E-mini Dow 等期貨合約使幾乎任何人都可以交易或投資道瓊斯工業平均指數(DJIA)，這是世界上最具標誌性的股票指數。道瓊斯指數跟蹤來自九個行業的 30 只藍籌美國股票，從工業到醫療保健再到消費必需品。
道瓊斯指數通常被認爲是“股市”的代名詞，儘管由 505 只成分股組成的標準普爾 500 指數更廣泛地代表了美國股市。儘管如此，道指期貨仍然是獲得廣泛的美國股票敞口或對沖此類頭寸的流行工具。
重點摘要
- 道瓊斯期貨合約使幾乎任何人都可以推測更廣泛的股市是上漲還是下跌。
- 道指期貨合約可以使用槓桿進行交易，這意味着您只需要提供合約價值的一小部分。
- 道指期貨市場使得賣空更廣泛的股票市場比做空個股更容易。
期貨交易基礎
期貨合約是兩方之間具有法律約束力的協議，雙方同意在未來以預定價格買入或賣出標的資產。買方承擔購買義務，賣方承擔出售義務。標的資產（在這種情況下爲道瓊斯指數）的價值通常會在此期間發生變化，從而創造獲利或虧損的機會。
一些商品期貨合約仍需要相關產品的實際實物交割，例如蒲式耳玉米，但道瓊斯指數和其他金融市場期貨並非如此，它們的創建是爲了讓交易者輕鬆對沖風險和投機獲利.他們可以用現金結算。
用期貨合約交易道瓊斯指數
簡而言之，道指期貨合約使交易者和投資者能夠押注他們認爲代表大盤的指數將走向何方。這種簡單性、高交易量和可用的槓桿使得道指期貨成爲交易整個美國股市的流行方式。每天約有 200,000 份 E-迷你道指合約易手。
現在有兩種道指期貨合約尺寸可供選擇，均在芝加哥期貨交易所 (CBOT) 和芝加哥商品交易所(CME) 交易。如上所述， E-mini或 mini-Dow 合約在 DJIA 上代表每點 5 美元。截至 2022 年 1 月，Micro E-mini 的大小是 E-mini 的十分之一，每點 50 美分，保證金要求約爲 800 美元。
除前月外，道指期貨按季度上市，到期時間分別爲 3 月、6 月、9 月和 12 月。這些合約是現金結算的，這意味着以指數的等值價值而不是構成指數本身的股票進行交割。
交易時間
與股票市場不同，金融期貨每週交易六天，從週日到週五，幾乎全天候交易。
- 在美國股市的常規交易時間內，道指期貨合約價格非常接近指數價值。
- 當美國股市休市時，這些指數期貨可能會在盤後交易時段繼續交易。即使基礎成分股關閉時，這些價格也會繼續存在，可能會受到經濟數據發佈或其他國家的貨幣政策決定或地緣政治事件的影響。
- 道指交易時間包括：上午 8:30—下午 3:00；下午 3:15 至 3:30 暫停交易； CME Globex 交易於下午 3:30 至 4:15 恢復； CME Globex 下午 5:00 至上午 8:30 恢復交易
在交易中使用槓桿
期貨合約最吸引人的特點之一是槓桿。交易者可以以大約 5,500 美元的價格購買一份 E-迷你道瓊斯指數合約，而該期貨合約在 DJIA 上每點價值 5 美元。因此，如果您在指數本身爲 29,000 時買入，並在達到 30,000 時賣出，您在交易中賺了 5,000 美元，您的資金幾乎翻了一番。
但請注意，槓桿會雙向削減，放大損失和收益。道瓊斯指數下跌 1,000 點幾乎會耗盡您的 5,500 美元。
開立期貨交易賬戶
交易道指期貨的第一步是開立交易賬戶，或者，如果您已經擁有股票交易賬戶，請向您的經紀商申請期貨交易許可。大多數主要經紀商，如E*Trade 、 TD Ameritrade和盈透證券都提供股指期貨。他們通常在開倉和平倉時收取佣金。
選擇經紀人時的主要考慮因素是交易平臺的易用性、佣金費用、客戶服務以及新聞和數據饋送等功能以及圖表等分析工具。
選擇期貨交易策略
選擇經紀商並將資金存入交易賬戶後，下一步就是下載經紀商的交易平臺並學習如何使用它。在您熟練使用交易軟件之前，您不希望在動盪的市場中試圖做出快速交易決策而被抓。
在您開始用辛苦賺來的錢冒險之前測試您的交易策略。
瞭解您的交易平臺後，選擇交易策略並使用演示或交易模擬器賬戶對其進行測試。只有在您制定了在模擬交易中持續盈利的策略後，纔開始使用真錢進行實時交易。在使用期貨等高槓杆工具進行交易時，這一點更爲重要。
通過期貨交易，您可以同樣輕鬆地做多或賣空。期貨市場不像股票市場那樣揹負着同樣的賣空規定。如果您預計道指會上漲，請購買期貨合約；如果您預計該指數會下跌，則賣空一隻。在您想交易的期貨合約交易月份建立一個頭寸——到期日最近的那個將是交易量最大的。
期貨保證金要求
當您開倉時，經紀商將在您的賬戶中預留所需的初始保證金金額。要持有該頭寸，您必須在您的賬戶中保持足夠的資金來支付維持保證金。維持保證金低於初始保證金要求。
如果您的賬戶價值跌至維持保證金水平以下，您將收到經紀公司的追加保證金通知，要求您清算交易頭寸或存入額外資金以使賬戶恢復到所需水平。
平倉
只需輸入相反的訂單即可關閉未平倉交易。例如，如果您通過買入五張 E-mini 道瓊斯指數合約開倉，您將通過賣出具有相同期貨合約到期日的合約來平倉。如果您通過賣空五份合約開倉，則需要買入五份才能平倉。
如果您持有一份以上的合約，也可以部分平倉——例如，賣出最初購買的五份合約中的三份，留下兩份合約的持倉。