萊昂納多·皮薩諾，綽號斐波那契，是一位意大利數學家，公元 1170 年出生於比薩。他的父親古列爾莫·博納西奧在布賈的一個貿易站工作，布賈現稱爲貝賈亞，是阿爾及利亞東北部的一個地中海港口。斐波那契年輕時在布賈學習數學，在廣泛遊歷期間，他了解到印度-阿拉伯數字系統的優勢。

黃金比例

1202 年，回到意大利後，斐波那契將他所學的知識記錄在《算盤之書》中。在《算盤之書》中，斐波那契描述了現在以他的名字命名的數列。在斐波那契數列中，0 和 1 之後的每個數字都是前兩個數字的總和。因此，該序列如下：0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233、377、610 等等，一直延伸到無窮大。每個數字大約比前一個數字大 1.618 倍。

這個值：1.618 被稱爲 Phi 或“黃金比例”。黃金比例神祕地頻繁出現在自然界、建築、美術和生物學中。例如，在帕臺農神廟、列奧納多·達芬奇的畫作《蒙娜麗莎》、向日葵、玫瑰花瓣、軟體動物殼、樹枝、人臉、古希臘花瓶，甚至外太空的螺旋星系中都觀察到了這一比例。

金融市場中使用的斐波那契水平

在交易中，斐波那契回撤中使用的數字不是斐波那契數列中的數字，而是從數列中的數字之間的數學關係中得出的。61.8% 的“黃金”斐波那契比率的基礎是將斐波那契數列中的一個數字除以其後面的數字。

例如，89/144 = 0.6180。38.2% 比率是通過將斐波那契數列中的數字除以右邊兩位的數字得出的。例如：89/233 = 0.3819。23.6% 比率是通過將斐波那契數列中的數字除以右邊三位的數字得出的。例如：89/377 = 0.2360。

斐波納契回撤水平是通過在圖表上取高點和低點並水平標記 23.6%、38.2% 和 61.8% 的關鍵斐波納契比率來繪製的，以形成網格。這些水平線用於識別可能的價格反轉點。

50% 回撤水平通常包含在可使用圖表軟件繪製的斐波那契水平網格中。雖然 50% 回撤水平並非基於斐波那契數，但它被廣泛視爲重要的潛在反轉水平，尤其是在道氏理論和 WD Gann 的著作中得到認可。

斐波那契回撤水平作爲交易策略

斐波那契回撤通常用作趨勢交易策略的一部分。在這種情況下，交易者觀察到趨勢中發生的回撤，並嘗試使用斐波那契水平在初始趨勢的方向上進行低風險入場。使用此策略的交易者預計價格很有可能從斐波那契水平反彈回初始趨勢的方向。

例如，在下面的歐元/美元日線圖中，我們可以看到一個主要的下跌趨勢始於 2014 年 5 月（點 A）。隨後價格在 6 月觸底（點 B），並回撤至下跌趨勢的 38.2% 斐波納契回撤位（點 C）。

在這種情況下，38.2% 的水平將是進入空頭倉位的絕佳位置，以便利用 5 月份開始的下跌趨勢的延續。毫無疑問，許多交易員也在關注 50% 的回撤水平和 61.8% 的回撤水平，但在這種情況下，市場還不足以達到這些點位。相反，歐元/美元走低，恢復下跌趨勢，並以相當流暢的走勢突破前期低點。

如果價格達到斐波那契水平時出現技術信號匯聚，則反轉的可能性會增加。與斐波那契水平結合使用的其他流行技術指標包括蠟燭圖、趨勢線、成交量、動量震盪指標和移動平均線。確認指標數量越多，反轉信號越強。

斐波那契回撤用於多種金融工具，包括股票、商品和外匯交易。它們也用於多個時間範圍。但是，與其他技術指標一樣，預測值與使用的時間範圍成正比，較長的時間範圍具有更大的權重。例如，周線圖上的 38.2% 回撤比五分鐘圖上的 38.2% 回撤更重要。

使用斐波那契擴展

雖然斐波納契回撤水平可用於預測潛在的支撐或阻力區域，交易者可以在此區域入市，希望抓住初始趨勢的恢復，但斐波納契擴展可以補充這一策略，爲交易者提供基於斐波納契的利潤目標。斐波納契擴展由超出標準 100% 水平的水平組成，交易者可以使用它來預測在趨勢方向上爲其交易提供良好潛在退出機會的區域。主要的斐波納契擴展水平是 161.8%、261.8% 和 423.6%。

我們來看一個例子，使用相同的歐元/美元日線圖：

查看上述歐元/美元圖表上繪製的斐波那契擴展水平，我們可以看到，對於持有先前描述的 38% 回撤位空頭倉位的交易者來說，潛在價格目標位於 161.8% 水平以下，即 1.3195。

綜述

斐波那契回撤水平通常以驚人的準確性指示反轉點。然而，它們比事後看起來更難交易。這些水平最好用作更廣泛策略中的工具。理想情況下，這種策略是尋找多個指標的匯合點，以識別提供低風險、高潛在回報交易機會的潛在反轉區域。

然而，斐波那契交易工具往往會遭遇與其他通用交易策略（如艾略特波浪理論）相同的問題。儘管如此，許多交易者發現使用斐波那契比率和回撤在長期價格趨勢中進行交易是成功的。

斐波那契回撤與其他指標或技術信號結合使用時，其威力會更大。雅虎財經學院的技術分析課程涵蓋了這些指標以及如何將模式轉化爲可行的交易計劃。

相關文章