在決定是否購買股票時要考慮很多事情，很容易忽略一些重要的考慮因素。止損單可能是這些因素之一。如果使用得當，止損單可以讓世界變得與眾不同。幾乎每個人都可以從這個工具中受益。

什麼是止損單？

止損單是在股票達到特定價格時向經紀人發出的買賣特定股票的訂單。止損旨在限制投資者對證券頭寸的損失。例如，將止損訂單設置為比您購買股票的價格低 10%，這會將您的損失限制在 10%。假設您剛剛以每股 20 美元的價格收購了 Microsoft ( MSFT )。購買股票後，您立即輸入 18 美元的止損單。如果股票跌破 18 美元，您的股票將按現行市場價格出售。

止損訂單類似於止損訂單。但是，正如他們的名字所述，他們的執行價格是有限制的。然後在止損限價訂單中指定了兩個價格：止損價格，它將訂單轉換為賣出訂單，以及限價。賣單不會變成市價單賣出，而是變成限價單，只會以限價（或更好的價格）執行。

止損單的優點

止損單最重要的好處是實施起來無需任何成本。只有在達到止損價格並且必須出售股票時才會收取您的常規佣金。將止損訂單視為免費保險單的一種方式。

此外，當涉及止損訂單時，您不必監控股票每天的表現。當您正在度假或無法長時間觀察股票時，這種便利尤其方便。

止損單還有助於使您的決策免受情緒影響。人們傾向於“愛上”股票。例如，他們可能會保持錯誤的信念，即如果他們再給一隻股票機會，它就會出現。實際上，這種延遲可能只會導致損失增加。

無論您是哪種類型的投資者，您都應該能夠輕鬆地確定您擁有股票的原因。價值投資者的標準與成長型投資者的標準不同，成長型投資者的標準也與活躍交易者的標準不同。不管策略是什麼，只有堅持下去，策略才會奏效。所以，如果你是一個鐵桿買入並持有的投資者，你的止損單幾乎毫無用處。

歸根結底，如果你想成為一名成功的投資者，你必須對自己的策略充滿信心。這意味著執行您的計劃。止損單的優勢在於它們可以幫助您保持正軌並防止您的判斷因情緒而蒙上陰影。

最後，重要的是要認識到止損單並不能保證您在股市中賺錢；您仍然必須做出明智的投資決策。如果不這樣做，您將損失與沒有止損時一樣多的資金（只是速度要慢得多。）

止損單也是鎖定利潤的一種方式

止損單傳統上被認為是防止損失的一種方式。但是，此工具的另一個用途是鎖定利潤。在這種情況下，有時止損訂單被稱為“追踪止損”。在這裡，止損訂單設置為低於當前市場價格（不是您買入的價格）的百分比水平。止損的價格隨著股價的波動而調整。重要的是要記住，如果股票上漲，您將獲得未實現的收益；在您出售之前，您手頭沒有現金。使用追踪止損可以讓您讓利潤運行，同時保證至少有一些已實現的資本收益。

繼續我們上面的 Microsoft 示例，假設您將追踪止損單設置為比當前價格低 10%，並且股票在一個月內飆升至 30 美元。然後，您的追踪止損單將鎖定在每股 27 美元（30 美元 - (10% x 30 美元) = 27 美元）。因為這是你能收到的最差價格，即使股價意外下跌，你也不會虧本。當然，請記住止損訂單仍然是市場訂單——它只是保持休眠狀態，只有在達到觸發價格時才會激活。因此，您的銷售實際交易價格可能與指定的觸發價格略有不同。

止損單的缺點

主要缺點是股票價格的短期波動可能會激活止損價格。關鍵是選擇一個允許股票每天波動的止損百分比，同時盡可能防止下跌風險。對有一周內波動 10% 或更多歷史的股票設置 5% 的止損單可能不是最佳策略。您很可能只會因執行止損訂單產生的佣金而蒙受損失。

止損的水平沒有硬性規定；這完全取決於您個人的投資風格。活躍的交易者可能會使用 5% 的水平，而長期投資者可能會選擇 15% 或更多。

要記住的另一件事是，一旦您達到止損價，您的止損單就會變成市價單。因此，您賣出的價格可能與止損價格有很大不同。在股價可以迅速變化的快速變化的市場中，這一事實尤其如此。止損單的另一個限制是，許多經紀人不允許您對某些證券下止損單，例如場外交易公告板股票或便士股票。

限價單還有進一步的潛在風險。這些訂單可以保證價格限制，但交易可能不會被執行。如果觸發止損單，這可能會在快速市場期間傷害投資者，但在市場價格突破限價之前限價單不會被執行。如果有關公司的壞消息傳出，而限價僅比止損價低 1 美元或 2 美元，那麼投資者必須在股價再次上漲之前無限期持有該股票。兩種類型的訂單都可以作為當日訂單或取消前有效 (GTC) 訂單輸入。

綜述

止損單是一種簡單的工具，在有效使用時可以提供顯著優勢。無論是防止過度損失還是鎖定利潤，幾乎所有的投資風格都可以從這個工具中受益。將止損視為一種保險單：您希望永遠不必使用它，但最好知道您在需要時擁有保護。

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