暫停而非轉空,而第三天繼續強攻,收盤價應明顯高於前兩天的最高價或收盤價。這種形態在相對低位或底部出現時，是明顯的 買入信號,可以積極介入,後市看漲,如圖所示。
兩陰夾一陽——三根K線空、停、空:與前一種形態相對應。由前後兩根陰線夾着一根陽線組成。一般都出現在股價經過段時間的上漲之後,在某一個位置突然選擇向下突破,經過第二天的短暫反彈,第三天繼續放量下跌。這通常是一種有人在頂部出貨的標誌，也是行情止跌甚至由強轉弱的信號。在形態上，般要求第根陽線要具有明顯的下跌轉折的意味,第二天的反彈幅度一般不超過第一天的50%的強勢黃金分割位，顯示力度暫停而非轉多,而第三天的收盤價應明顯低於前兩天的最低價或收盤價。這樣的形態出現在相對高位或者多頭的末波段時需要提高警惕,積極離場,後市看跌.如圖所示。
這幾種經典的形態.通常轉折信號在第一根K線出現,而後面2根K線形成續強或續弱的確認信號,因此,K線的組合代表新趨勢確立以及持續，形成 買入或者賣出的信號。還有一種特別需要注意的形態,就是跳空,也叫缺口，如圖所示。
跳空就是前一天的收盤價和今天的開盤價之間留下的一定空間。跳空產生的理論原因是在一個價格範圍內有一方的力量已經完全佔據了主導，籌碼的供給雙方達成絕對一致。比如在多方進行的過程中,持籌者看多後市而不願提供籌碼，持幣者害怕不能吸收到籌碼而直接以更高一個位階的價格要求掃貨;或者在做空過程中,持籌者擔心無法拋出籌碼而直接以更低價格沽空股票,而持幣者同樣不願意在這個價格進行吸入，最終造成這個位階無法達成買賣合意形成缺口。
在我們這樣具有漲跌停板的市場上，當行情力度極大，價格變化極快的時候就能經常看到缺口的存在。通常也都反映一方力量的強大。因此,從K線力度的測幅角度，可以把缺口的長度計人當天K線的長度以觀察力度變化。