想要限制潛在損失的交易者和投資者有時可能無法手動下訂單，可以使用多種類型的訂單進出市場。止損單和限價單是實現此目的的兩種工具。但是，了解這兩種工具之間的區別至關重要。
關鍵點
- 止損單是一種止損單，如果價格跌破某個水平，則通過觸發市場賣出單來保護多頭頭寸。
- 買入止損單是一種保護空頭頭寸的止損單；它被設置在當前市場價格之上，如果價格上漲到該水平之上，就會被觸發。
- 限價止損單是一種止損，但在止損價下，訂單變成了限價單——僅以限價或更好的價格執行。
止損單
止損單有兩種類型：一種保護多頭頭寸（賣出止損單），一種限制空頭頭寸損失（買入止損單）。
賣出止損單
如果價格低於某個水平，賣出止損訂單通過觸發市場賣出訂單來保護多頭頭寸。該策略背後的基本假設是，如果價格下跌這麼多，它可能會繼續進一步下跌。以這個價格賣出來限制損失。
例如，假設一位交易員擁有 1,000 股 ABC 股票。他們以每股 30 美元的價格購買了該股票，由於有可能被收購的傳言，股價已升至 45 美元。交易者希望鎖定每股至少 10 美元的收益，因此他們以 41 美元的價格下達了賣出止損單。如果股票回落到這個價格以下，那麼訂單將成為市價單並以當前市價成交，該市價可能高於（或很可能低於）41 美元的止損價。在這種情況下，交易者可能會從 500 股中獲得 41 美元，其餘為 40.50 美元。但他們將獲得大部分收益。
買入止損單
買入止損訂單在概念上與賣出止損訂單相同。但是，它們用於保護空頭頭寸。買入止損訂單價格將高於當前市場價格，如果價格高於該水平將觸發。
止損限價單
止損訂單類似於止損訂單。但正如他們的名字所述，他們執行的價格是有限制的。止損限價訂單中指定了兩個價格：將訂單轉換為賣出訂單的止損價格和限價。賣單不會變成市價單賣出，而是變成限價單，只會以限價或更好的價格執行。
當然，不能保證這個訂單會被執行，尤其是在股價快速上漲或下跌的情況下。限價單用於股票或其他證券的價格雖然跌破限價，但投資者不想以當前低價賣出，願意等待價格回升的情況。限價。
例如，繼續上面的例子，讓我們假設 ABC 股票永遠不會跌至止損價。相反，它繼續上漲並最終達到每股 50 美元。交易者以 41 美元取消其止損訂單，並以 47 美元下達止損限價訂單，限價為 45 美元。如果股價跌至 47 美元以下，則訂單變為實時限價單。如果在訂單成交前股價跌至 45 美元以下，則訂單將保持未成交，直到價格回升至 45 美元。
如果股價跌破限價，許多投資者會取消他們的限價單，因為他們下單只是為了限制價格下跌時的損失。因為他們錯過了脫身的機會，他們只會等待價格回升。他們可能不希望在那個時候以那個限價出售，以防股票繼續上漲。
與買入止損訂單一樣，買入止損限價訂單用於賣空，如果投資者沒有以限價或更好的價格買入，投資者願意冒險等待價格回落。
對於活躍的交易者來說，採取適當的措施來保護他們的交易免受重大損失是很重要的。
止損單和限價單的好處和風險
止損單和限價單可以為投資者提供不同類型的保護。止損單可以保證執行，但執行時價格波動和價格滑點頻繁發生。大多數止損單以低於限價的價格成交；差異在很大程度上取決於價格下跌的速度。如果價格迅速下跌，訂單可能會以相當低的價格成交。
限價單可以保證價格限制，但交易可能不會被執行。如果在市場價格跌破限價之前訂單沒有被執行，這可能會使投資者在快速市場中蒙受巨大損失。如果有關公司的壞消息傳出，而限價僅比止損價低 1 美元或 2 美元，那麼投資者必須在股價再次上漲之前無限期持有該股票。兩種類型的訂單都可以作為當日訂單或取消前有效 (GTC)訂單輸入。
選擇使用哪種類型的訂單基本上歸結為決定哪種類型的風險更好。這樣做的第一步是仔細評估股票的交易方式。
如果股票波動較大，價格波動較大，則止損限價單可能更有效，因為它有價格保證。如果交易沒有執行，那麼投資者可能只需要等待很短的時間讓價格再次上漲。例如，如果出現有關公司對其長期未來產生懷疑的壞消息，則止損令將是合適的。在這種情況下，股票價格可能在數月或數年內都不會恢復到當前水平（如果有的話）。因此，投資者明智的做法是減少損失並以市場價格出售。止損限價單如果不執行，最終可能會產生相當大的損失。
下任何一種訂單時要考慮的另一個重要因素是在哪裡設置止損和限價。技術分析在這裡可能是一個有用的工具；止損價格通常位於技術支撐位或阻力位。對穩步攀升的股票下止損單的投資者應該注意給股票一點回落的空間。如果他們將止損價格設置得太接近當前市場價格，他們可能會因為價格回撤相對較小而被止損。當價格再次開始上漲時，他們也可能錯過。
可以使用止損單來保護多頭和空頭頭寸的利潤嗎？
是的他們可以。在這種情況下，術語“止損單”有點用詞不當。雖然止損訂單的基本應用是防止多頭或空頭頭寸大幅虧損，但它們也可用於保護現有頭寸的收益，因為它們在證券價格交易超過一定水平時被激活。但是，由於一旦突破指定的價格水平，它們就會轉換為市價單，因此執行交易的實際價格可能遠低於止損價格（對於賣出止損訂單）或高於止損價格（對於買入止損訂單）。
投資者可以通過使用止損訂單而受到打擊嗎？
是的，投資者可以通過使用止損訂單而受到打擊。例如，當止損訂單被執行時，他們的多頭頭寸可能會被平倉，但如果股票隨後反轉並交易更高，那麼如果他們持有而不是不持有，那麼虧損頭寸實際上可能是有利可圖的。早賣了。
我如何確定應該在什麼水平設置止損水平？
技術分析對於確定應設置止損的水平非常有用。例如，對於多頭頭寸，確定股票的關鍵支撐位可能有助於衡量下行風險。這裡的前提是，一旦關鍵支撐位崩潰，它可能預示著股票的額外損失。然而，當心虛假突破。確保您在將止損水平輸入交易平台之前，使用技術分析和其他工具認真研究止損水平。
止損和限價單是萬無一失的嗎？
不幸的是，止損單和限價止損單都不是萬無一失的，也不能保證將您的損失限制在所需的水平。由於止損單一旦突破止損位就會成為市價單，它可能會以明顯遠離止損價格的價格執行。使用止損限價單，風險在於交易可能無法以指定的限價執行。兩種類型的訂單都有利有弊，因此請確保在下訂單之前做好功課並了解差異。
綜述
止損單和限價單可以為多頭和空頭投資者提供不同類型的保護。止損單保證執行，而止損單保證價格。