認爲這與把所有雞蛋放在一個籃子裏是相反的。在不同資產類別之間分配投資是最小化風險並可能增加收益的關鍵策略。
什麼是資產配置？
資產配置意味着將您的投資分散到不同的資產類別。從廣義上講，這意味着股票、債券和現金或貨幣市場證券的組合。
在這三個類中還有子類：
- 大盤股：市值超過100億美元的公司發行的股票。
- 中盤股：由市值在 20 億美元至 100 億美元之間的公司發行的股票。
- 小盤股：市值低於 20 億美元的公司。由於流動性較低，這些股票往往具有較高的風險。
- 國際證券：由外國公司發行並在外匯交易所上市的任何證券。
- 新興市場：發展中國家公司發行的證券。由於潛在的國家風險和較低的流動性，這些投資提供了高潛在回報和高風險。
- 固定收益證券：評級較高的公司或政府債券，定期或到期向持有人支付一定金額的利息，並在期末返還本金，這些證券的波動性較小，風險也低於股票。
- 貨幣市場：短期債務投資，通常爲一年或更短。國庫券（T-bills）是最常見的貨幣市場投資。
- 房地產投資信託（REIT）：抵押貸款或房產投資者池中的份額。
要點
- 您理想的資產配置是投資組合，從最激進到最安全，隨着時間的推移將獲得您所需的總回報。
- 該組合包括股票、債券、現金或貨幣市場證券。
- 您投入每個投資組合的百分比取決於您的時間框架和風險承受能力。
- 這不是一次性的決定。時不時地重新審視您的選擇，看看它是否仍然滿足您的需求和目標。
最大化回報和風險
分配資產的目標是最大限度地降低風險，同時滿足您期望的回報水平。爲了實現這一目標，您需要了解各種資產類別的風險回報特徵。下圖比較了其中一些的風險和潛在回報：
股票具有最高的潛在回報，但風險也最高。國庫券的風險最低，因爲它們得到美國政府的支持，但它們也提供最低的回報。
這就是風險與回報的權衡。高風險的選擇更適合風險承受能力較高的投資者。也就是說，他們可以接受市場價格的大幅波動。擁有長期投資賬戶的年輕投資者有望及時恢復。一對即將退休或即將退休的夫婦可能不想危及他們積累的財富。
經驗法則是，投資者應該多年來逐漸減少風險敞口，以便在退休時將合理數量的資金存放在安全投資中。
股票具有最高的潛在回報，但風險也最高。國庫券的風險最低，但回報也最低。
這就是爲什麼通過資產配置進行多元化很重要。每項投資都有其自身的風險和市場波動。資產配置使您的整個投資組合免受單一股票或證券類別漲跌的影響。
因此，儘管您的投資組合的一部分可能包含您根據更高回報潛力而選擇的波動性更大的證券，但投資組合的另一部分則專注於更穩定的資產。
決定什麼適合你
由於每種資產類別都有自己的回報和風險水平，投資者應考慮其風險承受能力、投資目標、時間範圍和可投資資金作爲其資產構成的基礎。當投資者尋求創建最佳投資組合時，所有這些都很重要。
投資期限較長且投資金額較大的投資者可能會對高風險、高回報的選擇感到滿意。資金較少、時間跨度較短的投資者可能更喜歡低風險、低迴報的配置。
爲了使客戶的資產配置過程更容易，許多投資公司創建了一系列模型投資組合，每個投資組合由不同比例的資產類別組成。每個投資組合都滿足特定水平的投資者風險承受能力。一般來說，這些模型投資組合的範圍從保守到非常激進。
保守的投資組合
保守模型投資組合通常將很大比例的投資組合分配給低風險證券，例如固定收益和貨幣市場證券。
保守投資組合的主要目標是保護投資組合的本金價值。這就是爲什麼這些模型通常被稱爲資本保值投資組合。
即使您非常保守並且想完全避開股票市場，一些股票敞口也可以幫助抵消通貨膨脹。您可以將股權部分投資於優質藍籌公司或指數基金。
適度保守的投資組合
適度保守的投資組合適合希望保留投資組合的大部分總價值但願意承擔一些通脹保護風險的投資者。此風險水平內的常見策略稱爲當前收入。通過這種策略，您可以選擇支付高額股息或息票的證券。
適度激進的投資組合
適度激進的模型投資組合通常被稱爲平衡投資組合，因爲資產構成幾乎在固定收益證券和股票之間平均分配。平衡在於增長和收入之間。由於適度激進的投資組合比保守的投資組合具有更高的風險水平，因此該策略最適合時間跨度較長（通常超過五年）和中等風險承受能力的投資者。
積極的投資組合
激進的投資組合主要由股票組成，因此其價值每天可能會大幅波動。如果您擁有積極的投資組合，那麼您的主要目標是實現資本的長期增長。積極投資組合的策略通常稱爲資本增長策略。爲了實現多元化，擁有激進投資組合的投資者通常會增加一些固定收益證券。
非常激進的投資組合
非常激進的投資組合幾乎全部由股票組成。憑藉非常激進的投資組合，您的目標是長期強勁的資本增長。由於這些投資組合具有相當大的風險，因此投資組合的價值在短期內會有很大差異。
定製您的分配
這些模型投資組合以及與之相伴的策略只能提供一個寬鬆的指導方針。您可以修改比例以滿足您自己的個人投資需求。如何微調上述模型取決於您未來的資本財務需求以及您的投資者類型。
例如，如果您喜歡研究自己的公司並花時間挑選股票，您可能會進一步將投資組合的股票部分劃分爲股票子類。通過這樣做，您可以在投資組合的一部分內實現專門的風險回報潛力。
此外，您投入現金和貨幣市場工具的投資組合百分比將取決於您所需的流動性和安全性。
如果您需要可以快速變現的投資，或者您希望維持投資組合的當前價值，您可以考慮將投資組合的大部分投資於貨幣市場或短期固定收益證券。
沒有流動性問題且具有較高風險承受能力的投資者將在這些工具中持有較小部分的投資組合。
維護您的投資組合
當您決定如何分配您的投資組合時，您可以選擇幾種基本分配策略之一。每個方法都根據投資者的時間框架、目標和風險承受能力提供不同的方法。
當您的投資組合啓動並運行時，進行定期審查非常重要。這包括考慮您的生活和財務需求如何變化。考慮是否是時候改變資產的權重了。
即使您的優先事項沒有改變，您也可能會發現您的投資組合需要重新平衡。也就是說，如果適度激進的投資組合最近從股票中獲得了大量收益，您可能會將部分利潤轉移到更安全的貨幣市場投資中。
綜述
資產配置是一項基本投資原則，可以幫助投資者最大化利潤，同時最小化風險。上述不同的資產配置策略涵蓋了廣泛的投資風格，適應不同的風險承受能力、時間框架和目標。
當您選擇了適合您的資產配置策略後，請記住定期審查您的投資組合，以確保您維持預期的配置並仍在實現長期投資目標的軌道上。