什麼是止損限價單？
限價止損單是在設定的時間範圍內進行的有條件交易，它結合了止損和限價單的特徵，用於降低風險。它與其他訂單類型相關，包括限價訂單（以給定價格或更好的價格買入或賣出指定數量股票的訂單）和報價止損訂單（在交易完成后買入或賣出證券的訂單）價格已超過指定點）。
重點摘要
- 限價止損單是一種有條件的交易，它結合了止損和限價單的特徵來降低風險。
- 止損限價單使交易者能夠精確控制何時應執行訂單，但不能保證執行。
- 交易者經常使用止損限價單來鎖定利潤或限制下行損失。
止損限價單如何運作
止損限價單需要設置兩個價格點：
- 止損：交易指定目標價格的開始。
- 限價：交易價格目標的外部。
還必須設置一個時間範圍，在此期間止損限價單被認為是可執行的。
止損限價單的主要好處是交易者可以精確控制何時應執行訂單。
與所有限價單一樣，不利的一面是，如果股票/商品在指定時間段內未達到止損價格，則不能保證交易會執行。
止損限價單將在達到給定止損價格後以指定價格或更好的價格執行。一旦達到止損價，止損限價單就成為限價單，以限價或更好的價格買入或賣出。這種類型的訂單是幾乎每個在線經紀人都可以使用的選項。
止損單和限價單的特點
止損單是一種在達到設定價格後可執行的訂單，然後以當前市場價格成交。傳統的止損單將全部執行，無論交易完成時當前市場價格有何變化。
限價單是一種以特定價格設置的訂單。它僅在可以以限價或被認為比限價更有利的價格執行交易時才可執行。如果交易活動導致價格對限價不利，則與訂單相關的活動將停止。
通過結合這兩個訂單，投資者在執行交易時具有更高的精確度。
止損單在觸及止損價格後以市場價格成交，無論價格是否變為不利位置。如果市場迅速調整，這可能導致交易以低於理想的價格完成。將止損訂單與限價訂單的功能相結合，可確保一旦定價變得不利，訂單將不會根據投資者的限價執行。因此，在限價止損單中，在觸發止損價格後，限價單生效，以確保訂單不會完成，除非價格等於或優於投資者指定的限價價格。
止損限價單的真實示例
例如，假設 Apple Inc. ( AAPL ) 的交易價格為 155 美元，並且一旦該股票開始顯示出某種嚴重的上漲勢頭，投資者就想購買該股票。投資者下達止損限價單，止損價為 160 美元，限價為 165 美元。如果 AAPL 的價格高於 160 美元的止損價，則訂單被激活並變為限價訂單。只要訂單可以在 165 美元（即限價）以下成交，交易就會被成交。如果庫存缺口高於 165 美元，則訂單將不會被執行。
限價買單設在下單時的市價之上，限價賣單設在市價之下。
止損單和限價單有什麼區別？
止損訂單可確保執行，而止損限價訂單可確保以所需價格成交。關於使用哪種類型的訂單的決定取決於許多因素。
一旦止損水平被突破，止損訂單將以市場價格觸發。持有價格迅速下跌的證券的多頭頭寸的投資者可能會發現，止損訂單被執行的價格遠低於設置止損的水平。當股票出現空缺時（例如，在財報發布後）買入多頭頭寸時，這可能是一個重大風險；相反，向上跳空可能是空頭頭寸的風險。
限價止損單結合了止損單和限價單的特點。投資者指定限價，從而確保止損限價單只會以限價或更好的價格成交。然而，與任何限價訂單一樣，這裡的風險是訂單可能根本不會被執行，從而使投資者陷入虧損狀態。
限價止損單在下班後有效嗎？
止損單只會在標準市場時間觸發，通常是東部時間上午 9:30 至下午 4 點。它們不會在延長時段或週末和節假日市場休市時執行。
用於空頭頭寸的止損限價單的示例是什麼？
空頭頭寸需要買入止損限價單來限制損失。例如，如果交易者持有 50 美元的股票 ABC 空頭頭寸，並希望將損失限制在 20% 至 25% 之間，他們可以輸入止損限價單，以 60 美元的價格和 62.50 美元的限價買入。如果股票以 60 美元至 62.50 美元的價格交易，則將執行止損限價單，將交易者的空頭頭寸損失限制在所需的 20%–25% 範圍內。但是，如果股票跳空（比如漲到 65 美元），那麼止損限價單將不會被執行，空頭頭寸將保持打開狀態。
止損限價單持續多長時間？
止損限價單可以設置為當日訂單（在這種情況下它們將在當前市場交易時段結束時到期）或有效至取消 (GTC)訂單，這些訂單將延續到未來的交易時段。不同的交易平台和經紀商對 GTC 訂單的到期時間不同，因此請查看您的 GTC 訂單有效的時間段。